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가상자산법/레벨 VII · 알아 둘 만한 허점/7.1 합법적인 설계/수업 2

세금 손실 활용과 워시셀 공백

암호화폐 손실이 이익을 상쇄할 수 있는 방법, 미국의 워시셀 규칙이 대부분의 코인에는 적용되지 않는 이유, 그리고 여전히 적용되는 원칙들과 비용들.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 손실을 자유롭게 실현하십시오: §1091의 워시 세일(wash-sale) 규칙은 주권 또는 증권만을 대상으로 하며, 2026년 10월 기준 일반 코인은 해당하지 않으므로, 실현된 손실은 연간 양도소득과 기타 소득 $3,000을 상계하고 남은 금액은 무기한 이월됩니다(§1211(b), §1212(b)).
  2. 매도를 실질적으로 하십시오: 노출(exposure) 변경 또는 재매수 전 대기 기간은 §7701(o)에 따른 경제적 실질(economic substance)을 뒷받침합니다; 실질이 부족하여 혜택이 거부될 경우 20%의 벌금이 부과되며, 적절히 공시하지 않은 경우에는 40%가 부과됩니다(§6662).
  3. 양도소득세가 가장 높게 과세되는 시점, 특히 일반 세율 최대 37%에 해당하는 단기 양도차익 발생 시점에 손실을 실현하십시오; 단, 재매수한 코인의 낮은 취득가액(cost basis)과 새로 시작되는 보유 기간은 일반적으로 세금 납부를 유예할 뿐 소멸시키지는 않습니다.
  4. 손실 실현 시 가장 높은 원가로 매입된 물량을 판매하십시오(기록상 식별 또는 매도일까지 브로커에게 지정, Treas. Reg. §1.1012-1(j)); 손실은 지갑이나 계좌에서 실제로 매도한 단위(unit)로부터 발생해야 하며, Form 1099-DA에 해당 매도가 보고됩니다.
  5. 이 간극에는 경계가 있습니다: 현물 비트코인 거래소 상장지수증권(ETP)과 증권에 해당하는 토큰은 §1091의 30일 창(window)에 포함되며, 영국 보유자는 HMRC의 당일 매칭 및 30일 매칭 규칙을 적용받으므로, 빠른 재매수는 해당 관할권에서 손실 실현 효과를 내지 못합니다.

준비물law.cornell.edu의 26 U.S.C. §1091 및 §7701(o)재무부의 2025회계연도 세입안에 대한 일반 설명(2024년 3월), 디지털 자산에 관한 워시셀 제안올해까지의 실현된 이익 및 손실, 그리고 지난해의 스케줄 D에서 이월된 자본 손실

호기심

  1. 손해를 보며 코인을 팔아서 바로 다시 사는 것은 합법적인가요?
  2. 워시셀 규칙이 적용되지 않는다면, 손실을 막을 수 있는 다른 요인은 무엇일까요?
  3. 손실 수확(tax-loss harvesting)은 세금을 절약해 주는 것일까요, 아니면 단순히 연기를 시키는 것일까요?

