MSTR Cat

Blockchain/Tahap V · Lapisan/5.3 Aset asli Bitcoin/Pelajaran 2

Omni, Tether, dan kembalinya dolar ke Bitcoin

Tempat stablecoin pertama lahir, dan mengapa ia kembali

BahanPenjelajah blok yang menyokong data Omni Layer (contohnya, omniexplorer.com)Arkib laporan ketelusan TetherSiaran akhbar Peguam Negara New York dari Februari 2021Dompet Lightning Network dengan sokongan Taproot Assets

Ingin tahu

  1. Bagaimanakah token pada Bitcoin mewarisi keselamatan Bitcoin tanpa mengubah peraturan konsensusnya?
  2. Mengapa stablecoin terbesar di dunia bermula sebagai token pada lapisan protokol yang dibina di atas bitcoin?
  3. Apa yang berlaku apabila sebuah token mendakwa mempunyai sokongan satu-ke-satu tetapi tidak dapat membuktikannya dalam masa nyata?

Teroka

    Bahagian IOmni dan kelahiran Tether

  1. Mastercoin, yang dilancarkan oleh J. R. Willett pada tahun 2013, merupakan antara protokol pertama yang menambah metadata pada transaksi Bitcoin untuk tujuan pengeluaran aset. Ia berfungsi sebagai meta-protokol: data yang tersemat dalam transaksi Bitcoin biasa merekodkan pengeluaran dan pemindahan token. Pada tahun 2015, Mastercoin ditukar nama kepada Omni Layer, sekali gus mengukuhkan peranannya sebagai platform serba guna untuk mencipta dan mengurus aset pada rangkaian blockchain Bitcoin tanpa mengubah buku akaun asasnya.
  2. Tether bermula pada tahun 2014 sebagai Realcoin, yang diasaskan oleh Brock Pierce, Reeve Collins dan Craig Sellars. Selepas dinamakan semula sebagai Tether, ia mula menerbitkan token USDT di Omni Layer sejak akhir tahun 2014. Setiap token didakwa disokong satu-ke-satu oleh dolar AS yang disimpan dalam rizab. Reka bentuk ini membolehkan pemindahan peer-to-peer bagi perwakilan dolar digital menggunakan infrastruktur Bitcoin, sekali gus menghubungkan kewangan tradisional dengan pasaran kripto yang sedang muncul sebelum Ethereum menjadi dominan.
  3. Mekanisme ini bergantung pada pembenaman data aset dalam transaksi Bitcoin standard. Walaupun bitcoin dibahagikan kepada satoshi, baki Omni disimpan mengikut alamat oleh perisian Omni yang membaca data yang dibawa dalam transaksi bitcoin; tidak seperti bitcoin itu sendiri, baki ini tidak terikat pada UTXO dan hanya kelihatan kepada dompet dan pengindeks yang serasi. Pemisahan ini membolehkan penerbitan pelbagai aset, daripada stablecoin hingga mata wang kripto lain, di atas model UTXO sedia ada Bitcoin.
  4. Apabila pasaran stablecoin berkembang pesat selepas tahun 2017, Tether memindahkan sebahagian besar penerbitan USDT ke Ethereum dan kemudian ke Tron disebabkan kekangan kebolehskalaan pada Bitcoin. Rantaian-rantaian ini menawarkan kelajuan transaksi yang lebih tinggi dan yuran yang lebih rendah untuk pemindahan bervolum tinggi. Penghijrahan ini memudahkan penerimaan global, tetapi juga memisahkan stablecoin terbesar itu daripada akar asalnya yang asli Bitcoin, lalu mengalihkan dinamik kepercayaan kepada platform kontrak pintar yang baharu.
  5. Persoalan tentang rizab mengiringi pertumbuhan Tether. Pada Februari 2021, Tether dan Bitfinex mencapai penyelesaian dengan Peguam Negara New York sebanyak $18.5 juta berhubung kenyataan salah tentang sokongan rizab. Pada Oktober 2021, CFTC mendenda Tether sebanyak $41 juta. Tindakan kawal selia ini menonjolkan ketegangan antara dakwaan token bahawa ia disokong sepenuhnya oleh rizab dengan kelegapan amalan kewangan di luar rantaian, lalu mendorong penelitian berterusan terhadap penerbit stablecoin.
  6. Tether kembali ke orbit bitcoin melalui sidechain Liquid pada tahun 2019, dan pada tahun 2025 mengumumkan rancangan untuk menerbitkan USDT menggunakan protokol RGB, yang menyimpan data token di luar rantaian dan menambatnya pada transaksi bitcoin. Tether juga telah melancarkan produk yang ditambat pada mata wang fiat lain. Trajektori sejarah daripada Mastercoin ke Omni hingga Ethereum menunjukkan bagaimana standard token berkembang sebagai tindak balas terhadap batasan teknikal dan permintaan pasaran, walaupun kini hampir semua USDT beredar di Tron dan Ethereum, dan Tether telah menamatkan sokongan Omni pada tahun 2023.

    7. Bahagian IIStablecoin kembali kepada Bitcoin

  7. Taproot Assets, yang dibangunkan oleh Lightning Labs dan dilancarkan ke mainnet pada Oktober 2023, memperluas naik taraf Taproot Bitcoin. Ia membolehkan penerbitan aset boleh ganti (fungible) yang pemilikannya dikomitkan dalam output Taproot standard. Seperti protokol token Bitcoin yang lain, aset ini tidak disahkan oleh nod penuh Bitcoin; kesahihannya bergantung pada pengesahan di pihak klien terhadap bukti yang dibina daripada Merkle-Sum Sparse Merkle Trees (MS-SMT), yang disemak oleh perisian pemegang.
  8. Mekanisme pemindahan sangat bergantung pada Lightning Network. Aset bergerak dalam saluran Lightning bersama Bitcoin, dengan nod pinggir (edge node) bertanggungjawab menukar antara BTC dan aset tertentu semasa operasi saluran. Reka bentuk ini membolehkan pembayaran dalam denominasi dolar mengalir melalui lapisan penyelesaian berkelajuan tinggi Bitcoin. Yurannya ialah yuran pembayaran Lightning, yang biasanya kecil.
  9. Tether, penerbit USDT, mengumumkan pada 30 Januari 2025 hasratnya untuk membawa USDT ke Lightning melalui Taproot Assets. Integrasi ini mula beroperasi pada Mac 2026, membolehkan pengguna menyimpan dan memindahkan stablecoin Tether secara langsung melalui infrastruktur Bitcoin. Langkah ini penting dari segi sejarah memandangkan Tether pada asalnya diterbitkan di Bitcoin, melalui Omni Layer, sebelum kebanyakannya beralih ke rantaian lain. Kembalinya Tether mewakili pertemuan antara landasan pembayaran berfrekuensi tinggi dengan mata wang kripto yang paling mapan.
  10. Walaupun terdapat integrasi teknikal, sifat asas kepercayaannya tetap bersifat kustodian. Tether tidak dapat membekukan syiling dalam dompet seperti yang boleh dilakukannya di Ethereum, tetapi ia boleh enggan mengiktiraf atau menebus pemindahan tertentu serta mengambil tindakan di bursa. Walaupun pemilikan dikomitkan dalam output Taproot dan disahkan di pihak klien oleh nod pemegang, kuasa penerbit untuk menarik balik akses bermakna pemilikan tidak sama dengan kedaulatan mutlak. Ini amat berbeza dengan Bitcoin asli, di mana tiada pihak pusat yang boleh merampas dana daripada dompet yang dikawal oleh kunci peribadinya.
  11. Kompromi untuk menggunakan sistem ini jelas: pengguna mendapat akses kepada pembayaran dolar melalui landasan Bitcoin dengan yuran yang minimum dan daya pemprosesan yang tinggi, tetapi mereka menerima penerbit kustodian yang mengawal kitaran hayat aset tersebut. Kestabilan USDT bergantung pada rizab Tether dan pendirian pematuhannya, bukan semata-mata pada konsensus kriptografi. Model hibrid ini menghubungkan sistem pembayaran fiat dengan infrastruktur penyelesaian terdesentralisasi, menawarkan kegunaan dengan mengorbankan desentralisasi mutlak.
  12. Pada peneroka blok biasa, pemindahan Taproot Assets kelihatan seperti mana-mana perbelanjaan Taproot: komitmen aset tersembunyi di dalam kunci output, dan hanya pemegang bukti, atau pelayan 'universe' Taproot Assets, yang dapat melihat aset tersebut. Bandingkan paparan on-chain sesuatu pemindahan dengan apa yang ditunjukkan oleh peneroka universe. Ini menggambarkan pemisahan antara konsensus lapisan asas dan pengesahan keadaan lapisan aplikasi yang wujud dalam reka bentuk protokol ini.

Fakta utama

  • Mastercoin telah ditukar nama kepada Omni Layer pada tahun 2015.
  • Tether (USDT) mula diterbitkan di Omni Layer sejak akhir tahun 2014.
  • Realcoin, nama asal Tether, diasaskan oleh Brock Pierce, Reeve Collins, dan Craig Sellars.
  • Pada Februari 2021, Tether dan Bitfinex mencapai penyelesaian dengan Peguam Negara New York sebanyak $18.5 juta.
  • CFTC mengenakan denda sebanyak $41 juta ke atas Tether pada Oktober 2021.
  • Kebanyakan USDT kemudian beralih ke Ethereum (mulai tahun 2017) dan Tron.
  • Taproot Assets mencapai mainnet pada Oktober 2023, dengan menggunakan MS-SMT untuk pengesahan aset di pihak klien.
  • Aset dipindahkan melalui saluran Lightning, dengan nod pinggir menukar antara BTC dan aset tersebut.
  • Tether mengumumkan USDT pada Lightning melalui Taproot Assets pada 30 Januari 2025.
  • USDT di Taproot Assets mula beroperasi pada Mac 2026, menandakan kembalinya USDT ke infrastruktur Bitcoin.
  • Kepercayaan penerbit kekal: Tether boleh menolak untuk mengiktiraf atau menebus pemindahan tertentu.
  • Nod penuh Bitcoin standard tidak mengesahkan keadaan aset, sebaliknya bergantung pada semakan di pihak klien.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan 9 aset bertoken atau stablecoin yang dilancarkan antara tahun 2013 dan 2024. Catatkan blockchain asal tempat setiap satunya diterbitkan serta sokongan yang didakwanya.
6KelompokkanKumpulkan 9 item tersebut kepada 6 kumpulan mengikut lapisan penyelesaian asasnya: asli Bitcoin, berasaskan Ethereum, berasaskan Tron, berbilang rantaian, berasaskan sidechain, atau lain-lain.
3SaringKurangkan 6 kumpulan itu kepada 3 sebab utama penerbit memindahkan token antara rantaian.
1KristalkanTulis 1 ayat tentang apa yang dijanjikan oleh dakwaan sokongan sesebuah stablecoin dan mekanisme yang memastikan janji itu boleh disahkan.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR