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暗号資産法/レベル VII · 理解しておきたい抜け穴/7.1 合法的なプランニング/レッスン 2

税損取り戻しとウォッシュセール・ギャップ

暗号資産の損失が利益を相殺できる仕組み、なぜ米国のウォッシュセール規則は文言上ほとんどのコインに適用されないのか、そして依然として適用される原則やコストについて。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. 損失の活用（ハーベスティング）を自由に実行する：§1091のウォッシュセール規則は株式や有価証券のみを対象とし、2026年10月時点では通常のコインには適用されないため、確定した損失は譲渡益と年間3,000ドルのその他の所得を相殺でき、残りは無期限に繰越可能である（§1211(b)、§1212(b)）。
  2. 売却の実質性を確保する：エクスポージャーの変更や再購入前の待機は、§7701(o)に基づく経済的実態を裏付ける。実態が欠如しているため否認された利益には20%のペナルティが課され、適切な開示が行われていない場合は40%となる（§6662）。
  3. 利益への課税率が最も高い時期にハーベスティングを行う：特に37%までの通常の税率で課税される短期利益である。ただし、再購入したコインの低い取得価額とリセットされた保有期間は、通常、課税を免除するのではなく繰延べるものである。
  4. ハーベスティング時に最も取得コストの高いロットを売却する：これは記録上で特定するか、遅くとも売却時までにブローカーに指定する（Treas. Reg. §1.1012-1(j)）。損失は売却したウォレットまたは口座の単位から生じなければならないものであり、Form 1099-DAでその売却が報告される。
  5. このギャップには限界がある：現物ビットコインのETF（上場投資信託）の株式や有価証券であるトークンは§1091の30日間の対象となり、英国の保有者はHMRCの同日マッチング規則と30日マッチング規則の対象となるため、迅速な買い戻しでは損失の活用はできない。

用意するものlaw.cornell.eduにある26 U.S.C. §1091および§7701(o)財務省による2025会計年度の税収案に関する総合説明（2024年3月）、デジタル資産に対するウォッシュセール規制案今年までの実現益・損失、および昨年のスケジュールDから繰り越された資本損失

問い

  1. 損失を出してコインを売り、すぐに同じものを買い戻すことは合法ですか？
  2. ウォッシュセール規則が適用されない場合、損失を防げるものは他に何があるでしょうか？
  3. 損失を計上することで税金が節約されるのか、それとも単に支払いが先延ばしになるだけなのか？

探究

  1. 税損取り出しとは、取得原価よりも価値が下がった資産を売却または交換することによって意図的に損失を実現させ、その損失で得られた利益を相殺することを意味します。レッスン2.3.3では、米国連邦税の基本規則が説明されています。すなわち、損失は利益と相殺され、26 U.S.C. §1211(b)により、個人は他の収入から年間3,000ドル分の純資本損失のみを控除でき、残りの部分は§1212(b)に基づき期限なく繰越されます。この税損取り出しは株式ではよく行われますが、暗号資産の場合は特に注目されています。というのも、株式に適用される制限規則の中には、その文言上、ほとんどの暗号資産には適用されないものがあるからです。
  2. その規則とは、§1091に定められているウォッシュセール規則です。これは、売却の30日以内または30日後に実質的に同一の株式や証券が取得された場合、「株式や証券の売却による損失」を認めないものです。IRSは2014-21号通知以降、仮想通貨を財産として扱っており、一般的なコインを株式や証券とは見なしていません。また2026年10月時点で、§1091はデジタル資産を対象にするよう改正されていません。これがウォッシュセールのギャップです。つまり、コインを売却してすぐに再購入した場合の損失を、この法規は禁止していないのです。財務省が2024年3月に発表した一般的な説明では、売主のIRAなどの関連当事者による購入も含めてこのギャップを埋めることが提案されましたが、実現しませんでした。
  3. その不整合は税法全体にあるのではなく、単一の法令に存在する。2010年以降、26 U.S.C. §7701(o)によって経済的実質性の原則が定められている。すなわち、関連する取引に経済的実質性があるためには、税金以外の観点から納税者の経済的地位を有意義な形で変化させ、かつ納税者に税金以外の重要な目的が存在しなければならない。この原則に基づき認められない税制上の利益には、§6662(b)(6)により20％の罰金が科せられ、取引が適切に開示されていない場合には§6662(i)によりその割合は40％に引き上げられる。§1091には、税務申告書の内容しか変わっていない売買取引に対してもこの原則を適用することを妨げる規定は何もない。
  4. 資産自体が株式や証券である場合、この規定は明らかに適用されない。2024年1月10日にSECによって上場が承認されたスポットビットコインの上場投資信託の株式は上場株式であり、レベル3のテストにおいて証券とみなされるトークンも法定の定義範囲に該当する。また、ブローカー側でも今後より多くの情報が報告されることになる。フォーム1099-DAでは、2025年分からは売却による総収益額が、2026年1月1日以降に保管口座で取得したデジタル資産の取得価格が報告される（レッスン2.3.5）。そのため、損失を伴う売却や迅速な再購入もIRSが受け取る記録に反映されることになる。
  5. 収益を得ることは、通常、税金をなくすのではなく先延ばしにするだけです。損失を出して売却した後に再び購入すると、新たな、より低い取得原価が設定されるため、後の売却時にはより大きな利益が計上され、保有期間もやり直されることになり、将来的な利益は短期と見なされる可能性があります（レッスン7.1.1）。スプレッドや手数料は実際のコストであり、「類似した」コインに切り替えて同じリスクを維持し続けること自体も、最初のコインを処分する行為に他なりません。どのロットを売却するかが損失の大きさを決定します。2025年から適用されるウォレット単位での規則によれば、損失は売却されたウォレットやアカウント内の資産から生じなければならず、そのロットもタイムリーに特定されなければなりません（レッスン7.1.7）。
  6. 他の国々では、この差を直接埋めている。英国では、HMRCのクリプトアセットマニュアルにおいて同日規則と30日規則（TCGA 1992第105条および第106A条）が適用されており、売却から30日以内に同じ種類のトークンを買い戻した場合、そのトークンはプールではなくその売却分とみなされる。これにより、迅速な買い戻しによるメリットはほぼなくなってしまう。実践的なチェック方法としては、保有ポジションの価格、今年度までの実現益および繰越分を記録し、各損失の発生日もメモしておくことだ。この解説では規則について説明しているが、適切な税務アドバイザーに相談してから実施すべきハーベスティングや再購入を推奨するものではない。

重要な事実

  • 26 U.S.C. §1091は、売却の前後30日以内に実質的に同一の株式または証券が取得された場合、その株式や証券の売却による損失を認めない。
  • 2026年10月時点で、§1091はデジタル資産を対象とするよう改正されていない。
  • 財務省の2025会計年度に関する概要説明（2024年3月）では、デジタル資産やIRAを含む関連当事者による購入に対してもウォッシュセール規則を適用することが提案されましたが、この提案は実現しませんでした。
  • 26 U.S.C. §7701(o)によれば、取引が税金以外の面で納税者の経済的状況を実質的に変化させ、かつ重要な非税金的な目的を有する場合にのみ、経済的実質性があるとみなされる。
  • 経済的実質性を欠く取引による認められない利益については、§6662(b)(6)に基づき20％のペナルティが課され、§6662(i)に基づき適切に開示されていない場合は40％のペナルティが課される。
  • HMRCは暗号資産に対して同日ルールと30日ルールを適用し、30日以内に再取得されたトークンは、以前の売却時とみなします。

演習 九・六・三・一

9集める基準額よりも価値が低い、現在保有しているか過去に取得した9つまでの資産を、基準額、現在価値、ウォレットまたはアカウント、取得日と共に記載してください。
6まとめる証券ではないコイン、上場投資信託の株式、証券とみなされる可能性のあるトークン、退職口座に保有しているポジション、記録が不完全なポジション、税金のことは考えずに保持し続けるつもりのポジションの6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリーを、ウォッシュセール規定の適用外の損失、同規定の適用内の損失、記録やラベルが不明確な損失の3つのグループに分類する。
1結晶化するウォッシュセール法の欠陥が、実質を無視する許可と同じではない理由は、その法律が本来意図した規制の枠組みを維持しようとしているからである。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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