MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень IX · Управление в блокчейне/9.3 Полный круг/Урок 7

Глоссарий и дорога домой

Еще раз о трех ролях, ключевые термины курса с определениями в одном месте и его заключительная мысль: трасты — это инструменты заботы, передаваемой из поколения в поколение.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Отзывный траст обеспечивает обход процедуры утверждения завещания (пробейта) и конфиденциальность при низких издержках, но не даёт налоговой экономии и не защищает от кредиторов; его активы остаются в налогооблагаемом имуществе и сохраняют пересмотренную стоимость базы (IRC §1014). Оговорка: он покрывает только те активы, которые фактически переведены в него.
  2. Дарения в размере до $19 000 на каждого получателя в 2026 году не требуют подачи декларации о налоге с дарений, а базовое исключение и освобождение от GST-налога в размере $15 000 000 покрывают потребности большинства семей. Оговорка: освобождение от GST-налога должно быть распределено на долгосрочный траст, иначе последующие выплаты будут облагаться GST-налогом.
  3. Кlausula о защите активов (spendthrift clause) в трасте, финансируемом третьим лицом, защищает интерес бенефициара от кредиторов без дополнительных затрат (UTC §502). Оговорка: она должна ограничивать как добровольную, так и принудительную передачу прав, и не защищает ничего из того, что учредитель траста оставляет себе (§505).
  4. Для цифровых активов онлайн-инструмент по RUFADAA или пункт в завещании плюс письмо с инструкциями стоят ничего и покрывают как коины на хранении у брокера, так и самодержимые. Оговорка: закон может предоставить полномочия над монетами, но никогда — над потерянным ключом.

МатериалыУровень I этого курса: три роли, право справедливости и история трастаВаши собственные заметки с предыдущих уроков — для сравнения с приведенными здесь определениямиБиблиотека, в которой собраны все документы, на которые ссылаются уроки

Любопытство

  1. Какие три роли присутствуют в каждом трасте, как бы он ни назывался?
  2. Почему страны, не знающие английского права справедливости, создали собственные институты для владения имуществом в интересах других?
  3. Что общего у семейного траста, вакфа и fideicomiso?

Исследование

  1. В каждом трасте есть три роли. Учредитель траста создает траст и передает в него собственное имущество; в США учредителя также могут называть grantor или trustor. Доверительный собственник обладает юридическим правом собственности на имущество траста и управляет им не для себя, а для бенефициаров и в рамках условий траста. Бенефициар обладает бенефициарным интересом — правом на выгоду от имущества. Один человек может совмещать несколько ролей, но если единственный доверительный собственник является также единственным бенефициаром всех нынешних и будущих интересов, юридическое и бенефициарное право собственности сливаются и траст прекращается.
  2. Фидуциар — это лицо, которое обязано действовать в интересах другого, а не в своих собственных; классический пример — доверительный собственник, несущий обязанности лояльности, осмотрительности и беспристрастности (урок 1.1.6). Право справедливости (equity) — это совокупность правил, выработанных английским Court of Chancery (Канцлерским судом) для исправления несправедливых результатов общего права; именно в нем вырос траст (урок 1.2.5). Отзывный траст — это траст, который учредитель траста может изменить или прекратить; он не защищает от собственных кредиторов учредителя, а в США его активы по-прежнему включаются в облагаемую налогом наследственную массу учредителя. Безотзывный траст, как правило, не может быть изменен одним лишь учредителем.
  3. Два термина взяты из федерального налогового права США. Grantor trust — это траст, учредитель (grantor) которого рассматривается как его владелец для целей федерального подоходного налога согласно правилам о grantor trusts, IRC §§671–679, поскольку учредитель, а в некоторых случаях его супруг, сохраняет определенные интересы или полномочия; доход такого траста отражается в собственной декларации учредителя, хотя юридическое право собственности принадлежит доверительному собственнику (урок 5.1.5). Налог на передачу с пропуском поколения (GST), действующий в нынешнем виде с Tax Reform Act of 1986, — это отдельный федеральный налог на передачи, минующие поколение, например от бабушки или дедушки к внуку; необлагаемая сумма по GST в 2026 году составляет $15 миллионов на человека (урок 5.3.2).
  4. Оговорка против расточительства (spendthrift clause) не позволяет бенефициару продать или заложить свой интерес и не позволяет кредиторам бенефициара обратить на него взыскание до выплаты; согласно §502 Uniform Trust Code она должна ограничивать как добровольное, так и принудительное отчуждение, а согласно §505 она не защищает собственные средства учредителя траста в трасте, созданном в его же пользу. В дискреционном трасте доверительный собственник в рамках условий траста решает, получит ли каждый бенефициар что-либо, когда и сколько. Траст для защиты активов внутри страны (DAPT) — это безотзывный траст, в котором учредитель траста является также дискреционным бенефициаром; он создается на основании закона штата, позволяющего оговорке против расточительства защищать интерес учредителя от его собственных кредиторов.
  5. В других правовых системах есть собственные институты. Вакф — это исламский эндаумент: имущество, навсегда посвященное определенной цели, доход от которого или пользование которым переходит к бенефициарам (урок 1.2.2). При fiducie, введенной во Франции в 2007 году, constituant передает активы fiduciaire, который держит их отдельно от собственного имущества для определенной цели в интересах бенефициаров (урок 8.2.1). При fideicomiso, основном трастоподобном институте в Латинской Америке, fideicomitente передает активы fiduciario, который держит их для определенной цели в интересах fideicomisario (урок 8.2.6). Гаагская конвенция о трастах, заключенная 1 июля 1985 года и вступившая в силу 1 января 1992 года, устанавливает для договаривающихся государств общие правила признания трастов (урок 1.2.7).
  6. RUFADAA — Revised Uniform Fiduciary Access to Digital Assets Act, одобренный Uniform Law Commission в 2015 году и принятый в большинстве штатов США, — определяет, когда кастодианы, например почтовые сервисы, обязаны раскрывать цифровые активы пользователя фидуциару (урок 9.1.5). Через все эти термины проходит одна идея: траст позволяет кому-то владеть имуществом в интересах других, неся обязанности, исполнение которых может обеспечить суд, чтобы забота о ребенке, родственнике с инвалидностью, пережившем супруге или о каком-либо деле могла продолжаться, когда даритель уже не в силах заботиться сам. Трасты — это инструменты, а не гарантии: законы различаются в зависимости от места, налоги меняются, а защитные механизмы могут не сработать. При бережном использовании они передают заботу из поколения в поколение.

Ключевые факты

  • В трасте три роли: учредитель траста создает его и передает в него имущество, доверительный собственник обладает юридическим правом собственности и управляет им, а бенефициар обладает бенефициарным интересом.
  • Если единственный доверительный собственник является также единственным бенефициаром всех нынешних и будущих интересов, юридическое и бенефициарное право собственности сливаются и траст прекращается.
  • Отзывный траст может быть изменен или прекращен учредителем траста и не защищает от собственных кредиторов учредителя; безотзывный траст, как правило, не может быть изменен одним лишь учредителем.
  • Grantor trust рассматривается как принадлежащий учредителю для целей федерального подоходного налога США согласно IRC §§671–679; налог GST в нынешнем виде, действующем с 1986 года, облагает передачи, минующие поколение.
  • DAPT — это безотзывный траст, в котором учредитель траста является также дискреционным бенефициаром; он создается на основании закона штата, позволяющего оговорке против расточительства защищать интерес учредителя от его собственных кредиторов.
  • Гаагская конвенция о трастах была заключена 1 июля 1985 года и вступила в силу 1 января 1992 года.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 терминов из этого глоссария или из источника, который вы читаете (в некоторых источниках их меньше), например: учредитель траста, фидуциар, оговорка против расточительства (spendthrift clause), grantor trust, вакф или RUFADAA, — с кратким определением каждого.
6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: роли; обязанности и право справедливости; изменение траста; защита от кредиторов; налоговое право США и право о цифровых активах; институты и правила других правовых систем.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: кто участвует, какие обязанности и защитные механизмы применяются и какое право регулирует.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, как траст может передавать заботу о человеке из поколения в поколение.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS