Blockchain/Nível VI · Depois do bitcoin/6.2 A era das altcoins/Lição 7
O que sobreviveu e por quê
O cemitério de clones e os poucos que sobreviveram aos seus criadores
MateriaisUma planilha com colunas para 'Data de Lançamento', 'Fundadores', 'Modelo de Segurança' e 'Status Atual'Acesso a um explorador de blocos capaz de visualizar dados históricos de transaçõesUma lista dos anúncios de delisting das principais exchanges de criptomoedas
Curiosidade
- Por que centenas de cadeias idênticas desapareceram, enquanto apenas algumas resistiram por mais de uma década?
- Por que cadeias pequenas de prova de trabalho eram alvos tão fáceis?
- Por que a idade em si gera confiança em um dinheiro?
Explorar
- Entre 2013 e 2015, o código de código aberto do Bitcoin permitiu que qualquer pessoa criasse uma nova moeda com esforço mínimo. Isso resultou em centenas de clones, a maioria dos quais foi abandonada ou manipulada por meio de práticas como premines e esquemas de pump-and-dump. O mercado ficou inundado com ativos que não tinham utilidade distinta, o que levou à rápida extinção de quase todas as entidades criadas nesse período.
- Os sobreviventes de 2011–2014 incluem Litecoin, Dogecoin, XRP e Monero. Cada um manteve uma identidade específica: o Litecoin para pagamentos de baixo custo, o Dogecoin para a cultura, o XRP pelo apoio corporativo e o Monero pela privacidade. Essa diferenciação permitiu que eles escapassem da atração gravitacional do Bitcoin, onde a maioria dos clones genéricos fracassou porque não oferecia motivo algum para adotá-los em vez do original.
- Por outro lado, projetos com estruturas de oferta concentradas ou ocultas, como premines não divulgadas detidas pelos fundadores, frequentemente entravam em colapso quando esses insiders saíam.
- As falhas de segurança afetaram de forma desproporcional as pequenas redes. As moedas baseadas em prova de trabalho, com baixo volume de negociações, eram vulneráveis a ataques de 51%, nos quais uma única entidade podia realizar gastos duplicados ou reescrever o histórico das transações. A regulamentação também causou problemas: as moedas de privacidade perderam acesso a muitas das principais exchanges devido à remoção delas da lista, embora as próprias redes continuassem funcionando.
- A própria longevidade gera confiança por meio do efeito Lindy: quanto mais tempo um ativo permanece em funcionamento, maior a probabilidade de sua continuidade. Essa métrica simples de idade serve como indicador de estabilidade e profundidade dos efeitos de rede. No mundo financeiro, os efeitos de rede são poderosos; uma vez que uma comunidade se forma em torno de uma moeda específica, migrar para um concorrente exige superar uma inércia significativa.
- Quatro perguntas surgem quando os analistas examinam uma nova moeda: quem controla o suprimento, quem mantém o código, o que protege a cadeia e por que alguém precisaria dela. Eles não preveem preços, mas as moedas que não têm respostas satisfatórias raramente sobrevivem.
Fatos-chave
- Litecoin, Dogecoin, XRP e Monero estão entre os sobreviventes mais conhecidos da era das altcoins de 2011 a 2014.
- A maioria dos clones fracassou devido à falta de diferenciação em relação ao Bitcoin ou ao abandono do desenvolvimento.
- Cadeias pequenas de prova de trabalho eram frequentemente alvo de ataques de 51% devido a orçamentos de segurança baixos.
- O efeito Lindy sugere que a sobrevivência contínua de um ativo aumenta a probabilidade de sua longevidade futura.
- Premines e concentrações ocultas de oferta frequentemente levavam ao colapso do mercado quando os insiders vendiam suas participações.
- A pressão regulatória resultou no delisting de várias moedas de privacidade das principais exchanges.
Exercício nove, seis, três, um
9ReunirListe 9 criptomoedas lançadas entre 2013 e 2015. Anote seu status atual: ativa, arquivada ou morta.
6AgruparAgrupe os 9 em 6 categorias com base em fatores de sobrevivência: utilidade distinta, desenvolvimento ativo, segurança robusta, apoio corporativo, impulso cultural ou abandono total.
3DestilarReduza os 6 grupos a 3 razões principais pelas quais a maioria das altcoins fracassa em cinco anos.
1CristalizarEscreva uma frase identificando o fator mais crítico que distingue uma rede sobrevivente de um clone morto.
Verificação de fatos
Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.
- N. Popper, Digital Gold (2015)
- CoinMarketCap historical snapshots (2014–2024)
- J. Kamps & B. Kleinberg, 'To the moon: defining and detecting cryptocurrency pump-and-dumps' (Crime Science, 2018)