Undang-undang Kripto/Tahap IV · Perangkap pemegang/4.3 Apabila pihak berkuasa datang/Pelajaran 7

Penghapusan daripada senarai dan token yang dibekukan

Perbezaan antara tempat yang menghentikan perdagangan token dan penerbit atau rangkaian yang menghalang token itu sendiri daripada bergerak, serta faktor undang-undang yang mendorong tindakan tersebut.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

Kos penyingkiran senarai (delisting) adalah sifar jika anda bertindak awal: keluarkan token ke dompet anda sendiri sebelum tarikh akhir pemberitahuan; token tersebut masih wujud dalam rantaian blok, dan pemindahan AS antara dompet anda sendiri tidak dikenakan cukai.
Semakan percuma pra-pembelian: buka kontrak token pada peneroka blok (block explorer) untuk fungsi senarai hitam (blacklist), pembekuan (freeze), penangguhan (pause) atau peningkatan (upgrade); stablecoin di bawah Akta GENIUS mesti mampu dibekukan tetapi hanya berdasarkan perintah sah yang tertentu dan boleh disemak.
Jika suatu alamat dibekukan di bawah sekatan, permohonan lesen khusus OFAC secara percuma boleh dibuat dalam talian (31 C.F.R. §501.801); pembekuan oleh penerbit berdasarkan perintah mahkamah mengikuti proses penerbit tersebut dan perintah yang melatarbelakanginya.
Token yang telah disingkirkan senarai dan tidak bernilai masih boleh dijual pada harga apa pun yang diperoleh untuk merealisasikan kerugian modal dalam Borang 8949, yang menetapkan kerugian bagi tahun cukai tersebut dengan rekod yang jelas.

BahanNotis Coinbase untuk tahun 2021 mengenai penggantungan perdagangan XRP (dikemaskini berkenaan penyenaraian semula pada tahun 2023)Kenyataan ESMA bertarikh 17 Januari 2025 mengenai stablecoin yang tidak mematuhi MiCAAkta GENIUS (Undang-Undang Awam 119-27), seksyen 2(16) dan 4(a)(5)-(6)Halaman peneroka blok yang menunjukkan kontrak token yang anda miliki

Ingin tahu

Jika bursa saya mengeluarkan sesuatu token daripada senarai, adakah saya akan kehilangannya?
Bolehkah penerbit stablecoin membekukan syiling dalam dompet saya sendiri?
Siapa yang menentukan bila seluruh rangkaian akan membekukan dana selepas berlaku serangan siber?

Teroka

Dua jenis peristiwa yang berbeza disebut sebagai “frozen”. Delisting bermaksud platform perdagangan berhenti menawarkan token tersebut; token itu masih wujud dalam blockchainnya dan biasanya boleh ditarik keluar serta disimpan atau didagangkan di tempat lain. Freeze pula bermaksud token itu sendiri tidak dapat digerakkan: penerbit atau rangkaian akan menyekat alamat tertentu, jadi tiada platform atau dompet yang boleh membantu. Delisting biasanya berlaku akibat risiko undang-undang terhadap platform tersebut, seperti tuntutan mahkamah atau peraturan pelesenan yang baru. Freeze pula biasanya berlaku akibat arahan undang-undang, senarai sekatan, atau serangan siber. Akibat praktikal serta penyelesaian bagi kedua-duanya sangat berbeza.
Contoh di AS berkenaan penghapusan senarai: Selepas SEC menyaman Ripple Labs pada Disember 2020, Coinbase memindahkan perdagangan XRP kepada pesanan jenis limit-only pada 28 Disember 2020 dan menggantung perdagangannya pada 19 Januari 2021. Notis yang dikeluarkan menyatakan bahawa pelanggan masih boleh mengakses dompet XRP untuk tujuan deposit dan pengeluaran. Pada 13 Julai 2023, hari di mana Hakim Analisa Torres memutuskan bahawa sebahagian daripada penjualan XRP oleh Ripple merupakan tawaran sekuriti manakala yang lain bukan, Coinbase menambah semula XRP ke dalam senarainya. Masalah utama dalam penghapusan senarai ialah masa: kecairan berkurangan, harga boleh berubah secara mendadak, dan notis tersebut mungkin menetapkan tarikh akhir di mana hanya pengeluaran sahaja yang masih boleh dilakukan, atau tiada apa-apa lagi yang boleh dilakukan.
Peraturan boleh memaksa penghapusan senarai di seluruh sesuatu wilayah. Di bawah Peraturan Pasaran Aset Kripto Kesatuan Eropah (MiCA), stablecoin memerlukan penerbit yang diluluskan di Kesatuan Eropah. Dalam kenyataan pada 17 Januari 2025, Suruhanjaya Sekuriti dan Pasaran Eropah menyatakan bahawa penyedia perkhidmatan aset kripto dijangka menghentikan penawaran stablecoin yang tidak mematuhi peraturan untuk diperdagangkan, boleh terus menawarkan perkhidmatan “hanya jual” sehingga akhir suku pertama tahun 2025, dan penyimpanan serta pemindahan coin tersebut harus tetap dapat dilakukan. Pemegang coin di Kesatuan Eropah masih boleh menyimpan coin mereka, namun cara mudah untuk membelinya melalui platform yang terkawal telah ditutup (pelajaran 3.3.3).
Pembekuan ini berasal daripada kod token tersebut. Stablecoin dolar yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat seperti USDC biasanya menggunakan kontrak yang boleh menghalang alamat-alamat tertentu. Pada Ogos 2022, selepas Kementerian Kewangan AS mengenakan sekatan ke atas perkhidmatan Tornado Cash, Circle membekukan kira-kira $75,000 nilai USDC yang berada di alamat-alamat yang berkaitan dengannya (pelajaran 1.3.5); sekatan tersebut ditanggalkan pada 21 Mac 2025. Akta GENIUS, undang-undang mengenai stablecoin di AS yang digubal pada Julai 2025, kini mewajibkan penerbit yang dibenarkan memiliki kemampuan teknikal untuk membekukan, menghalang dan menolak transaksi, serta mematuhi “arahan sah”, iaitu arahan yang mengenal pasti coin atau akaun dengan butiran yang mencukupi dan boleh disemak. Peraturan-peraturannya akan dilaksanakan secara berperingkat dari semasa ke semasa (pelajaran 3.2.4).
Rangkaian juga boleh bertindak. Pada Mei 2025, selepas berlaku serangan ke atas Cetus, iaitu protokol perdagangan di blockchain Sui, dana dalam dua akaun penyerang dibekukan. Sui Foundation kemudian mengadakan undian dalam rangkaian antara para pengesah untuk mempertimbangkan kemas kini protokol bagi memindahkan dana tersebut tanpa tandatangan penyerang dan menyimpannya secara aman untuk dikembalikan kepada pengguna yang terjejas; para pengesah yang mewakili 90.9% daripada jumlah staking mengundi ya. Insiden ini menunjukkan bahawa rangkaian “decentralised” boleh bekerjasama untuk membalikkan keadaan, dan menimbulkan persoalan undang-undang tentang siapa yang berkuasa berbuat demikian serta tanggungjawab mereka terhadap pemegang yang tidak bersetuju.
Sebelum memegang token, adalah berguna untuk mengetahui siapa yang boleh menghentikannya. Semak secara praktikal: buka kontrak token tersebut di block explorer dan cari fungsi seperti ‘blacklist’, ‘freeze’, ‘pause’ atau ‘upgrade’, serta baca terma-terma yang ditetapkan oleh penerbit mengenai bila ia akan digunakan. Bagi token yang disimpan di platform pertukaran, baca bahagian berkaitan penghapusan senarai di perjanjian pengguna dan perhatikan tempoh notis yang diberikan. Jika alamat yang anda kawal dibekukan oleh penerbit, prosedur yang digunakan oleh penerbit serta sebarang arahan undang-undang di sebalik pembekuan tersebut merupakan petunjuknya; baki yang dibekukan sering kali menandakan adanya campur tangan daripada mahkamah, badan kawal selia atau pihak berkuasa sekatan (pelajaran 4.3.1).

Fakta utama

Coinbase menggantung perdagangan XRP pada 19 Januari 2021, selepas SEC menyaman Ripple Labs, sambil mengekalkan dompet XRP terbuka untuk deposit dan pengeluaran.
Coinbase memasukkan semula XRP ke dalam senarainya pada 13 Julai 2023, iaitu hari keputusan penghakiman ringkas oleh Hakim Torres dalam kes SEC v. Ripple.
ESMA menyatakan pada 17 Januari 2025 bahawa penyedia perkhidmatan aset kripto di EU harus berhenti menawarkan stablecoin yang tidak mematuhi MiCA untuk tujuan perdagangan, manakala perkhidmatan jual sahaja dibenarkan sehingga akhir suku pertama 2025.
Pada Ogos 2022, Circle membekukan kira-kira $75,000 dalam USDC di alamat-alamat yang berkaitan dengan Tornado Cash, dan Kementerian Kewangan menarik sekatan ke atas Tornado Cash pada 21 Mac 2025.
Akta GENIUS mewajibkan penerbit stablecoin yang dibenarkan untuk membuat pembayaran mempunyai keupayaan teknikal untuk menyekat, membekukan dan menolak transaksi tertentu atau yang tidak dibenarkan.
Pada Mei 2025, para pengesah Sui yang mewakili 90.9% daripada stake telah meluluskan kemas kini protokol untuk memulihkan dana yang dibekukan dalam dua akaun penyerang selepas serangan Cetus.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 token yang anda miliki atau pernah miliki, dan di mana setiap satu disimpan, seperti di bursa, dalam dompet jagaan sendiri, atau dalam protokol.

6KelompokkanSusunnya ke dalam 6 kategori: stablecoin penerbit, token lain yang dikawal oleh penerbit, syiling asli sesuatu rangkaian, token yang hanya disimpan di satu bursa, token dalam protokol, dan token yang tidak dapat anda klasifikasikan.

3SaringKurangkan 6 kategori kepada 3 kumpulan: pegangan yang boleh dibekukan oleh penerbit, pegangan yang boleh dihentikan perdagangannya oleh sesuatu bursa, dan pegangan yang hanya dikawal oleh anda atau rangkaian tersebut.

1KristalkanTulis satu ayat yang menyatakan token yang anda pegang yang paling terdedah kepada penghapusan senarai (delisting) atau pembekuan, serta siapa yang boleh mencetuskannya.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR