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Trustrecht/Niveau IX · Trusts auf der Kette/9.1 Digitale Vermögenswerte im Trust/Lektion 4

Börsen, Konten und Zugang im Todesfall

Warum Vermögenswerte auf einer Börse von deren Bedingungen abhängen, wie Nachlässe mit dem Tod eines Kontoinhabers umgehen und was die Insolvenzen von FTX und Celsius über das Verwahrungsrisiko gezeigt haben.

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Günstigster Zugangsweg: Nutzen Sie eine vom Anbieter angebotene Funktion zur Zuweisung an den Begünstigten im Todesfall oder eröffnen Sie das Konto auf den Namen des widerruflichen Trusts, damit es außerhalb des Nachlassverfahrens (Probate) übergeht. Einschränkung: Die jeweiligen Geschäftsbedingungen des Anbieters entscheiden; viele bieten weder das eine noch das andere an, woraufhin das Konto in die Erbmasse fällt.
  2. Bei kleinen Nachlässen: Erwerben Sie die Vermögenswerte ohne ein vollständiges Nachlassverfahren (Probate). In Kalifornien ist eine Erklärung über einen kleinen Nachlass (small-estate affidavit) zulässig, wenn der in Kalifornien gelegene Nachlass des Verstorbenen 208.850 US-Dollar oder weniger beträgt und der Todestag auf den 1. April 2025 oder später fällt (Formular DE-300). Einschränkung: Der Anbieter kann weiterhin eine Sterbeurkunde sowie eigene Formulare verlangen.
  3. Melden Sie sich niemals als Verstorbener an: RUFADAA §15(b) verbietet die Nutzung einer Treuepflichtstellung, um den Nutzer zu imitieren. Reichen Sie die Erbforderung beim Anbieter mit dem Nachlassvollmachtsschreiben oder einer Trust-Bestätigung (certification of trust, UTC §1013) ein. Einschränkung: Die 60-tägige Umsetzungsfrist des uniformen Gesetzes kann je nach Bundesstaat abweichen.
  4. Um das Verwahrer-Risiko ohne Kosten zu senken: Bewahren Sie langfristige Bestände in der eigenen Verwahrung (Self-Custody) auf, die vom Nachlassplan abgedeckt sind; FTX-Kunden wurden zu Insolvenzgläubigern und Celsius-Earn-Kunden zu unbesicherten Gläubigern. Einschränkung: Bei der eigenen Verwahrung liegt die gesamte Verantwortung für die Schlüssel beim Inhaber und den Erben.

MaterialienDer Abschnitt zu Todesfall oder Nachlass in den Nutzungsbedingungen oder Hilfeseiten einer Börse, als Beispiel gelesenDie Wikipedia-Artikel über Celsius Network und über die Insolvenz von FTX, zum Verlauf beider FälleLektion 9.1.5 zu RUFADAA und Lektion 9.1.2 zu Schlüsseln und Verwahrung

Neugier

  1. Wenn eine Börse die Schlüssel hält, was genau gehörte dann dem Kontoinhaber?
  2. Warum könnte sich ein Testamentsvollstrecker nicht in ein Konto einloggen können und es dennoch beanspruchen können?
  3. Was geschah mit den Ansprüchen der Kunden, als FTX und Celsius insolvent wurden?

Erkunden

  1. Werden Coins auf einer verwahrenden Börse (custodial exchange) gehalten, kontrolliert die Börse die privaten Schlüssel, und der Kunde hat ein Konto, das den Nutzungsbedingungen der Börse unterliegt. Was dem Kunden gehört, bestimmt dieser Vertrag: Nach manchen Bedingungen hält die Börse Vermögenswerte für den Kunden, nach anderen geht das Eigentum auf die Börse über und der Kunde hat einen Anspruch gegen sie. Stirbt ein Kontoinhaber, geht das Konto nicht einfach an denjenigen über, der das Passwort kennt; der Nachlass muss das eigene Verfahren der Börse für Todes- oder Nachlassfälle nutzen. Diese Lektion beschreibt, wie solche Verfahren allgemein ablaufen, und empfiehlt keine Börse.
  2. Die Nachlassverfahren der Börsen unterscheiden sich, doch sie verlangen häufig eine Sterbeurkunde, einen Nachweis der Befugnis des Antragstellers, etwa Letters Testamentary oder Letters of Administration eines Nachlassgerichts oder eine Small-Estate-Affidavit, sowie einen Identitätsnachweis. Bei einem in einem Trust gehaltenen Konto benötigt der Trustee möglicherweise Trustunterlagen, etwa eine Trustbescheinigung (certification of trust). In den USA regelt RUFADAA, wann ein Verwahrer (custodian) die digitalen Vermögenswerte eines Nutzers gegenüber einem Treuhänder offenlegen muss, und eine Börse kann ein Verwahrer im Sinne dieses Gesetzes sein (Lektion 9.1.5). Bei grenzüberschreitenden Nachlässen können Dokumente erforderlich sein, die im Land der Börse anerkannt werden.
  3. Sicherheitsfunktionen betreffen die Personen, die einen Nachlass abwickeln, stärker als den rechtlichen Anspruch. Ist das Telefon oder der Sicherheitsschlüssel des Verstorbenen für die Zwei-Faktor-Authentifizierung verloren, kann sich der Testamentsvollstrecker möglicherweise nicht einloggen, doch der Anspruch des Nachlasses läuft normalerweise über das Nachlassverfahren der Börse, nicht über die Anmeldemaske. Sich als der Verstorbene einzuloggen, kann gegen die Nutzungsbedingungen verstoßen, und RUFADAA bestimmt, dass die Befugnis eines Treuhänders nicht dazu genutzt werden darf, sich als der Nutzer auszugeben. Eine Börse kann ein Konto auch sperren, sobald sie von einem Todesfall erfährt, oder aus Compliance-Gründen, bis das Nachlassverfahren abgeschlossen ist.
  4. Auch die Börse selbst kann scheitern. FTX beantragte am 11. November 2022 in Delaware ein Insolvenzverfahren nach Chapter 11, und seine Kunden wurden Gläubiger im Insolvenzverfahren, mit Ansprüchen, die in US-Dollar zum Wert am Tag der Antragstellung bemessen wurden. Celsius Network beantragte am 13. Juli 2022 ein Verfahren nach Chapter 11. Im Januar 2023 entschied das Insolvenzgericht, dass in die Earn-Konten von Celsius eingezahlte Coins nach dessen Nutzungsbedingungen Celsius gehörten, sodass etwa 600.000 Earn-Kunden ungesicherte Gläubiger waren. Inhaber der gesonderten Verwahrkonten (custody accounts) von Celsius wurden anders behandelt, was zeigt, wie sehr es auf die Kontobedingungen ankam.
  5. Manche Konten erlauben dem Inhaber, einen Begünstigten zu benennen, der das Konto im Todesfall erhält. Wo es eine solche Funktion gibt, hängt ihre Wirkung vom Vertrag und vom Recht des Bundesstaats ab; in den USA wirken solche Benennungen in der Regel außerhalb des Testaments. Viele Börsenkonten bieten keine solche Funktion, und das Konto geht dann als Teil des Nachlasses über, in der Regel über das Nachlassverfahren (Probate), sofern es nicht in einem Trust gehalten wird. Ein auf den Namen eines Trustees eröffnetes Konto, wo eine Börse Trustkonten zulässt, unterliegt stattdessen den Bestimmungen des Trusts. Die Regeln unterscheiden sich nach Börse und Rechtsordnung, daher entscheiden die Bedingungen des jeweiligen Kontos.
  6. Diese Risiken sind unterschiedlicher Art. Vertragsrisiko bedeutet, dass der Nachlass die Bedingungen und das Verfahren der Börse erfüllen muss. Zugangsrisiko bedeutet, dass Sicherheitsfunktionen wie die Zwei-Faktor-Authentifizierung die Personen, die den Nachlass abwickeln, aufhalten können. Verwahrungsrisiko bedeutet, dass die Börse scheitern, Auszahlungen einfrieren oder insolvent werden kann und die Rechte ihrer Kunden dann von ihren Bedingungen und vom Insolvenzgericht abhängen. Selbstverwahrung schaltet die Börse als Mittler aus, legt aber die gesamte Last des Schlüsselschutzes auf den Inhaber (Lektion 9.1.2). Keiner der Ansätze beseitigt das Risiko, und diese Lektion bevorzugt keinen von beiden.

Kernfakten

  • Vermögenswerte auf einer verwahrenden Börse werden nach den Nutzungsbedingungen der Börse gehalten, die festlegen, was dem Kunden gehört.
  • Stirbt ein Kontoinhaber, nutzt der Nachlass in der Regel das Nachlassverfahren der Börse, das häufig eine Sterbeurkunde und einen Nachweis der Befugnis des Vertreters verlangt.
  • Nach RUFADAA darf die Befugnis eines Treuhänders über die digitalen Vermögenswerte eines Nutzers nicht dazu genutzt werden, sich als der Nutzer auszugeben.
  • FTX beantragte am 11. November 2022 ein Insolvenzverfahren nach Chapter 11, und seine Kunden wurden Gläubiger mit Ansprüchen, die nach den Werten am Tag der Antragstellung bemessen wurden.
  • Celsius Network beantragte am 13. Juli 2022 ein Insolvenzverfahren nach Chapter 11.
  • Im Januar 2023 entschied das Insolvenzgericht im Fall Celsius, dass Coins in Earn-Konten nach den Nutzungsbedingungen Celsius gehörten, wodurch Earn-Kunden zu ungesicherten Gläubigern wurden.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Punkte zu Börsenkonten im Todesfall, die in dieser Lektion oder in den Bedingungen einer Börse, die Sie lesen, beschrieben werden (manche Quellen nennen weniger), etwa erforderliche Dokumente, Zwei-Faktor-Authentifizierung, Kontosperren, Begünstigtenfunktionen oder Ergebnisse von Insolvenzverfahren.
6GruppierenOrdnen Sie sie 6 Kategorien zu: Dokumentanforderungen, technischer Zugang, Begünstigtenfunktionen, Kontosperren, Nachlassabwicklung und Insolvenz der Börse.
3VerdichtenFassen Sie die 6 Kategorien zu 3 Gruppen zusammen: Vertragsrisiko, Zugangsrisiko und Verwahrungsrisiko.
1KristallisierenErklären Sie in 1 Satz mit eigenen Worten, warum die Celsius-Entscheidung zu den Earn-Konten von den Nutzungsbedingungen der Börse abhing.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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