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区块链/等级 I · 货币/1.3 创世区块/课程 7

最初的繁荣与萧条周期

从1美元到1,000美元再跌回：剖析最初几轮周期

材料区块浏览器比特币历史价格图表

好奇

  1. 一种既无发行方、也无资产支撑的货币，为何在推出约两年后就与美元达到平价？
  2. 当投机需求超过实际应用的普及速度时，固定且按减半递减的供应计划会起到什么作用？
  3. 当核心托管交易所崩溃时，网络如何保持正常运行？

探索

  1. 2011年2月，比特币的汇率与美元达到了1:1的水平。同年6月，各类媒体报道——包括Gawker在2011年6月1日发布的关于暗网市场Silk Road的文章——推动了比特币价格上升至约31美元。这一初期价格的飙升，得益于那些寻求传统银行系统替代方案的人士，以及那些试图通过Tor网络进行非法交易的人士的推动。
  2. 到2011年11月，市场势头急剧逆转，价格跌至约2美元。这次崩跌标志着第一次显著的熊市。下跌发生在Mt. Gox 6月遭入侵之后，同时一股远远跑在其作为支付系统实际应用前面的投机热潮也逐渐消退。
  3. 2012年11月28日，该协议在第210,000个区块时进行了首次减半操作。每个新生成的区块所获得的补贴从50 BTC降到了25 BTC。这一被嵌入软件中的机制使新币的发行速度降低了50%，自那时起，市场参与者便一直在密切关注着这种按计划进行的削减。
  4. 2013年春季，随着塞浦路斯银行危机的爆发，比特币再度受到关注。其价格在4月时升至约266美元，但随后数天内便跌了一半。到了2013年11月，由于美国参议院就加密货币问题举行了听证会，加之来自中国的交易量激增，比特币价格再次突破1,000美元大关。同年12月，中国人民银行禁止金融机构从事比特币相关业务。
  5. 2013年10月，FBI关闭了Silk Road平台，从而消除了推动非法交易需求的一个重要因素。2014年2月，曾一度占据市场主导地位、但后来被竞争对手超越的Mt. Gox停止了提现服务并申请破产。据称，在这次危机中约有850,000枚BTC丢失，比特币价格持续下跌，直至2015年1月才跌至约170美元/枚（在某些交易所上曾短暂降至150美元左右）。
  6. 这些周期揭示了一个反复出现的模式：新一轮媒体关注带来投机资金流入，流动性薄弱的市场放大波动，而交易所等中心化中介的失败则暴露出托管风险。网络本身在这些冲击中始终持续运行，展现出独立于其交易基础设施之外的韧性。打开区块浏览器，查看区块210,000处的补贴变化。

关键事实

  • 2011年2月，比特币的汇率与美元持平；2011年6月，其价格一度升至接近31美元的高点。
  • 第一次减半发生在2012年11月28日，区块奖励从50 BTC降至25 BTC。
  • “丝绸之路”于2011年初启动，2013年10月被FBI关闭。
  • 2014年2月，Mt. Gox停止了提现服务，据称约有850,000枚BTC丢失。
  • 2013年12月，中国人民银行禁止金融机构从事比特币业务。
  • 2015年1月，比特币价格跌至约170美元，较2013年的峰值下跌了85%以上。

练习 九、六、三、一

9收集列出2011年1月至2015年12月期间对比特币价格或普及程度产生影响的9件不同事件。
6归类将这9起事件分为6类：媒体关注、监管行动、协议变更、交易所倒闭、非法市场活动，或宏观经济危机。
3提炼将这6类归纳为这一时期所观察到的3个主要波动驱动因素。
1凝结用一句话解释：为什么去中心化网络能够在其最大的中心化交易所崩溃后存活下来。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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