MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень VI · Защита/6.1 От «спендтрест» до самораспоряжения/Урок 2

Трасты, учреждённые третьими лицами, и трасты в собственную пользу учредителя

Почему траст, учреждённый другим лицом, может защитить бенефициара от кредиторов, тогда как траст, который человек учреждает для себя, по праву США и Англии, как правило, этого не может.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Самый дешёвый щит — тот, который строит кто-то другой: наследство, оставленное в дискреционном трасте с защитой от взыскания (spendthrift trust), защищает бенефициара от его собственных кредиторов (UTC §§502, 504) без каких-либо затрат для него. Оговорка: алиментные обязательства и требования, предусмотренные законом, могут быть удовлетворены в соответствии с §503.
  2. Наследуемые ИРА не являются освобождёнными «средствами на пенсию» в рамках федерального банкротства (Clark v. Rameker, 2014), поэтому родитель может назначить бенефициаром по ИРА сторонний траст с защитой от взыскания (spendthrift trust). Оговорка: выплаты остаются налогооблагаемым доходом для того, кто их получает.
  3. Не полагайтесь на траст, который вы финансируете для себя вне штатов DAPT: по UTC §505(a)(2) и New York EPTL 7-3.1 ваши кредиторы могут получить доступ к тем средствам, которые доверительный собственник (трасти) мог бы выплатить вам. Оговорка: отзывный прижизненный траст не обеспечивает защиты от кредиторов в течение жизни (§505(a)(1)).
  4. Если важна защита собственных активов, сначала используйте предусмотренные законом освобождения (exemptions), а затем рассмотрите один из 21 штата DAPT, учтённых ACTEC в августе 2025 года. Оговорка: 11 U.S.C. §548(e) распространяется на передачи с реальным умыслом в пользу трастов, учреждённых самим должником (self-settled trusts), совершённые в течение 10 лет до банкротства.
  5. В Англии и Уэльсе конфискация активов самого учредителя траста при его банкротстве является ничтожной (Re Burroughs-Fowler, 1916), поэтому экономичным вариантом является защитный траст (protective trust) в соответствии с разделом 33 Закона о доверительных собственниках 1925 года (Trustee Act 1925 s.33), учреждённый кем-то другим. Оговорка: раздел 423 Закона о неплатёжеспособности 1986 года (Insolvency Act 1986 s.423) по-прежнему позволяет отменять сделки, направленные на обман кредиторов.

МатериалыРедакции §§502–505 Uniform Trust Code в вашем штате, если ваш штат принял UTC (бесплатно на сайтах законодательных органов штатов)Трастовый документ, который вы читаете, — чтобы увидеть, кто учредил траст и кто может получать выгодуУрок 4.3.2 о трастах с защитой от расточительства (spendthrift trusts) и урок 6.1.3 о внутренних трастах для защиты активов (DAPT)

Любопытство

  1. Почему родитель может защитить трастовые средства ребёнка от кредиторов ребёнка?
  2. Почему человек обычно не может защитить собственные деньги, поместив их в траст в свою пользу?
  3. Как английское право относится к трасту, который человек учреждает в собственную пользу?

Исследование

  1. В трасте три роли: учредитель траста, который его создаёт и передаёт в него имущество; доверительный собственник (трасти), который владеет юридическим титулом и управляет имуществом; и бенефициар, которому принадлежит бенефициарный интерес. Один человек может совмещать несколько ролей, но если единственный доверительный собственник одновременно является единственным бенефициаром всех текущих и будущих интересов, юридический и бенефициарный титулы сливаются и траст прекращается. Право о кредиторах задаёт ещё один вопрос: кто учредил траст и является ли этот человек также бенефициаром? Ответ во многом определяет, могут ли кредиторы учредителя обратить на него взыскание.
  2. Траст, учреждённый третьим лицом, создаётся не бенефициаром, а кем-то другим, например это траст родителя в пользу ребёнка. В штатах США, принявших Uniform Trust Code, оговорка о защите от расточительства не позволяет кредиторам бенефициара обратить взыскание на его интерес до выплаты (UTC §502), с исключениями, например для решений о выплате содержания, если штат принял UTC §503. Согласно UTC §504 кредитор, как правило, не может принудить доверительного собственника произвести дискреционную выплату. Поскольку имущество получено от другого лица, закон уважает выбор этого лица ограничить то, как имущество доходит до бенефициара (уроки 3.2.6 и 4.3.2).
  3. Траст в собственную пользу учредителя — это траст, в котором учредитель траста одновременно является бенефициаром. Согласно UTC §505(a)(2), независимо от наличия оговорки о защите от расточительства, кредитор учредителя может обратить взыскание на максимальную сумму, которую доверительный собственник мог бы выплатить учредителю или в его пользу из безотзывного траста в собственную пользу учредителя; согласно §505(a)(1), на отзывный траст можно обратить взыскание при жизни учредителя. Штаты без UTC приходят к схожим результатам: например, в Нью-Йорке траст для собственного пользования его создателя ничтожен в отношении кредиторов создателя (EPTL 7-3.1). Логика в том, что человек не должен сохранять выгоду от имущества и одновременно ограждать его от собственных долгов.
  4. Меньшинство штатов США изменили это правило законом для внутренних трастов для защиты активов (DAPT): первыми были Аляска и Делавэр в 1997 году и Невада в 1999 году; по сравнительному обзору ACTEC за август 2025 года таких штатов 21. Каждый устанавливает собственные условия и допускает некоторых кредиторов (уроки 6.1.3 и 6.1.5). Эта защита спорна: суд может применить право штата проживания учредителя, в котором такого закона нет, а 11 U.S.C. §548(e) позволяет управляющему в деле о банкротстве обратить взыскание на имущество, переданное в траст в собственную пользу учредителя в течение 10 лет с действительным намерением воспрепятствовать кредиторам, задержать удовлетворение их требований или обмануть их.
  5. В английском праве нет закона, подобного законам о DAPT. В деле Re Burroughs-Fowler [1916] 2 Ch 251 учредитель передал собственное имущество в траст в свою пользу пожизненно, с условием, что его интерес прекратится, если он станет банкротом. Когда это произошло, суд постановил, что прекращение интереса в связи с банкротством недействительно в отношении управляющего в деле о его банкротстве, поэтому его пожизненный интерес перешёл к управляющему в пользу кредиторов. Статья 33(3) Trustee Act 1925 не делает действительными защитные трасты (protective trusts), которые в противном случае были бы отменены, а Insolvency Act 1986 (ss.339 и 423) позволяет судам отменять сделки по заниженной стоимости и сделки, совершённые в ущерб кредиторам.
  6. Это различие объясняет многое в праве о защите активов. Траст, учреждённый третьим лицом, защищает бенефициара, потому что кто-то другой решил передать имущество на определённых условиях; траст в собственную пользу учредителя защищает его создателя только там, где это предусматривает закон, и даже тогда суды внимательно изучают время и намерение. Отчуждения, совершённые, когда требования уже существуют или предвидимы, могут быть отменены как оспоримые (урок 6.3.1), а попытки оградить собственное имущество от существующих кредиторов суды расценивают как злоупотребление. Этот урок объясняет правила и их пределы; он не предлагает учреждать какой-либо траст.

Ключевые факты

  • Траст, учреждённый третьим лицом, создаётся не бенефициаром, а кем-то другим; траст в собственную пользу учредителя — это траст, в котором учредитель траста одновременно является бенефициаром.
  • Согласно UTC §502 действительная оговорка о защите от расточительства не позволяет кредиторам бенефициара обратить взыскание на его интерес до выплаты; согласно UTC §504 кредитор, как правило, не может принудить к дискреционной выплате.
  • Согласно UTC §505(a)(2) кредиторы учредителя траста могут обратить взыскание на максимальную сумму, которую доверительный собственник мог бы выплатить учредителю или в его пользу из безотзывного траста в собственную пользу учредителя, даже при наличии оговорки о защите от расточительства.
  • Законы о внутренних трастах для защиты активов начались с Аляски и Делавэра в 1997 году и Невады в 1999 году; по сравнительному обзору ACTEC за август 2025 года штатов с DAPT насчитывается 21.
  • Re Burroughs-Fowler [1916] 2 Ch 251: по английскому праву собственный пожизненный интерес учредителя траста, который должен прекратиться при банкротстве учредителя, в этой части недействителен в отношении управляющего в деле о банкротстве.
  • 11 U.S.C. §548(e) позволяет управляющему в деле о банкротстве обратить взыскание на имущество, переданное в траст в собственную пользу учредителя в течение 10 лет с действительным намерением воспрепятствовать кредиторам, задержать удовлетворение их требований или обмануть их.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 трастов, о которых вы читали или слышали (некоторые списки короче), и для каждого отметьте, кто его учредил, кто может получать выгоду, кто является доверительным собственником (трасти) и право какого штата или страны его регулирует.
6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: дискреционные трасты, учреждённые третьими лицами; трасты с защитой от расточительства, учреждённые третьими лицами; отзывные трасты; безотзывные трасты в собственную пользу учредителя; трасты в собственную пользу учредителя по закону о DAPT; и трасты, в которых вы не уверены.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: трасты, в которых закон, как правило, защищает бенефициара от его собственных кредиторов; трасты, в которых, как правило, не защищает; и трасты, в которых ответ зависит от конкретного закона или суда.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему закон относится к трасту, который кто-то другой учреждает для вас, иначе, чем к трасту, который вы учреждаете для себя.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS