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暗号資産法/レベル VII · 理解しておきたい抜け穴/7.1 合法的なプランニング/レッスン 6

暗号資産を保有する退職口座

暗号資産が米国の退職口座に入る2つの方法、税制上のトレードオフ、そしてその口座を課税対象の分配に変えてしまう可能性のある拠出・収集品・所有に関する規則。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. Roth IRAでビットコインの現物取引型ETP（上場投資信託）を購入する：成長分は非課税であり、59歳半を過ぎた後に§408A(d)(2)に基づく5年間の保有期間を経過した適格な引き出しは非課税となる。2026年の拠出金は現金のみで、上限額は7,500ドル（50歳以上は8,600ドル）であり、所得制限が適用される。
  2. Traditional IRAではすべての取引について課税が繰延べられるため、ロットの選択やウォッシュセールに関する問題は内部で消滅する。引き出しは通常の所得として扱われ、内部での損失は外部の益と相殺できず、早期引き出しには一般的に§72(t)に基づく10%の追加税が課される。
  3. セルフダイレクト型IRAではコインを直接保有でき、通常のデジタル資産は§408(m)上の収集品（コレクティブル）には該当しない。ただし、McNulty v. Commissioner (2021) 判例に基づき、所有者が資産や秘密鍵を個人的に占有してはならず、カストディアン（管理業者）の利用料が発生する点に注意が必要である。
  4. 職場の401(k)プランで暗号資産へのエクスポージャー（投資機会）が提供されているか確認する：DOL Release 2025-01により2022年の「極めて慎重な対応」に関する警告は撤回されたが、各雇用者が独自のメニューを設定しており、2026年3月のセーフハーバー規則はまだ提案段階にとどまっている。
  5. すでに所有しているコインをIRAに入れることはできない：§408(a)(1)では現金のみが認められるため、IRAへの拠出のために売却することは課税対象の処分となる。収集品を表すNFTは分配（ディストリビューション）とみなされ（Notice 2023-27）、§4975に基づく禁止取引が行われた場合、そのIRAの地位は失われる。

用意するものlaw.cornell.eduにある26 U.S.C. §408、特に(a)(1)、(e)(2)、(m)の各項目マクナルティ対委員長事件、157 T.C. No. 10 (2021)、courtlistener.comにて大統領令第14330号（2025年8月7日）および連邦官報に掲載された労働省の2026年3月31日付提案規則既に持っている、または検討中のセルフディレクテッドIRAの保管契約（カストディアン契約）

問い

  1. 既に持っているコインをIRAに移すことはできますか？
  2. IRAの暗号資産を自分のウォレットに保管してもいいですか？
  3. 現在、401(k)プランで暗号資産は利用可能ですか？

探究

  1. 暗号資産は2つの方法で米国の退職口座に組み入れられる。1つ目は、通常のIRAや証券会社を通じて上場型取引商品（ETP）を購入する方法で、2024年1月10日にSECがスポットビットコインの上場型取引商品の上場を承認したことで広く利用可能になった。2つ目はセルフディレクテッドIRAで、専門のカストディアン（保管機関）が直接コインを管理する形だ。通常のIRAでは、取引時に税金はかからず、引き出し分は一般的に通常所得として扱われる。資格を満たすRoth IRAからの引き出しは非課税となる。そのため、この口座内ではロット選択やウォッシュセールに関する問題は生じないが、口座内での損失は口座外での利益を相殺することはできず、通常のIRAからの引き出しには長期資本利得税率は適用されない。
  2. 拠出金は現金のみとなります。セクション408(a)(1)によれば、ロールオーバーを除き、IRAは現金でない場合は拠出金を受け入れません。したがって、既に所有しているコインは拠出として投入することはできず、現金を調達するためにそれらを売却する場合は課税対象となる処分（レッスン2.1.2）に該当します。2026年における伝統的IRAおよびRoth IRAの拠出限度額は合計で7,500ドルであり、50歳以上の人々の場合は8,600ドルです。これより少ない金額の場合は課税対象となる報酬額が上限となります。したがって、この非課税枠は現金が投入された後の成長分にのみ適用され、どんなIRA戦略でも得られる利益の上限を定めているのです。
  3. 収集品に関する規則が次の審査基準となります。§408(m)によれば、IRAが収集品を取得した場合、その取得コストは所有者への分配として扱われます。法定リストには美術品、ラグ、骨董品、金属、宝石、切手、硬貨、アルコール飲料、および財務省が指定するその他の有形の個人財産が含まれていますが、特定の金地金や政府発行の硬貨は例外です。デジタル資産はこのリストには含まれていません。NFTは異なり、IRSはNotice 2023-27の中で、NFTが表す資産や権利が宝石などの収集品である場合、§408(m)に基づきそのNFTを収集品として扱う意向であると述べています。したがって、IRA内で購入されたそのようなNFTは分配として扱われます。
  4. 自己管理型（セルフディレクテッド）の構造において、実質的な所有は罠となる。McNulty v. Commissioner, 157 T.C. No. 10 (2021)という判例では、IRAが保有する単独メンバーLLCがAmerican Eagleコインを購入し、それが所有者の自宅に保管されていた。税務裁判所は、セルフディレクテッドIRAの所有者はIRA資産を実質的かつ無制限に所有することはできず、そうした行為は課税対象となる分配を生じさせ、正確性に関する罰則が適用されると判断した。この判例は暗号資産ではなく金地コインを対象としていたが、その論理は、保有者が管理するウォレット内のIRA所有の暗号資産を評価する際の基準となっている。また、§408(e)(2)によれば、§4975で禁止されている取引が行われた場合、その年度の初日から当該口座のIRAとしての地位は失われる。
  5. 職場のプランは常に変化している領域だ。2022年3月10日に発表された「Compliance Assistance Release 2022-01」では、労働省は401(k)制度の信託責任者（フィデューシャリー）に対し、暗号資産を提供する際には「極めて慎重に」行動するよう求めた。しかし2025年5月28日の「Release 2025-01」ではこの方針が撤回され、中立的な立場に戻った。2025年8月7日に署名された大統領令第14330号では、「デジタル資産に投資する積極的に運用される投資商品」を代替資産の一種として挙げ、労働省に対し信託義務を明確にするよう指示した。労働省は2026年3月31日にセーフハーバー（安全港）規定を盛り込んだ規則案を公表し、意見募集期間は2026年6月1日まで設定されたが、2026年10月中旬時点でも連邦官報上では依然として提案段階のままである。各雇用主が独自にプランメニューを決定することになっている。
  6. コストや引き出しの仕組みも、非課税枠（シェルター）と同じくらい重要だ。セルフディレクテッドのカストディアンは独自の手数料を請求し、59½歳以前に資金を引き出す場合は例外がない限り§72(t)に基づき10％の追加税金が課される。また、伝統的な口座では最低分配義務がある。ボラティリティはこれらの規則を変えることはない。実践的なチェックとして、どんなセルフディレクテッド・アカウントでも保管契約（カストディアン契約）を読み、鍵を持っているのが誰か、ウォレットや取引所口座に名前が記載されているのは誰か、そしてカストディアンがどれだけの手数料を請求するかをメモしておこう。この解説ではこれらの口座の仕組みについて説明しているが、口座の開設や暗号資産の保管を推奨するものではない。その際は有資格なアドバイザーに相談すべきだ。

重要な事実

  • 米国法第26編§408(a)(1)によれば、IRAはロールオーバーを除き、現金のみを拠出として受け入れることができる。
  • 2026年のIRAへの拠出限度額は7,500ドルで、50歳以上の人は8,600ドルです。
  • §408(m)によれば、IRAが収集品を取得した場合、それはその取得コストの分配とみなされ、また収集品の法定リストにはデジタル資産は記載されていない。
  • McNulty v. Commissioner, 157 T.C. No. 10 (2021)の判決において、税務裁判所は、IRAで保有されているコインを実際に手に入れた自己管理型IRAの所有者は課税対象となる分配金を受け取ったと判断しました。
  • 2025年5月28日に発表された労働省のコンプライアンス支援ガイダンス2025-01により、401(k)プランにおける暗号資産に関する2022年の「極度な注意」を要するというガイダンスが撤回された。
  • 2025年8月7日の大統領令第14330号では、代替資産の中にデジタル資産へ投資する投資商品も含まれており、労働省による実施規則は2026年3月31日に提案された。

演習 九・六・三・一

9集める現在保有している、または調査したことのある退職口座やプランを9つまでリストアップし、その種類、カストディアン（保管機関）、そして暗号資産へのエクスポージャーが直接保有されているのかファンドを通じているかを記載してください。
6まとめるそれらを、伝統的なIRA、Roth IRA、コインを保有するセルフディレクテッドIRA、職場の401(k)プラン、上場型取引商品（ETP）を保有する口座、そして保管条件が不明な口座の6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリーを、明確な管理・税務処理が定められている口座、所有や収集品としての地位に疑問がある口座、そして利用規約を確認する必要がある口座の3つのグループに分類します。
1結晶化するキーを誰が保持しているかが、IRA内の暗号資産がまだIRA内に留まっているかどうかを決定づける理由を、自分の言葉で1文で説明してください。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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