Undang-undang Kripto/Tahap IV · Perangkap pemegang/4.3 Apabila pihak berkuasa datang/Pelajaran 6

Pengambilan semula: apabila platform yang muflis menyaman pelanggan

Bagaimana undang-undang kebankrapan AS membolehkan sebuah platform yang gagal mendapatkan semula pengeluaran yang dibuat sebelum ia runtuh, bentuk pembelaan dan hadnya, serta apa yang diminta oleh kes Celsius daripada pelanggan.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

Semak tuntutan secara percuma: sahkan kes tersebut pada senarai pendakwaan mahkamah (bayaran PACER dikecualikan jika $30 atau kurang setiap suku tahun) atau laman web ejen tuntutan; mengabaikan tuntutan yang sah berisiko membawa kepada penghakiman lalai.
Kira pendedahan anda sendiri: penarikan dalam 90 hari sebelum petisyen tolak deposit kemudian (nilai baharu, §547(c)(4)); dalam kes bukan pengguna, pemindahan bawah $8,575 (berkuat kuasa dari 1 April 2025) tidak boleh dielakkan di bawah §547(c)(9).
Pelan penyelesaian sering menjadi laluan yang paling murah: Celsius telah membebaskan pemiegang dengan pendedahan pada atau di bawah $100,000 dan membenarkan pemiegang berskala besar menyelesaikan pada 27.5%; terma tersebut hanya mengikat jika anda memenuhi setiap syarat dan tarikh akhir pelan.
Di bawah §548, penerima yang bertindak dengan itikad baik mengekalkan nilai yang diberikan, maka pemulangan prinsipal anda sendiri ditangani secara berbeza daripada keuntungan; melantik peguam menjadi berbaloi apabila tuntutan tersebut jelas melebihi bayaran profesional.

Bahan11 U.S.C. §547 (keutamaan) dan §548 (pemindahan penipuan)Notis Celsius mengenai penyelesaian ‘Withdrawal Preference Exposure’ (laman web Stretto case)Sejarah pengeluaran dan deposit anda sendiri untuk 90 hari sebelum sebarang platform mengemukakan permohonan muflis.Senarai kes mahkamah kebankrapan atau laman web ejen tuntutan rasmi untuk kes yang berkaitan

Ingin tahu

Bolehkah bursa atau pemberi pinjaman yang muflis benar-benar menyaman saya kerana menarik balik wang saya sendiri sebelum ia gagal?
Sejauh manakah kewajipan berkaitan kebankrapan boleh dikesan, dan apakah bentuk pembelaan yang ada?
Jika saya terima surat tuntutan, bagaimana saya tahu sama ada ia sah dan berapa nilainya?

Teroka

Apabila sebuah platform kripto muflis, pelanggan yang menarik balik dana mereka sebelum kebankrapan mungkin diminta untuk mengembalikan sebahagian daripada wang tersebut. Undang-undang kebankrapan di AS membenarkan pentadbir harta atau wakil serupa “membatalkan” pemindahan tertentu yang dilakukan sebelum permohonan kebankrapan, dan mendapatkan semula nilai wang tersebut daripada penerima (11 U.S.C. §550). Konsepnya ialah layanan yang sama rata: jika platform itu sudah tidak mampu membayar hutang, pelanggan yang keluar lebih awal akan dibayar terlebih dahulu berbanding mereka yang masih tinggal. Sama ada seseorang pelanggan merupakan pemiutang platform atau tidak bergantung pada terma penggunaan (pelajaran 4.1.4), dan inilah yang menentukan peraturan mana yang akan digunakan.
Alat utama ialah peraturan keutamaan, iaitu 11 U.S.C. §547. Seorang pentadbir harta boleh mengelakkan pemindahan harta kepada pemiutang untuk hutang sedia ada yang dibuat semasa debitur berada dalam keadaan insolven, dalam tempoh 90 hari sebelum permohonan muflis (satu tahun bagi pihak dalaman), jika tindakan tersebut akan membolehkan pemiutang menerima lebih banyak daripada yang akan diterima melalui proses likuidasi di bawah Bab 7. Undang-undang mengandaikan bahawa debitur berada dalam keadaan insolven sepanjang tempoh 90 hari tersebut. Pengeluaran wang oleh pelanggan yang merupakan pemiutang tanpa cagaran bagi platform tersebut boleh termasuk dalam kategori ini. Tindakan undang-undang biasanya perlu diambil dalam tempoh 2 tahun selepas arahan untuk mendapatkan bantuan (§546(a)).
Terdapat mekanisme perlindungan. Pemindahan yang dilakukan dalam proses perniagaan biasa, atau mengikut syarat-syarat perniagaan biasa, boleh dilindungi (§547(c)(2)). Deposit yang dibuat selepas pengeluaran boleh dianggap sebagai “nilai baru” dan dapat mengurangkan risiko (§547(c)(4)). Dalam kes di mana hutang debitur bukanlah hutang pengguna, yang biasa berlaku pada platform sebegini, pemindahan yang bernilai kurang daripada had undang-undang tidak boleh dielakkan; had tersebut telah disemak semula kepada $8,575 mulai 1 April 2025 (§547(c)(9)). Selain itu, §546(e) melindungi bayaran margin dan penyelesaian tertentu yang melibatkan broker dan institusi kewangan, kecuali dalam kes penipuan sebenar; sama ada pengeluaran mata wang kripto termasuk dalam perlindungan ini bergantung pada fakta-faktanya.
Alat kedua pula digunakan untuk menelusuri masa yang lebih lama. Di bawah 11 U.S.C. §548, seorang pentadbir amanah boleh menghalang pemindahan aset yang dilakukan dalam tempoh 2 tahun sebelum permohonan dibuat, sekiranya terdapat niat sebenar untuk menghalang, melambatkan atau menipu pemiutang, atau jika pemindahan tersebut dilakukan dengan nilai yang kurang daripada nilai yang wajar ketika syarikat berada dalam keadaan muflis. Inilah peraturan yang digunakan terhadap mereka yang dianggap “pemenang” dalam skema Ponzi (pelajaran 4.2.6): pengeluaran keuntungan palsu boleh ditarik balik. Penerima pemindahan yang menerima aset tersebut dengan niat baik dan pada nilai yang wajar perlu mengekalkan aset tersebut sebanyak nilai yang diterima (§548(c)); inilah sebabnya pengembalian modal sendiri sering diperlakukan secara berbeza daripada keuntungan. Proses pelupusan aset milik Madoff merupakan contoh paling terkenal penggunaan peraturan-peraturan ini terhadap para pelabur.
Celsius Network telah memfailkan permohonan di bawah Bab 11 pada 13 Julai 2022. Rancangan tersebut mendefinisikan “Exposure Withdrawal Preference” sebagai nilai keseluruhan yang ditarik keluar oleh pemegang akaun dalam tempoh 90 hari sebelum permohonan difailkan, iaitu dari 14 April 2022, ditolak dengan jumlah deposit yang dibuat selepas pengeluaran pertama dalam tempoh tersebut. Pemegang akaun yang mempunyai exposure melebihi $100,000 yang mengundi menyokong rancangan tersebut dan tidak memilih untuk tidak terlibat dengannya boleh menyelesaikan masalah dengan membayar 27.5% daripada jumlah exposure tersebut dalam bentuk tunai, dengan tarikh akhir pembayaran pada 31 Januari 2024. Pemegang akaun yang mempunyai exposure sama ada $100,000 atau kurang dan memenuhi syarat-syarat rancangan tersebut akan dibebaskan tanpa perlu membayar apa-apa. Exposure yang belum diselesaikan boleh menghalang pengagihan dana di bawah rancangan tersebut dan akan ditindaklanjuti oleh pentadbir litigasi.
Jika surat tuntutan diterima, periksa terlebih dahulu sama ada ia sah: cari maklumat berkaitan kes tersebut dalam daftar mahkamah kebankrapan atau laman web ejen tuntutan rasmi, kerana mesej “kebankrapan” palsu merupakan penipuan yang biasa berlaku (pelajaran 4.2.5). Kemudian bandingkan tarikh-tarikh tersebut dengan tarikh permohonan, kira jumlah pengeluaran dan deposit yang dilakukan dalam tempoh itu, serta pertimbangkan hujah pembelaan yang mungkin boleh digunakan. Mengabaikan tuntutan sebenar boleh menyebabkan keputusan secara automatik memihak kepada pihak lawan. Undang-undang kebankrapan berbeza di luar Amerika Syarikat, walaupun banyak negara mempunyai peraturan yang serupa mengenai keutamaan pembayaran. Cara semakan yang praktikal: simpan rekod lengkap setiap pengeluaran dan deposit daripada mana-mana platform, termasuk tarikh dan jumlahnya, untuk sekurang-kurangnya beberapa tahun.

Fakta utama

Di bawah 11 U.S.C. §547, seorang pentadbir amanah boleh menghalang pemindahan tertentu kepada pemiutang yang dilakukan dalam tempoh 90 hari sebelum permohonan kebankrapan, atau setahun bagi pihak dalaman.
Kod Kebankrapan menganggap bahawa penghutang berada dalam keadaan tidak mampu membayar hutang semasa 90 hari sebelum permohonan dibuat.
Suku bawah §547(c)(9) untuk mengelakkan pemindahan dalam kes yang tidak melibatkan hutang pengguna secara utama telah disemak kepada $8,575 mulai 1 April 2025.
11 U.S.C. §548 membenarkan seorang pentadbir untuk mengelakkan pemindahan penipuan yang dilakukan dalam tempoh 2 tahun sebelum permohonan, tetapi penerima pemindahan yang ber niat baik dan membayar harga yang sewajarnya boleh mengekalkan kepentingannya setakat nilai yang dibayar.
Celsius Network memfailkan permohonan kebankrapan di bawah Bab 11 pada 13 Julai 2022, dan rancangannya mengukur pendedahan terhadap pengeluaran wang mulai 14 April 2022.
Pemegang akaun Celsius yang mempunyai pendedahan pengeluaran melebihi $100,000 boleh menyelesaikannya dengan membayar 27.5% daripada pendedahan tersebut dalam bentuk tunai.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 platform di mana anda pernah menyimpan, meminjamkan atau menggadaikan kripto, sama ada sekarang atau pada masa lalu, termasuk yang telah ditutup atau gagal.

6KelompokkanSusunnya ke dalam 6 kategori: pertukaran, platform pinjaman, perkhidmatan staking, dompet penjagaan, protokol terdesentralisasi, dan platform yang sudah muflis.

3SaringKurangkan 6 kategori kepada 3 kumpulan: platform di mana anda mungkin dianggap sebagai pemiutang tanpa jaminan, platform di mana anda menyimpan aset sendiri, dan platform di mana anda tidak mengetahuinya.

1KristalkanSaya hanya boleh mendokumentasikan sepenuhnya pengeluaran masa lalu yang berkaitan dengan aset bankrap sekiranya ia dipersoalkan oleh pentadbir harta bankrap.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR