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加密资产法/等级 VII · 值得了解的漏洞/7.1 合法规划/课程 1

持有期优势

为何美国联邦税法会对持有超过一年的加密货币给予税收优惠，0%税率区间及纳税年度的规则是怎样的，以及等待期间会带来哪些成本。

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 什么都不做，只持有：根据《美国法典》第26编 §1222，持有一年以上的代币产生的收益属于长期资本利得；只要您的2026年应税收入（含该笔收益）保持在单身申报不超过49,450美元或联合申报不超过98,900美元（依据 Rev. Proc. 2025-32），该收益的税率即为0%。
  2. 在低收入年份出售：扣除2026年标准扣除额（单身16,100美元或联合申报32,200美元）后，收入达到约65,550美元或131,100美元时，长期资本利得的联邦税率仍可为0%；但州税可能仍然适用，且加利福尼亚州将所有收益均按普通所得税征收。
  3. 将大额长期持有资产的出售分散在12月31日和次年1月2日进行，使每个纳税年度各自适用其对应的税率区间；2026年，15%税率区间的上限为单身申报545,500美元或联合申报613,700美元，而 §1411 规定的3.8%税项在修改后的调整总收入（MAGI）超过未经通胀调整的200,000美元/250,000美元时开始征收。
  4. 自行免费追踪每一笔持仓的长期持有起始日期：根据 §1223(9)，继承所得的代币在取得时即视为已满足长期持有条件；根据 §1223(2)，受赠代币沿用赠与人的持有期限计算；但代币对代币的互换会重新起算持有期限，且质押奖励在收到时即作为普通收入征税。
  5. 长期持有可免税的情形：德国对持有一年以上的私人代币免征资本利得税（依据《所得税法》 §23 EStG），葡萄牙则对持有满365天及以上的代币免税；但前提是您必须是当地的真实居民，且美国公民仍需就其收益向美国政府纳税。

材料《税收程序公报》（Rev. Proc.）2025-32号第3.03节，包含2026年长期资本利得税率门槛（irs.gov）law.cornell.edu上的《美国法典》第26编第1222条和第1223条包含获取日期的清单（第2.3.1课）去年的1040表格和附表D，以便查看您的应税收入。

好奇

  1. 多等一年零一天到底能节省多少税？
  2. 有人能在加密货币收益上适用0%的联邦税率吗？
  3. 我拥有的每一枚硬币都会开始计时，时长为一年吗？

探索

  1. 第2.3.2课介绍了美国联邦法规：根据《美国法典》第26编第1222条，持有超过一年的资本资产所产生的收益属于长期收益，而这类长期收益的税率仅为0%、15%或20%，远低于最高37%的普通税率。这种持有期限带来的税收优惠就是两种税率之间的差异。最高时这一差异为17个百分点，此外，第1411条规定的3.8%净投资收入税适用于这两种类型的收益，因此并未缩小这一差距。本课将探讨人们如何利用这一差异进行规划，以及这些规划在何处会失效。
  2. 0%税率区间是大多数人最容易低估的部分。长期投资收益是加在普通收入之上的，因此该区间的计算依据是总应税收入，而非仅看投资收益本身。根据《税收程序公报》（Rev. Proc.）2025-32号，2026年单身申报者的0%税率区间上限为49,450美元的应税收入，联合申报的已婚夫妇则为98,900美元。如果某家庭的工资收入已填满这一区间，他们将无法享受任何0%的投资收益；而其他收入较少的家庭（例如在换工作期间或退休后），可能会有部分长期投资收益适用0%的联邦税率。
  3. 纳税年度之间的时间安排是第二个可利用的策略。12月31日进行的销售与1月2日进行的销售属于不同的纳税年度，每个年度都有各自的税率区间以及损益抵免规则。将一笔大额的长期资产出售分摊到两个年度中，可以让更多金额处于较低的税率区间内；而将其集中在同一年度内，则可能导致部分金额达到20%的较高税率，甚至超过单申报者的20万美元、联合申报者的25万美元的阈值——这些数值是法律规定的，不会随通货膨胀而调整。这些都是税率区间带来的计算结果，并非漏洞，且取决于难以预测的收入水平。
  4. 并非所有的加密货币所得都能享受这一优惠。质押奖励、挖矿收入和空投在收到时属于普通收入（课程2.2.1至2.2.3）；只有后续的价格变动才能转化为长期收益。将一种币种兑换为另一种币种属于处置行为，接收到的新币种的持有期限时钟会重新开始计算（课程2.1.3），而在个人钱包之间转移币种则不会如此（IRS虚拟货币常见问题解答第38条）。根据§1223(2)条款，受赠的币种通常沿用赠与人的持有期限（课程7.1.3）；而根据§1223(9)条款，继承的币种被视为长期持有资产（课程7.1.5）。某些NFT可能属于收藏品，其最高税率可达28%（2023-27号公告）。
  5. 等待是有代价的。在一年期限届满前的几个月里，币值下跌的幅度可能超过税率差带来的收益，而法律并不会为此提供任何补偿。一些持币者会在等待期间考虑对冲措施。《美国法典》第26编第1259条中的“视同出售”规则将某些针对增值头寸的对冲操作视为实际出售行为，该规则适用于股票、债务工具和合伙权益等头寸，并未提及数字资产。这只是对法律条文的解读，并非美国国税局针对任何加密货币对冲操作的正式裁定；此外，对冲措施本身也会带来成本、交易对手风险以及根据其他规则可能产生的税务处理问题。
  6. 州税和外国税收可能会削弱或抵消联邦税收带来的优惠。加利福尼亚州的特许经营税委员会表示，该州对资本收益不设更低税率，而是将其全部视为普通收入征税，因此加利福尼亚州的居民只能享受联邦层面的部分优惠。有些国家则采取相反的做法，即对持有时间足够长的币种完全免税（课程7.2.5）。一个实用的检查方法是：在清单中的每个批次旁注明其转为长期持有的日期，然后根据2026年的税率区间估算今年的应税收入。本节会解释相关的计算方法；它并不建议持有或出售资产，具体决策应由合格的税务顾问结合您的实际情况进行审查。

关键事实

  • 根据《美国法典》第26编第1222条，只有当某项资产被持有超过一年时，其资本收益才属于长期资本收益。
  • 针对2026年，《税收程序公报》（Rev. Proc.）2025-32号规定：单身申报者的0%长期资本利得税率区间上限为49,450美元的应税收入，联合申报者则为98,900美元。
  • 根据第1411条的规定，当调整后总收入（modified adjusted gross income）超过20万美元（单身）或25万美元（联合申报）时，需缴纳3.8%的净投资收入税，该门槛金额不会随通胀指数进行调整。
  • 根据第1223(9)条的规定，从逝者处取得并在一年内出售的财产，视为持有时间超过一年。
  • 《美国法典》第26编第1259条中的“增值资产”定义是参照股票、债务工具及合伙权益来确定的，并未将数字资产列入其中。
  • 加利福尼亚州将所有资本收益视为普通收入征税，长期收益也不享受较低的税率。

练习 九、六、三、一

9收集列出您持有或研究过的最多9个加密货币批次（lots），包括每个批次的获取日期以及根据美国规定其转为长期持有的日期。
6归类将它们分为6类：已为长期持有、3个月内转为长期持有、超过3个月才转为长期持有、作为收入获得（奖励、挖矿、空投）、通过赠与或继承获得，以及日期不详。
3提炼将这6个类别简化为3组：持有期限已确定的批次、税率仍取决于日期的批次，以及需要重新核实日期的批次。
1凝结用你自己的话解释一下，为什么同样的收益在某个家庭可以免税，而在另一个家庭则需要缴纳20%的税。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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