MSTR Cat

Blockchain/Tahap X · Kitaran penuh/10.2 Resipi/Pelajaran 4

Langkah 4: Bitcoin sebenar, bukan tuntutan

UTXO, penjaga, dan pemilihan rangkaian

BahanDompet perkakasan dengan alamat Bitcoin yang telah disahkanAkses kepada alat peneroka blok seperti Blockstream atau Mempool.spaceDokumen daripada penjaga (BitGo/Coinbase) berkaitan proses penebusan

Ingin tahu

  1. Mengapa token di Ethereum yang mewakili satu Bitcoin masih dianggap sebagai tuntutan terhadap pihak penjaga, dan bukannya mata wang asli?
  2. Bagaimanakah tetapan rangkaian pengeluaran menentukan sama ada dana tiba dalam bentuk syiling asli atau aset yang dibalut?
  3. Apa yang membezakan Output Transaksi Tidak Digunakan yang dikawal oleh kunci daripada baki yang disimpan dalam escrow?

Teroka

  1. Bitcoin yang dibalut, seperti WBTC atau cbBTC, merupakan token di Ethereum dan rangkaian lain. Ia mewakili hak tuntutan ke atas BTC asli yang disimpan oleh pihak penjaga seperti BitGo atau Coinbase. Token itu sendiri tidak berfungsi dalam rangkaian Bitcoin; ia beroperasi mengikut peraturan Ethereum. Memegang token ini bermakna memegang janji pemulangan daripada penerbitnya, bergantung pada kemampuan kewangan dan kesinambungan operasinya.
  2. Bitcoin asli wujud dalam bentuk Unspent Transaction Outputs (UTXO) pada rangkaian blockchain Bitcoin. Pemilikan dibuktikan dengan memiliki kunci peribadi yang boleh digunakan untuk menandatangani transaksi penggunaan UTXO tersebut. Tiada pihak tengah yang memegang syiling-syiling ini; rangkaian akan mengesahkan tandatangan secara langsung berbanding dengan kunci awam. Perbezaan struktur ini bermakna BTC asli tidak memerlukan pihak ketiga untuk diakses, manakala versi yang “dibalut” bergantung sepenuhnya pada kemampuan penjaga untuk melaksanakan proses penebusan.
  3. Borang pengeluaran di sebuah bursa meminta maklumat rangkaian. ‘Bitcoin’ menghantar BTC asli ke alamat Bitcoin; pilihan seperti ‘Ethereum (ERC-20)’, ‘BNB Smart Chain’ atau ‘Solana’ pula menghantar token yang telah dibalut sebaliknya. Menghantar dana ke alamat pada rangkaian yang salah boleh menyebabkan dana hilang atau memerlukan bantuan baik hati bursa untuk dipulihkan. Di atas rangkaian, token yang telah dibalut hanya dapat kembali kepada Bitcoin asli melalui proses penebusan oleh penerbitnya atau dengan menjualnya untuk mendapatkan BTC.
  4. Saham ETF dan saham yang ditokokan juga merupakan tuntutan hak, tetapi ke atas dana atau penerbitnya, bukannya penjaga aset tersebut. Saham ETF merupakan tuntutan hak ke atas sebuah dana; saham yang ditokokan seperti xStock pula ialah sijil yang dikeluarkan berdasarkan saham yang dipegang oleh penjaga aset (pelajaran 9.3.2). Kedua-duanya tidak memberikan kawalan langsung ke atas aset asasnya. Cara untuk memperoleh bitcoin sebenar ialah dengan menjual tuntutan hak ini untuk mendapatkan mata wang fiat atau BTC di bursa, kemudian menarik balik syiling bitcoin yang diperoleh ke alamat penjagaan sendiri.
  5. Pengesahan pemilikan Bitcoin sebenar memerlukan pemeriksaan terus pada blockchain. Buka alat peneroka blok dan cari alamat penerima. Sahkan bahawa UTXO wujud di alamat tersebut dan nilai keseluruhannya selaras dengan jangkaan. Jika baki hanya ditunjukkan dalam dompet Ethereum sebagai WBTC, ia bukanlah Bitcoin sebenar. Peralihan daripada status “claim” kepada bentuk syiling berlaku hanya apabila penjaga aset melepaskan BTC ke alamat Bitcoin.
  6. Keseimbangan antara aset yang dibalut dan syiling asli melibatkan pertukaran antara kegunaan dengan kedaulatan. Token yang dibalut membolehkan integrasi dalam protokol DeFi di rantai lain, tetapi menimbulkan risiko pihak lawan. Syiling asli memberikan kawalan langsung dan ketahanan terhadap penapisan, namun kekurangan kemampuan interoperabiliti tanpa penghubung. Ramai pengguna menyimpan kedua-duanya: aset yang dibalut untuk strategi perdagangan aktif, dan BTC asli untuk penyimpanan jangka panjang, di mana kegagalan pihak yang menjaga aset tersebut akan memberi kesan kepada mereka sendiri.

Fakta utama

  • WBTC dan cbBTC ialah token pada rangkaian lain yang disokong oleh BTC asli yang dipegang oleh pengurus dana.
  • Bitcoin asli terdiri daripada UTXO yang dikawal oleh kunci peribadi, dan tidak memerlukan perantara untuk diakses.
  • Memilih rangkaian pengeluaran yang salah boleh menyebabkan dana dihantar ke alamat yang tidak sesuai.
  • Saham ETF merupakan tuntutan ke atas portfolio dana tersebut, bukan pemilikan langsung terhadap aset yang menjadi asasnya.
  • Pengesahan BTC asli memerlukan pemeriksaan UTXO di sebuah alamat melalui alat peneroka blok.
  • Token yang dibalut menimbulkan risiko pihak lawan; syiling asli pula memberikan kawalan langsung tanpa kebergantungan kepada pihak penjaga.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan 9 bentuk pemilikan aset digital yang berbeza, daripada syiling asli hingga token terbungkus dan saham dana.
6KelompokkanKumpulkan 9 entiti tersebut ke dalam 6 kategori berdasarkan tahap pergantungan mereka: tiada pihak lawan, penjaga tunggal, beberapa penjaga, pengendali jambatan, pengurus dana, atau escrow bursa.
3SaringKurangkan 6 kumpulan tersebut kepada 3 sebab utama mengapa pemilikan aset boleh hilang tanpa kecurian: kegagalan penjagaan, ketidakserasian teknikal, atau tuntutan undang-undang.
1KristalkanPenggunaan aset yang dibalut untuk meningkatkan kebolehkomposisi dalam DeFi memerlukan kompromi berbanding dengan penyimpanan syiling asli untuk kawalan yang lebih bebas.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR