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블록체인/레벨 VIII · 밈코인 시대/8.1 솔라나 이야기/수업 2

SOL은 누가 소유했나요?

내부자들, 재단들, 그리고 해금 일정

준비물솔라나 재단 토큰 배분 공개 정보블룸버그의 FTX 자산 SOL 매각 관련 보도(2024년 4월)솔라나 개발자 리소스의 토큰 잠금 해제 일정 관련 문서

호기심

  1. 공개 거래가 시작되기 전에 초기 SOL 공급량은 어떻게 배분되었나요?
  2. 파산 절차 중에 문을 닫은 거래소의 솔라나 보유분은 어떻게 되었나요?
  3. 발사 시간 분포 맵이 체인의 장기적 안정성을 평가하는 데 왜 중요한가요?

탐구

  1. SOL은 시드 판매, 창립 분배, 검증자 인센티브, 전략적 파트너십을 통해 유통되기 시작했습니다. 2020년 3월 메인넷 베타 출시 이전에 상당한 양이 내부 관계자들과 벤처 캐피탈 펀드들에게 분배되었습니다. 그보다 적은 양은 같은 기간 동안 공개 경매를 통해 배분되었습니다. 이러한 구조로 인해 일찍이 SOL을 보유했던 사람들은 일반 시장이 해당 토큰의 가격 형성에 참여하기 전부터 상당한 경제적 영향력을 가질 수 있었습니다.
  2. FTX와 그 자회사인 알라메다 리서치는 SOL의 가장 큰 보유자 중 두 곳이 되었습니다. 이들의 재무 상태는 솔라나 생태계와 깊이 연결되어 있었으며, 다양한 프로젝트를 지원하고 유동성을 공급했습니다. 이러한 집중 현상은 의존성을 만들어냈습니다. 즉, 해당 블록체인의 건전성이 단일 기업의 재무 상태에 부분적으로 좌우되는 것이었습니다. 2022년 11월 그 기업이 파산하자 시장에는 즉각적이고 심각한 영향이 미쳤습니다.
  3. FTX가 파산한 이후, 그 파산 자산은 약 4,100만 SOL을 보유하고 있었습니다. 이 중 상당량은 아직 권리 행사 일정이나 법적 제약에 따라 처리되지 않은 상태였습니다. 2024년 4월, 해당 자산은 토큰당 약 64달러의 가격에 약 2,500만~3,000만 개의 SOL을 매각했습니다. 갤럭시 디지털과 판테라 캐피탈을 포함한 주요 기관 투자자들이 이 매각에 참여하여 시장에서 향후 공급될 수 있는 상당량의 SOL을 확보했습니다.
  4. 분배 지도는 코드가 작동하기 전에 누가 이야기의 주도권을 쥐고 있는지를 보여줍니다. 모든 블록체인에서 초기 할당 방식은 토큰이 유통되는 속도를 결정합니다. 만약 상당한 비율의 토큰이 이해관계가 중복된 소수의 주체들에게 집중되어 있다면, 위기 상황에서 가격 변동성이 증가합니다. 투자자들은 유기적인 수요 성장을 앞지를 수 있는 공급 충격을 예측하기 위해 이러한 해제일을 주시합니다.
  5. 출시 후 팀, 재단, 투자자에 대한 할당량은 정해진 일정에 따라 공개되었습니다. 또한 SOL은 스테이커들에게 지속적으로 코인을 발행하고 있습니다. 인플레이션율은 2021년에 연간 8%에서 시작하여 매년 15%씩 감소해 장기적으로는 1.5%가 될 예정입니다. 언락 과정과 코인 발행 과정은 사전에 모델링할 수 있지만, 파산한 기업과 같은 강제 매도자의 경우는 그렇지 않습니다.
  6. 현재의 공급 분배 동향을 확인하려면, 대량 보유자들의 움직임을 추적하는 토큰오믹스 대시보드나 블록 엑스플로러를 참고해야 합니다. 잔액 기준으로 상위 지갑들을 파악한 다음, 이들과 관련된 공개 정보와 비교해 보세요. 주요 자산 해제나 파산 매각과 관련된 과거의 전송 패턴도 주목해야 합니다. 이러한 데이터는 시장 위기 상황에서 공급이 어떻게 집중되는지를 이해하는 데 있어 실질적인 기준이 됩니다.

핵심 사실

  • SOL은 2020년 3월 출시에 앞서 시드 판매, 창립자 할당분, 전략적 파트너십을 통해 배포되었습니다.
  • FTX와 알라메다 리서치는 SOL 토큰의 초기 최대 보유자 중에 있었습니다.
  • 2022년 11월 해당 거래소가 파산한 이후, FTX 파산 관리인은 약 4,100만 SOL을 보유하고 있었습니다.
  • 2024년 4월, FTX 유산관리팀은 갤럭시와 판테라를 포함한 기관 투자자들에게 약 2,500만~3,000만 개의 락된 SOL을 매각했습니다.
  • 출시 당시 초기 SOL 공급량의 상당 부분은 내부자들과 솔라나 재단이 보유하고 있었습니다.
  • 토큰 잠금 해제 일정은 모든 블록체인 자산의 장기적 공급 압력을 평가하는 데 있어 매우 중요한 요소입니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기SOL의 초기 배분에 관여하는 9가지 서로 다른 범주나 주체(예: 시드 투자자, 재단 준비금 등)를 나열하십시오. 각각에 대해 생태계 내에서의 역할과 해당 자원 할당과 관련된 일반적인 보유 구조를 설명하십시오.
6묶기이 9가지 카테고리를 자본의 출처에 따라 기관 벤처 캐피탈, 내부 팀/재단, 일반 소매 투자, 전략적 파트너, 검증자 인센티브, 파산 재산의 6개 주요 그룹으로 분류하십시오. 각 그룹의 행동이 가져오는 경제적 영향을 설명하십시오.
3추리기6개의 클러스터를 토큰 공급 안정성을 유지하는 3가지 핵심 원칙으로 축소합니다. 집중 위험, 보상 지급 일정, 그리고 외부 청산 사건들이 어떻게 상호작용하여 시장 변동성에 영향을 미치는지에 초점을 맞춥니다.
1결정화체인의 초기 분포 맵은 단일 요소의 고장에 대한 회복력을 나타내는 주요 지표가 되는 이유는 그것이 체인의 전반적인 안정성을 반영하기 때문입니다.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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