Криптоправо/Уровень IV · Ловушки для держателей/4.3 Когда приходит государство/Урок 7

Исключение из списка и замораживание токенов

Разница между площадкой, прекращающей торговлю токеном, и эмитентом или сетью, препятствующими перемещению самого токена, а также юридические основания для каждого из этих действий.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

Удаление из списка не стоит ничего, если действовать заранее: выведите токен в свой собственный кошелек до крайнего срока уведомления; он по-прежнему находится в сети, а переводы между собственными кошельками не облагаются налогом.
Бесплатная проверка перед покупкой: откройте контракт токена на сервисе для анализа блокчейн-сети, чтобы узнать информацию о функциях вроде добавления в чёрный список, замораживания активов, приостановки их использования или обновления контракта; стабильные монеты GENIUS Act должны поддерживать возможность замораживания активов, но только по особым, проверяемым законным приказам.
Если адрес заблокирован в связи с санкциями, подайте онлайн заявку на получение специальной лицензии от OFAC (31 C.F.R. §501.801); в случае блокировки, осуществляемой эмитентами по решению суда, действуют процедуры, установленные самим эмитентом, а также соответствующее судебное решение.
Бесполезный токен, снятый с листинга, всё ещё можно продать за любую цену, что приведёт к убытку капитала, который будет указан в форме 8949; эта форма позволяет задокументировать убыток за соответствующий налоговый год.

МатериалыУведомление Coinbase за 2021 год о приостановке торговли XRP (обновлено с информацией о возобновлении торговли в 2023 году)Заявление ESMA от 17 января 2025 года о стейблкоинах, не соответствующих требованиям MiCAЗакон GENIUS (Публичный закон 119-27), разделы 2(16) и 4(a)(5)-(6)Страница-исследователь блоков, отображающая контракт токена, который у вас есть.

Любопытство

Если биржа снимет токен с листинга, я его потеряю?
Может ли эмитент стейблкоина заблокировать монеты в моем собственном кошельке?
Кто решает, когда вся сеть замораживает средства после хакерской атаки?

Исследование

Два разных явления называются «замораживанием». Исключение токена из списка означает, что торговая площадка прекращает его предложение; токен по-прежнему существует в своей блокчейне и обычно можно его вывести, хранить или обменивать в другом месте. Замораживание же означает, что сам токен не может быть перемещён: эмитент или сеть блокируют соответствующий адрес, поэтому ни одна торговая площадка или кошелек не может помочь. Исключение токена из списка обычно происходит в связи с юридическими рисками для площадки, такими как судебный иск или новые правила лицензирования. Замораживание же обычно наступает в результате судебного решения, включения в список санкций или хакерской атаки. Практические последствия и способы урегулирования ситуации сильно отличаются.
Пример из США по вопросу исключения актива из списка: после того как в декабре 2020 года Комиссия по ценным бумагам США подала иск против компании Ripple Labs, Coinbase 28 декабря 2020 года перевела торговлю XRP на режим ордеров с фиксированным объемом сделки и 19 января 2021 года приостановила ее. В объявлении компании говорилось, что клиенты сохранят доступ к кошелькам XRP для внесения средств и их вывода. 13 июля 2023 года, когда судья Аналиса Торрес постановила, что некоторые продажи XRP компанией Ripple являются выпуском ценных бумаг, а другие — нет, Coinbase вновь включила XRP в список торгуемых активов. Опасность исключения актива из списка заключается в сроках: ликвидность снижается, цены могут резко изменяться, а в объявлении может быть указан крайний срок, после которого возможны будет только вывод средств или их полный отказ.
Регулирование может привести к исключению активов из списка торгуемых на всем регионе. Согласно Регламенту ЕС о рынках криптоактивов (MiCA), стейблкоины должны иметь эмитента, получившего разрешение в ЕС. В заявлении от 17 января 2025 года Европейское управление по ценным бумагам и рынкам указало, что от поставщиков услуг в сфере криптоактивов ожидается прекращение предложения для торговли стейблкоинов, не соответствующих требованиям, при этом они могут продолжать предоставлять услуги типа «только продажа» до конца первого квартала 2025 года; кроме того, хранение и передача таких монет должны оставаться возможными. Владельцы в ЕС могут сохранять свои монеты, но удобные способы покупки их на регулируемых платформах были закрыты (учебный материал 3.3.3).
Замораживание средств происходит в результате действий кода токена. Стабильные криптовалюты в долларах, выпускаемые компаниями, такими как USDC, обычно используют контракты, способные блокировать адреса. В августе 2022 года после того, как Министерство финансов США ввело санкции против сервиса для смешивания транзакций Tornado Cash, компания Circle заморозила около 75 000 долларов в форме USDC, находившихся на адресах, связанных с этим сервисом (урок 1.3.5); Министерство финансов сняло эти санкции 21 марта 2025 года. Закон GENIUS, принятый в США в июле 2025 года и касающийся стабильных криптовалют, теперь требует от разрешенных эмитентов наличия технических возможностей для блокировки, замораживания и отклонения транзакций, а также соблюдения «законных приказов» — приказов, которые точно определяют конкретные монеты или счета и могут быть проверены. Его правила постепенно вводятся в действие со временем (урок 3.2.4).
Сети также могут действовать совместно. В мае 2025 года после хакерской атаки на Cetus — протокол торговли на блокчейне Sui — средства на двух счетах злоумышленников были заморожены. Затем фонд Sui провел голосование среди верификаторов внутри самой сети по вопросу обновления протокола с целью перемещения этих средств без подписи злоумышленника и хранения их на временном хранении для возврата пострадавшим пользователям; верификаторы, представляющие 90,9% долей участия, проголосовали за. Этот инцидент показывает, что «децентрализованные» сети могут координировать свои действия для изменения сложившейся ситуации, и поднимает юридические вопросы о том, у кого есть полномочия на это и какие обязанности они имеют перед владельцами, которые не согласны с таким решением.
Перед тем как владеть токеном, полезно знать, кто может его заблокировать. Практический способ проверки: откройте контракт токена на сервисе для анализа блокчейна и поищите такие функции, как «черный список», «заморозка», «пауза» или «обновление», а также ознакомьтесь с условиями эмитента относительно момента их использования. Если токен хранится на бирже, прочитайте раздел пользовательского соглашения, касающийся удаления токена из списка, и уточните, какой срок уведомления там указан. Если адрес, который вы контролируете, был заморожен эмитентом, то процедура действий эмитента и любые юридические распоряжения, лежащие в основе такой меры, являются ключевыми факторами; замороженный баланс часто свидетельствует о вмешательстве суда, регулирующего органа или органа по введению санкций (учебный материал 4.3.1).

Ключевые факты

19 января 2021 года Coinbase приостановила торговлю XRP после того, как Комиссия по ценным бумагам США подала иск против Ripple Labs, оставив при этом кошельки с XRP открытыми для внесения средств и их вывода.
13 июля 2023 года, в день вынесения судьей Торресом решения по делу SEC против Ripple, Coinbase снова включил XRP в свой список активов.
17 января 2025 года ESMA заявила, что поставщики услуг в сфере криптовалют ЕС должны прекратить предлагать для торговли стейблкоины, не соответствующие требованиям MiCA; службы, предусматривающие только возможность продажи, будут допускаться до конца первого квартала 2025 года.
В августе 2022 года Circle заморозила около 75 000 USDC на адресах, связанных с Tornado Cash, а Министерство финансов США сняло санкции против Tornado Cash 21 марта 2025 года.
Закон GENIUS требует от эмитентов стейблкоинов, чьи операции разрешены, наличия технических возможностей для блокировки, замораживания и отклонения конкретных или недопустимых транзакций.
В мае 2025 года валидаторы Sui, контролирующие 90,9% стейка, одобрили обновление протокола с целью восстановления средств, замороженных на двух аккаунтах атакующих после хакерской атаки Cetus.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьУкажите до 9 токенов, которые у вас есть или были, и где они хранятся: на бирже, в кошельке с самостоятельным хранением или в протоколе.

6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: стейблкоины эмитентов, другие токены под контролем эмитента, встроенные монеты сети, токены, хранящиеся только на одной бирже, токены в протоколах и токены, которые невозможно классифицировать.

3Выделить главноеСократите 6 категорий до 3 групп: активы, которые эмитент может заморозить, активы, из-за которых площадка может прекратить торговлю, и активы, контроль над которыми находится только у вас или сети.

1КристаллизоватьУкажите одно предложение с названием токена, который у вас находится и наиболее подвержен исключению из списка или заморозке, и кто может этого добиться.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS