MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень VI · Защита/6.1 От «спендтрест» до самораспоряжения/Урок 3

Внутренние трасты для защиты активов (DAPT)

Что разрешают законы США о внутренних трастах для защиты активов, чего они обычно требуют и какие федеральные и коллизионные ограничения применяют суды.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Используйте бесплатные исключения до того, как платить за DAPT; если одно из них применяется, штат Невада лишает последующих кредиторов права на взыскание через 2 года после передачи активов, а существующих кредиторов — по истечении 2 лет или 6 месяцев с момента обнаружения (в зависимости от того, что наступит позже) (NRS 166.170). Подвох: §548(e) действует задним числом в течение 10 лет при банкротстве.
  2. Сделайте перевод, пока компания имеет достаточно средств и не имеет претензий, и оформите его в виде публичной записи: в Неваде такая запись считается доказательством (NRS 166.170(2)), что запускает отсчет 6-месячного срока. Однако перевод, совершенный с целью мошенничества, может быть аннулирован в соответствии с UVTA и §548(e).
  3. Назначьте доверительным собственником (трасти) резидента Невады, местную трастовую компанию или банк (NRS 166.015) и сохраняйте распределения по-настоящему дискреционными. Подвох: учредитель траста, который даёт указания доверительному собственнику или обращается с активами траста как со своими собственными, рискует тем, что суд «заглянет» за пределы структуры траста.
  4. Проживайте в штате DAPT или сохраняйте там реальные связи: в деле In re Huber (2013) к алмасскому трасту резидента Вашингтона было применено законодательство штата Вашингтон. Подвох: дело Toni 1 Trust v. Wacker (Аляска, 2018) подтверждает, что суды штата проживания и федеральные суды по-прежнему могут рассматривать требования кредиторов.
  5. DAPT обычно является трастом учредителя (grantor trust), поэтому он не экономит и не увеличивает федеральный подоходный налог; доход остаётся в декларации учредителя траста. Подвох: при отсутствии налоговой выгоды взвесьте ежегодные гонорары доверительного собственника и юристов против реального размера вашей ответственности.

МатериалыЗакон о DAPT одного из штатов для чтения, например Nevada Revised Statutes, глава 166, бесплатно на сайте законодательного органа штатаТекст 11 U.S.C. §548, включая подраздел (e), бесплатно на law.cornell.eduУрок 6.1.2 о трастах в собственную пользу учредителя и урок 6.1.7 о делах, в которых защита устояла или не устояла

Любопытство

  1. Почему некоторые штаты разрешают траст, который большинство штатов отвергает?
  2. Может ли суд другого штата или суд по делам о банкротстве не принять во внимание закон о DAPT?
  3. Почему для DAPT обычно нужен доверительный собственник в том штате, право которого выбрано для траста?

