Право доверительного управления/Уровень IX · Управление в блокчейне/9.1 Цифровые активы в управлении/Урок 4
Биржи, учетные записи и доступ после смерти
Почему активы на бирже зависят от условий биржи, как наследственная масса решает вопросы, связанные со смертью владельца учетной записи, и что банкротства FTX и Celsius показали о кастодиальном риске.
Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.
Экономный путь
Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.
- Самый доступный вариант: используйте функцию передачи активов бенефициару после смерти, которую предлагает биржа, либо откройте счёт на имя отзывного траста, чтобы активы передавались в обход процедуры утверждения завещания (пробейта). Оговорка: условия каждой биржи определяются её внутренними правилами; многие не предлагают ни того, ни другого, и тогда счёт переходит через наследство.
- Для небольших наследственных масс собирайте активы без полного пробейта: в Калифорнии заявление о малом имуществе (small-estate affidavit) действует, если стоимость имущества умершего, находящегося в Калифорнии, составляет $208 850 или менее, для случаев смерти с 1 апреля 2025 г. (Форма DE-300). Оговорка: биржа может по-прежнему требовать свидетельство о смерти и заполнение её собственных форм.
- Никогда не входите в систему от имени умершего: раздел §15(b) закона RUFADAA запрещает использовать фидуциарные полномочия для имитации действий пользователя. Подайте заявление биржи о требованиях к наследству, приложив письмо-назначение или сертификат о трасте (UTC §1013). Оговорка: 60-дневный срок соблюдения требований, установленный единым законом, может различаться в зависимости от штата.
- Чтобы снизить риск со стороны хранителя без дополнительных затрат, держите долгосрочные активы в режиме самостоятельного хранения (self-custody), охваченном планом распоряжения имуществом; клиенты FTX стали кредиторами по делу о банкротстве, а клиенты Celsius Earn — необеспеченными кредиторами. Оговорка: самостоятельное хранение возлагает всю ответственность за ключи на держателя и наследников.
МатериалыРаздел о смерти или наследстве в условиях обслуживания или справочных страницах биржи, прочитанный в качестве примераСтатьи Википедии о Celsius Network и о банкротстве FTX — о ходе каждого делаУрок 9.1.5 о RUFADAA и урок 9.1.2 о ключах и хранении
Любопытство
- Если ключи находятся у биржи, чем именно владел владелец учетной записи?
- Почему исполнитель завещания может не суметь войти в учетную запись, но все же иметь возможность истребовать ее?
- Что стало с требованиями клиентов, когда FTX и Celsius обанкротились?
Исследование
- Когда монеты хранятся на кастодиальной бирже, биржа контролирует приватные ключи, а у клиента есть учетная запись, регулируемая условиями обслуживания биржи. Чем владеет клиент, определяется этим договором: по одним условиям биржа держит активы в пользу клиента, а по другим право собственности переходит к бирже, и у клиента остается требование к ней. Когда владелец учетной записи умирает, она не переходит просто к тому, кто знает пароль; наследственная масса должна воспользоваться собственной процедурой биржи на случай смерти или наследования. Этот урок описывает, как обычно работают такие процедуры, и не рекомендует никакую биржу.
- Процедуры бирж для наследственной массы различаются, но обычно требуют свидетельство о смерти, подтверждение полномочий заявителя, например свидетельство об утверждении исполнителя завещания (letters testamentary) или администратора наследства (letters of administration), выданное судом по наследственным делам, либо аффидевит для небольшой наследственной массы (small-estate affidavit), а также документ, удостоверяющий личность. Для учетной записи, принадлежащей трасту, доверительному собственнику могут понадобиться документы траста, например удостоверение о трасте (certification of trust). В США RUFADAA устанавливает правила о том, когда кастодиан должен раскрыть цифровые активы пользователя фидуциарию, и биржа может быть кастодианом по этому закону (урок 9.1.5). Для наследственных масс, затрагивающих несколько стран, могут потребоваться документы, признаваемые в стране биржи.
- Функции безопасности сильнее влияют на тех, кто занимается наследственной массой, чем на юридическое требование. Если телефон или ключ безопасности умершего для двухфакторной аутентификации утрачен, исполнитель завещания может не суметь войти в систему, но требование наследственной массы обычно проходит через процедуру биржи для наследственных дел, а не через экран входа. Вход в систему от имени умершего может нарушать условия обслуживания, а RUFADAA предусматривает, что полномочия фидуциария не могут использоваться для того, чтобы выдавать себя за пользователя. Биржа также может заморозить учетную запись, узнав о смерти, или по соображениям соблюдения нормативных требований до завершения процедуры для наследственной массы.
- Сама биржа может потерпеть крах. FTX подала заявление о банкротстве по Chapter 11 в Делавэре 11 ноября 2022 года, и ее клиенты стали кредиторами в деле о банкротстве с требованиями, исчисляемыми в долларах США по стоимости на дату подачи заявления. Celsius Network подала заявление по Chapter 11 13 июля 2022 года. В январе 2023 года суд по делам о банкротстве постановил, что монеты, внесенные на счета Earn в Celsius, принадлежали Celsius согласно ее условиям использования, поэтому около 600 000 клиентов Earn стали необеспеченными кредиторами. С владельцами отдельных кастодиальных счетов Celsius обошлись иначе, что показывает, насколько важны были условия счета.
- Некоторые учетные записи позволяют владельцу назначить выгодоприобретателя, который получит учетную запись после его смерти. Там, где такая функция есть, ее действие зависит от договора и права штата; в США такие назначения, как правило, действуют вне завещания. Многие биржевые учетные записи такой функции не предлагают, и тогда учетная запись переходит в составе наследственной массы, обычно через утверждение завещания (пробейт), если только она не принадлежит трасту. Учетная запись, открытая на имя доверительного собственника там, где биржа допускает трастовые учетные записи, регулируется условиями траста. Правила различаются в зависимости от биржи и юрисдикции, поэтому решающими являются условия каждой учетной записи.
- Эти риски различны по природе. Договорный риск означает, что наследственная масса должна соблюсти условия и процедуру биржи. Риск доступа означает, что функции безопасности, такие как двухфакторная аутентификация, могут задержать тех, кто занимается наследственной массой. Кастодиальный риск означает, что биржа может потерпеть крах, заморозить вывод средств или обанкротиться, и тогда права ее клиентов зависят от ее условий и суда по делам о банкротстве. Самостоятельное хранение исключает биржу как посредника, но возлагает все бремя защиты ключей на владельца (урок 9.1.2). Ни один из подходов не устраняет риск, и этот урок не рекомендует один из них.
Ключевые факты
- Активы на кастодиальной бирже держатся в соответствии с условиями обслуживания биржи, которые определяют, чем владеет клиент.
- Когда владелец учетной записи умирает, наследственная масса, как правило, использует процедуру биржи для наследственных дел, которая обычно требует свидетельство о смерти и подтверждение полномочий представителя.
- Согласно RUFADAA, полномочия фидуциария в отношении цифровых активов пользователя не могут использоваться для того, чтобы выдавать себя за пользователя.
- FTX подала заявление о банкротстве по Chapter 11 11 ноября 2022 года, и ее клиенты стали кредиторами с требованиями, исчисляемыми по стоимости на дату подачи заявления.
- Celsius Network подала заявление о банкротстве по Chapter 11 13 июля 2022 года.
- В январе 2023 года суд по делу о банкротстве Celsius постановил, что монеты на счетах Earn принадлежали Celsius согласно ее условиям использования, в результате чего клиенты Earn стали необеспеченными кредиторами.
Упражнение девять, шесть, три, один
9СобратьПеречислите до 9 моментов, касающихся биржевых учетных записей после смерти владельца, описанных в этом уроке или в условиях биржи, которые вы читаете (в некоторых источниках их меньше), например необходимые документы, двухфакторная аутентификация, заморозка учетной записи, функции назначения выгодоприобретателя или исходы банкротства.
6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: требования к документам, технический доступ, функции назначения выгодоприобретателя, заморозка учетных записей, управление наследственной массой и несостоятельность биржи.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: договорный риск, риск доступа и кастодиальный риск.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему решение по делу Celsius о счетах Earn зависело от условий использования биржи.
Проверка фактов
Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.