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Kryptorecht/Niveau VII · Schlupflöcher, die man verstehen sollte/7.1 Legale Gestaltung/Lektion 2

Verlustausgleich durch Krypto-Verkäufe und die Lücke der Wash-Sale-Regel

Wie sich erzielte Krypto-Verluste mit Gewinnen verrechnen lassen, warum die US-Wash-Sale-Regel nach ihrem Wortlaut auf die meisten Coins nicht anwendbar ist und welche Rechtsgrundsätze und Kosten dennoch gelten.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Verluste frei ausschöpfen: Die Wash-Sale-Regel in §1091 deckt nur Aktien oder Wertpapiere ab und – bis Oktober 2026 – keine gewöhnlichen Coins; daher verrechnen sich realisierte Verluste mit Gewinnen sowie mit 3.000 USD an anderen Einkünften pro Jahr, der Rest wird unbegrenzt vorgetragen (§1211(b), §1212(b)).
  2. Den Verkauf real machen: Die Änderung der Exposure oder das Warten vor dem Wiederkauf stützt die wirtschaftliche Substanz gemäß §7701(o); ein wegen fehlender Substanz verweigert Vorteil führt zu einem 20%-igen Strafzuschlag, oder zu 40%, wenn er nicht angemessen offengelegt wurde (§6662).
  3. Verluste ausschöpfen, wenn Gewinne am höchsten besteuert werden, insbesondere kurzfristige Gewinne mit den regulären Steuersätzen von bis zu 37%; der Haken ist, dass die niedrigere Anschaffungskostenbasis und die neu beginnende Haltefrist des wiederkauften Coins die Besteuerung in der Regel nur verschieben, nicht aufheben.
  4. Bei der Verlustausgleichs-Veräußerung die Charge mit den höchsten Kosten verkaufen, identifiziert in Ihren Unterlagen oder beim Broker spätestens zum Zeitpunkt des Verkaufs (Treas. Reg. §1.1012-1(j)); der Verlust muss aus Einheiten im Wallet oder Konto stammen, das verkauft hat, und das Formular 1099-DA meldet den Verkauf.
  5. Die Lücke hat Grenzen: Anteile an Spot-Bitcoin-ETFs und Token, die Wertpapiere sind, fallen in das 30-Tage-Fenster von §1091, und Inhaber im Vereinigten Königreich unterliegen den Zuordnungsregeln des HMRC für den selben Tag und die 30 Tage, sodass schnelle Wiederkäufe dort keinen Verlustausgleich ermöglichen.

Materialien26 U.S.C. §1091 und §7701(o) auf law.cornell.eduDie General Explanations des US-Finanzministeriums (Treasury) für die Einnahmenvorschläge des Haushaltsjahres 2025 (März 2024), der Wash-Sale-Vorschlag für digitale VermögenswerteIhre in diesem Jahr bisher erzielten Gewinne und Verluste sowie ein etwaiger Kapitalverlustvortrag aus dem Schedule D des Vorjahres

Neugier

  1. Darf man einen Coin mit Verlust verkaufen und ihn sofort wieder kaufen?
  2. Wenn die Wash-Sale-Regel nicht gilt, was könnte den Verlust dann noch verhindern?
  3. Spart der Verlustausgleich Steuern oder verschiebt er sie nur?

Erkunden

  1. Der steuerliche Verlustausgleich (Tax-Loss-Harvesting) bedeutet, Verluste gezielt zu realisieren, indem man Vermögenswerte verkauft oder tauscht, deren Wert unter den Anschaffungskosten liegt, sodass die Verluste mit realisierten Gewinnen verrechnet werden können. Lektion 2.3.3 behandelte die Grundregeln des US-Bundessteuerrechts: Verluste werden mit Gewinnen verrechnet; eine natürliche Person kann nur 3.000 USD an Netto-Kapitalverlusten pro Jahr gemäß 26 U.S.C. §1211(b) von anderen Einkünften abziehen, und der Rest wird gemäß §1212(b) auf unbestimmte Zeit vorgetragen (für natürliche Personen ohne Verjährung). Der Verlustausgleich ist bei Aktien üblich. Bei Kryptowerten zieht er besondere Aufmerksamkeit auf sich, da eine Regel, die ihn für Aktien einschränkt, nach ihrem Wortlaut auf die meisten Coins nicht anwendbar ist.
  2. Diese Regel ist die Wash-Sale-Regel in §1091. Sie lässt einen Verlust bei einem Verkauf von „Aktien oder Wertpapieren“ (shares of stock or securities) nicht zu, wenn innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf wesentlich identische Aktien oder Wertpapiere erworben werden. Das IRS behandelt virtuelle Währungen seit Notice 2014-21 als Sachvermögen (property), ohne einen typischen Coin als Aktie oder Wertpapier zu bezeichnen; und bis Oktober 2026 wurde §1091 nicht geändert, um digitale Vermögenswerte abzudecken. Das ist die Wash-Sale-Lücke: Das Gesetz lässt keinen Verlust bei einem Coin zu, der verkauft und kurz darauf wieder gekauft wird. Die General Explanations des Finanzministeriums (Treasury) von März 2024 schlugen vor, diese Lücke zu schließen, einschließlich Käufe durch verbundene Parteien wie das IRA des Verkäufers; dieser Vorschlag wurde nicht verabschiedet.
  3. Die Lücke besteht in einem einzelnen Gesetzestext, nicht im gesamten Steuergesetzbuch. Seit 2010 hat 26 U.S.C. §7701(o) den Grundsatz der wirtschaftlichen Substanz (economic substance doctrine) kodifiziert: Wenn dies relevant ist, hat eine Transaktion nur dann wirtschaftliche Substanz, wenn sie die wirtschaftliche Position des Steuerpflichtigen in einer wesentlichen Weise unabhängig von der Besteuerung verändert und der Steuerpflichtige einen erheblichen nicht-steuerlichen Zweck verfolgt. Ein unter diesem Grundsatz abgelehnter Steuervorteil führt zu einem 20%-igen Strafzuschlag gemäß §6662(b)(6), der sich auf 40% erhöht, wenn die Transaktion nicht angemessen offengelegt wurde (§6662(i)). Nichts in §1091 hindert das IRS daran, diesen Grundsatz gegen einen Verkauf und Wiederkauf vorzubringen, der nichts verändert hat außer dem Steuervortrag.
  4. Wenn das Vermögenswert selbst eine Aktie oder ein Wertpapier ist, gilt die Lücke offensichtlich nicht. Anteile an den Spot-Bitcoin-ETFs (börsengehandelten Produkten), deren Notierung die SEC am 10. Januar 2024 genehmigt hat, sind börsengehandelte Anteile, und ein Token, das nach den Prüfsteinen von Level 3 ein Wertpapier ist, fällt unter den gesetzlichen Wortlaut. Auch Broker melden nun mehr: Das Formular 1099-DA meldet Bruttoerlöse für Verkäufe ab 2025 und die Anschaffungskosten für digitale Vermögenswerte, die in einem Verwahrkonto (custodial account) ab dem 1. Januar 2026 erworben wurden (Lektion 2.3.5), sodass sowohl ein Verlustverkauf als auch eine schnelle Wiederbeschaffung im Datensatz erscheinen, den das IRS erhält.
  5. Der Verlustausgleich verschiebt die Besteuerung in der Regel eher, als dass er sie aufhebt. Ein Coin, der mit Verlust verkauft und wieder gekauft wird, erhält eine neue, niedrigere Anschaffungskostenbasis; ein späterer Verkauf zeigt daher einen höheren Gewinn an, und die Haltefrist beginnt neu, sodass dieser zukünftige Gewinn kurzfristig sein kann (Lektion 7.1.1). Spreads und Gebühren sind echte Kosten, und der Tausch in einen „ähnlichen“ Coin, um die Exposure beizubehalten, ist selbst eine Veräußerung des ersten Coins. Welche Charge (Lot) verkauft wird, bestimmt die Höhe des Verlusts: Nach den pro-Wallet-Regeln ab 2025 muss der Verlust aus Einheiten im Wallet oder Konto stammen, das verkauft hat, und die Charge muss rechtzeitig identifiziert werden (Lektion 7.1.7).
  6. Andere Länder schließen die Lücke direkt. Im Vereinigten Königreich wendet das HMRC in seinem Cryptoassets Manual eine Regel für den selben Tag und eine 30-Tage-Regel an (TCGA 1992, Abschnitte 105 und 106A): Token desselben Typs, die innerhalb von 30 Tagen nach einer Veräußerung wieder gekauft werden, werden dieser Veräußerung zugeordnet und nicht dem Pool, was den Vorteil eines schnellen Wiederkaufs weitgehend beseitigt. Ein praktischer Check: Listen Sie Positionen unter den Anschaffungskosten auf, Ihre in diesem Jahr bisher erzielten Gewinne und etwaige Vorträge, und notieren Sie die Chargendaten hinter jedem Verlust. Diese Lektion erklärt die Regeln; sie empfiehlt weder den Verlustausgleich noch den Wiederkauf, was ein qualifizierter Steuerberater prüfen kann.

Kernfakten

  • 26 U.S.C. §1091 lässt Verluste bei Verkäufen von Aktien oder Wertpapieren nicht zu, wenn innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf wesentlich identische Aktien oder Wertpapiere erworben werden.
  • Bis Oktober 2026 wurde §1091 nicht geändert, um digitale Vermögenswerte abzudecken.
  • Die General Explanations des Finanzministeriums (Treasury) für das Haushaltsjahr 2025 (März 2024) schlugen vor, die Wash-Sale-Regeln auf digitale Vermögenswerte und Käufe durch verbundene Parteien anzuwenden, einschließlich IRAs; der Vorschlag wurde nicht verabschiedet.
  • 26 U.S.C. §7701(o) behandelt eine Transaktion nur dann als wirtschaftliche Substanz habend, wenn sie die wirtschaftliche Position des Steuerpflichtigen unabhängig von der Besteuerung wesentlich verändert und einen erheblichen nicht-steuerlichen Zweck verfolgt.
  • Ein abgelehnter Vorteil aus einer Transaktion ohne wirtschaftliche Substanz führt zu einem 20%-igen Strafzuschlag gemäß §6662(b)(6) oder zu 40%, wenn er nicht angemessen offengelegt wurde (§6662(i)).
  • Das HMRC wendet eine Regel für den selben Tag und eine 30-Tage-Regel auf Krypto-Vermögenswerte an, die Token, die innerhalb von 30 Tagen wieder erworben werden, der früheren Veräußerung zuordnet.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Positionen, die Sie halten oder untersucht haben und deren Wert unter den Anschaffungskosten liegt. Geben Sie dabei die Anschaffungskosten, den aktuellen Wert, das Wallet oder Konto sowie das Erwerbsdatum an.
6GruppierenOrdnen Sie diese in 6 Kategorien ein: Coins, die keine Wertpapiere sind; Anteile an börsengehandelten Fonds (ETFs); Token, die möglicherweise Wertpapiere sind; Positionen in einem Altersvorsorgekonto; Positionen mit unvollständigen Unterlagen und Positionen, die Sie unabhängig von steuerlichen Aspekten halten möchten.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 Kategorien auf 3 Gruppen: Verluste außerhalb des Wortlauts der Wash-Sale-Regel; Verluste innerhalb dieses Wortlauts; und Verluste, bei denen Unterlagen oder Bezeichnungen unsicher sind.
1KristallisierenFormulieren Sie in einem Satz mit Ihren eigenen Worten, warum eine Lücke im Wash-Sale-Gesetz nicht dasselbe ist wie die Erlaubnis, den wirtschaftlichen Sachverhalt (Substanz) zu ignorieren.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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