탐구

  1. 세금 손실 활용(Tax-loss harvesting)이란 기준가보다 낮은 가치를 가진 자산을 매도하거나 교환함으로써 의도적으로 손실을 실현하고, 이를 통해 실현된 이익을 상쇄하는 것을 의미합니다. 2.3.3절에서는 미국 연방세의 기본 규칙에 대해 다루었습니다. 즉, 손실은 이익과 상계되며, 26 U.S.C. §1211(b)에 따라 개인은 매년 다른 소득에 대해 최대 $3,000의 순 자본 손실만 공제할 수 있고, 나머지는 §1212(b)에 따라 만료일 없이 이월됩니다. 이러한 방식은 주식에서 흔히 사용되지만, 암호화폐의 경우 주식을 제한하는 특정 규칙이 그 문언상 대부분의 코인에는 적용되지 않기 때문에 더 많은 주목을 받습니다.
  2. 그 규칙은 §1091에 명시된 워시셀 규정입니다. 이 규정은 주식 또는 증권을 매각한 후 30일 이내에 거의 동일한 종류의 주식이나 증권을 다시 구입하는 경우 그 매각으로 인한 손실을 인정하지 않습니다. IRS는 2014-21호 공지문 이후 가상화폐를 재산으로 간주해왔으며, 일반적인 코인을 주식이나 증권으로 분류하지는 않았습니다. 2026년 10월 기준으로 §1091은 디지털 자산을 포함하도록 개정되지 않았습니다. 이것이 바로 워시셀의 허점인데, 해당 법률은 코인을 매각한 뒤 곧바로 다시 구입하는 경우에 발생하는 손실을 금지하지 않습니다. 재무부는 2024년 3월에 발표한 일반 설명 자료에서 판매자의 IRA와 같은 관련 당사자들의 구입 행위를 포함하여 이 허점을 해소하자고 제안했지만, 이는 실제로 법제화되지는 않았습니다.
  3. 이러한 문제는 전체 세법 체계가 아닌 단 한 가지 법률에 존재합니다. 2010년부터 26 U.S.C. §7701(o)에 따라 경제적 실질 원칙이 명문화되었습니다. 이 원칙에 따르면, 거래가 세금과는 무관하게 납세자의 경제적 상황을 의미 있는 방식으로 변화시키고 납세자에게 실질적인 비세금 관련 목적이 있을 때에만 그 거래에 경제적 실질이 있다고 간주됩니다. 이 원칙에 따라 허용되지 않는 세제 혜택의 경우 §6662(b)(6)에 따라 20%의 벌금이 부과되며, 거래가 적절하게 공개되지 않았을 경우에는 §6662(i)에 따라 그 비율이 40%로 상승합니다. §1091조에는 세금 신고서만 변경된 매매 거래에 대해서도 이 원칙을 적용하는 것을 막는 조항은 없습니다.
  4. 자산 자체가 주식이나 증권인 경우에는 이 규정이 명백히 적용되지 않습니다. 2024년 1월 10일에 SEC의 상장 승인을 받은 현물 비트코인 상장지수상품의 주식들은 거래소에서 거래되는 주식에 해당하며, 3단계 검토 기준에 따라 증권으로 분류되는 토큰도 이 규정의 적용 대상입니다. 또한 중개업체들은 점점 더 많은 정보를 보고하고 있습니다. 1099-DA 양식을 통해 2025년부터는 판매로 인한 총 수익이, 2026년 1월 1일부터는 위탁 계좌를 통해 획득한 디지털 자산의 취득 원가가 보고되므로, 손실을 입은 매각 거래와 신속한 재매입 거래 모두 IRS가 받는 기록에 나타납니다.
  5. 손실 활용은 일반적으로 세금을 소멸시키는 것이 아니라 연기시킬 뿐입니다. 손실을 보고 매도했다가 다시 사들인 코인은 새로운, 더 낮은 기준가를 가지게 되므로 이후 매도 시 더 큰 이익이 발생하며, 보유 기간도 재개되어 향후 이익이 단기 과세 대상이 될 수 있습니다(7.1.1절). 스프레드와 수수료는 실질적인 비용이며, 노출을 유지하기 위해 '유사한' 코인으로 스왑하는 것 자체가 첫 번째 코인의 처분에 해당합니다. 어떤 물량(lot)을 매도하느냐에 따라 손실의 크기가 결정됩니다: 2025년부터 시행되는 지갑별 규칙에 따르면, 손실은 반드시 매도된 지갑 또는 계정 내의 단위에서 발생해야 하며, 해당 물량은 적시에 식별되어야 합니다(7.1.7절).
  6. 다른 국가들은 이 공백을 직접 해소합니다. 영국의 경우 HMRC의 '크립토자산 매뉴얼'에는 당일 규칙과 30일 규칙(TCGA 1992 제105조 및 제106A조)이 적용됩니다: 처분 후 30일 이내에 다시 구매한 동일 유형의 토큰은 풀(pool)이 아닌 해당 처분 건과 매칭되므로, 신속한 재매입의 혜택이 대부분 사라집니다. 실용적인 확인 방법: 취득 원가보다 낮은 포지션, 올해까지 실현된 이익 및 이월 손실, 그리고 각 손실 뒤에 있는 물량 날짜를 목록으로 작성하세요. 이 레슨은 규칙을 설명할 뿐, 자격을 갖춘 세무 고문이 검토할 수 있는 손실 활용이나 재매수를 권장하지는 않습니다.

핵심 사실

  • 미국 법률 제26편 §1091에 따라, 매각 전후 30일 이내에 거의 동일한 주식이나 증권을 추가로 취득하는 경우 해당 주식이나 증권의 매각으로 인한 손실은 인정되지 않습니다.
  • 2026년 10월 기준으로, §1091은 디지털 자산을 포함하도록 개정되지 않았습니다.
  • 재무부의 2025회계연도 일반 설명자료(2024년 3월)에서는 디지털 자산과 IRA를 포함한 관련 당사자들의 매입에 대해서도 워시셀 규칙을 적용하자고 제안했으나, 이 제안은 실제로 도입되지 않았습니다.
  • 26 U.S.C. §7701(o)에 따르면, 어떤 거래가 세금과는 별개로 납세자의 경제적 상황을 실질적으로 변화시키고 중대한 비세금 관련 목적을 가질 때에만 그 거래에 경제적 실체가 있다고 간주됩니다.
  • 경제적 실체가 없는 거래로 인한 허용되지 않은 이익의 경우, §6662(b)(6)에 따라 20%의 벌금이 부과되며, §6662(i)에 따라 적절히 공개되지 않았을 경우에는 40%의 벌금이 부과됩니다.
  • HMRC는 크립토자산에 대해 당일 규칙과 30일 규칙을 적용하며, 30일 이내에 다시 취득한 토큰은 이전 처분 건과 매칭시킵니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기기준가보다 낮은 가치를 가진, 현재 보유하고 있거나 연구해 본 최대 9개의 포지션을 기준가, 현재 가치, 지갑 또는 계정 정보, 그리고 취득일과 함께 나열하세요.
6묶기증권이 아닌 코인, 상장지수펀드 주식, 증권일 수 있는 토큰, 연금 계좌에 보유한 포지션, 기록이 불완전한 포지션, 세금과 관계없이 계속 보유할 의도인 포지션의 6가지 카테고리로 분류하십시오.
3추리기6개의 카테고리를 세 그룹으로 줄이세요: 워시셀 조항에 해당하지 않는 손실, 해당하는 손실, 그리고 기록이나 라벨이 불확실한 손실.
1결정화워시셀 법규의 공백이 실질적 내용을 무시해도 된다는 허락과 같지 않은 이유를 나만의 말로 한 문장으로 설명하세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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