Lo que los experimentos refutaron

Curiosidad

1. ¿Qué propiedad específica del diseño de Bitcoin lo hace resistente a los fallos que se observan en otras cadenas?
2. ¿Cómo elimina un mecanismo de mercado la ventaja de la velocidad sin sacrificar la liquidez?
3. ¿Cuál es el costo de agregar cálculos de uso general a una base monetaria?

Explorar

1. Los niveles VI al VIII analizaron miles de monedas alternativas, la programabilidad de Ethereum, los protocolos DeFi, las stablecoins y la economía de memecoin de Solana. Cada área reveló mecanismos distintos para la transferencia de valor y la gestión de riesgos. Las altcoins demostraron que una escasez creíble requiere un suministro fijo y sin control por parte de quienes están dentro del sistema, mientras que las monedas de privacidad como Monero probaron la viabilidad técnica de una fuerte confidencialidad en la cadena de bloques a costa de la verificabilidad.
2. Ethereum demostró que los cálculos generales permiten la creación de tokens y finanzas descentralizadas, pero también amplían la superficie de ataque a través de contratos actualizables y claves administrativas. El hackeo de DAO en 2016 y las explotaciones posteriores ilustraron cómo los poderes reservados y el código defectuoso conducen al robo. Los mercados DeFi funcionaron sin intermediarios hasta que la manipulación de oráculos y las liquidaciones en cadena revelaron la fragilidad de las fuentes de precios externas y las reglas opacas relativas a los colaterales.
3. Las stablecoins demostraron que los tokens basados en el dólar son el producto más utilizado en el mundo de las criptomonedas, pero los mecanismos de fijación algorítmica como UST de Terra colapsaron en mayo de 2022 porque dicha fijación se basaba en la confianza del mercado y no en reservas reales. La velocidad de Solana permitió una participación masiva a través de lanzamientos con un solo clic, pero también abusos a escala industrial mediante operaciones fraudulentas y trading de lavado. Estos fracasos resaltan un patrón: la comodidad y la rapidez suelen ir en contra de la seguridad y la transparencia.
4. Los otros fracasos se repitieron con nuevos diseños. Las asignaciones preferenciales y a personas dentro de la empresa transfirieron el valor de los compradores tardíos a quienes estaban dentro de la empresa desde el principio (lección 8.1.2). Las fundaciones que se presentaban como descentralizadas resultaron gestionar sus propias cadenas (lección 8.1.5). El “rendimiento” de los depósitos significaba prestar las monedas de los clientes a la siguiente empresa que fracasaría (lección 8.3.6). Los puentes fueron el objetivo principal de los ladrones (lección 9.1.3). Los validadores capaces de detener BNB Chain en 2022 podrían igualmente congelarla (lección 8.3.3).
5. La prueba para cualquier importación es si mantiene un suministro fijo, sin reglas estrictas, gastos explícitos y una verificabilidad amplia. Las claves de administración, el rendimiento de custodia y las premines violan estos principios al concentrar el poder o ocultar la propiedad. La privacidad de conocimiento cero y los diseños de mercado transparentes se alinean con el espíritu de Bitcoin al mantener la verificación abierta mientras protegen ciertos datos específicos. El registro de lecciones distingue entre las características que mejoran la descentralización y aquellas que reintroducen el riesgo de contraparte.
6. Elige un fracaso de los niveles VIII y IX: DAO, la interrupción de BNB Chain, Terra, FTX o Wormhole, y anota el poder mantenido o reclamo oculto que lo hizo posible, junto con la lección en la que se aborda.

Datos clave

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

• Chainalysis, The Crypto Crime Report (2023)
• US v. Bankman-Fried (S.D.N.Y. 2023) and Celsius bankruptcy filings (2022)
• S. Nakamoto, Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System (2008)