Исследование

  1. Внутренний траст для защиты активов (DAPT) — это безотзывный траст, в котором учредитель траста одновременно является дискреционным бенефициаром, созданный на основании закона штата, который позволяет оговорке о защите от расточительства защищать интерес учредителя от его собственных кредиторов. Это обращает общее правило, согласно которому траст в собственную пользу учредителя с оговоркой о защите от расточительства не защищает своего создателя (UTC §505; урок 6.1.2). Аляска и Делавэр приняли первые такие законы в 1997 году, Невада последовала за ними в 1999 году; закон Миссури 1989 года иногда называют их предшественником. По сравнительному обзору ACTEC за август 2025 года законы о DAPT есть в 21 штате; в большинстве штатов их нет.
  2. Законы различаются, но к общим чертам относятся: безотзывный траст; как минимум один доверительный собственник, который живёт в этом штате или является трастовой компанией этого штата, что привязывает траст к праву этого штата; оговорка о защите от расточительства; и выплаты учредителю траста только по усмотрению доверительного собственника. Например, Невада требует, чтобы доверительным собственником был резидент Невады, трастовая компания или банк, если учредитель является бенефициаром (NRS 166.015). Некоторые штаты позволяют учредителю сохранить ограниченные полномочия, например право вето на выплаты, но, как правило, не позволяют ему быть единственным доверительным собственником. В каждом законе свои подробные условия.
  3. Ключевую роль играет усмотрение. Если бы учредитель траста мог требовать выплаты дохода или основной суммы, кредиторы, как правило, могли бы обратить взыскание на это право. По закону о DAPT учредитель получает выплаты, только если так решит доверительный собственник, а доверительный собственник несёт фидуциарные обязанности перед всеми бенефициарами. Таким образом, учредитель отказывается не только от собственности, но и от контроля. Если доверительный собственник просто выполняет указания учредителя или учредитель распоряжается активами траста как своими, у суда есть основания не считаться с трастом. Суды смотрят на то, как траст управляется на деле, а не только на его условия.
  4. Каждый закон ограничивает круг тех, кто может оспорить передачу имущества, и сроки. В Неваде кредитор, требование которого существовало на момент передачи, как правило, должен подать иск в течение 2 лет после неё или в течение 6 месяцев после того, как узнал о ней или должен был разумно узнать, в зависимости от того, что наступит позже; кредитор, требование которого возникло позже, должен подать иск в течение 2 лет (NRS 166.170). Другие штаты устанавливают более длительные сроки. Многие законы называют «привилегированных кредиторов» (exception creditors), например ребёнка или бывшего супруга с требованием о содержании, которые всё равно могут обратить взыскание на траст, хотя закон Невады таких не называет. Федеральные налоговые требования подчиняются федеральному праву (урок 6.1.5).
  5. Федеральное право о банкротстве идёт дальше. Согласно 11 U.S.C. §548(e), добавленному в 2005 году, управляющий в деле о банкротстве может признать недействительной передачу имущества в траст в собственную пользу учредителя или аналогичную структуру, бенефициаром которой является должник, совершённую в течение 10 лет до подачи заявления с действительным намерением воспрепятствовать нынешнему или будущему кредитору, задержать удовлетворение его требований или обмануть его. Более короткий срок давности штата не сокращает этот федеральный срок. Управляющий в деле о банкротстве может также применять законы штата об оспоримых сделках (11 U.S.C. §544). Урок 6.3.4 подробно рассматривает этот 10-летний срок.
  6. Учредитель траста, живущий в штате без закона о DAPT, сталкивается с коллизионным риском. В деле In re Huber, 493 B.R. 798 (Bankr. W.D. Wash. 2013) житель штата Вашингтон по мере роста долгов перевёл активы в траст на Аляске; суд применил право Вашингтона, которое не защищает трасты в собственную пользу учредителя, и признал передачи оспоримыми, в том числе по §548(e). В деле Toni 1 Trust v. Wacker, 413 P.3d 1199 (Alaska 2018) Верховный суд Аляски постановил, что закон Аляски не может предоставить судам Аляски исключительную юрисдикцию по искам о мошеннических отчуждениях, поэтому решения суда Монтаны и федерального суда против траста остались в силе. Этот урок описывает право; он не предлагает использовать DAPT.

Ключевые факты

  • Аляска и Делавэр приняли первые законы о DAPT в 1997 году, Невада последовала за ними в 1999 году; по сравнительному обзору ACTEC за август 2025 года штатов с DAPT насчитывается 21.
  • Законы о DAPT обычно требуют безотзывного траста, доверительного собственника в этом штате, оговорки о защите от расточительства и выплат учредителю траста только по усмотрению доверительного собственника.
  • В Неваде существующий кредитор, как правило, должен подать иск в течение 2 лет после передачи имущества или в течение 6 месяцев после того, как узнал о ней, в зависимости от того, что наступит позже; более поздний кредитор — в течение 2 лет (NRS 166.170).
  • 11 U.S.C. §548(e) позволяет управляющему в деле о банкротстве признать недействительными передачи имущества в траст в собственную пользу учредителя, совершённые в течение 10 лет с действительным намерением воспрепятствовать кредиторам, задержать удовлетворение их требований или обмануть их.
  • В деле In re Huber (Bankr. W.D. Wash. 2013) суд применил к трасту на Аляске право штата проживания учредителя траста — Вашингтона — и признал передачи имущества оспоримыми.
  • Toni 1 Trust v. Wacker (Alaska 2018): закон Аляски не мог предоставить судам Аляски исключительную юрисдикцию по искам о мошеннических отчуждениях против трастов этого штата.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 фактов из судебного дела или статьи о DAPT, которые вы читаете (некоторые списки короче), например где жил учредитель траста, право какого штата было выбрано для траста, кто был доверительным собственником, когда были переданы активы, какие долги тогда существовали и что решил суд.
6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: штат проживания учредителя, штат, выбранный для траста, доверительный собственник, время передачи активов, кредиторы и мотивировка суда.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: факты о том, право какого штата применялось; факты о времени и намерении; и факты о том, как управлялся траст.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему закон о DAPT одного штата может не защитить учредителя траста, который живёт в другом штате.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS