信託法/レベル IX · チェーン上の信託/9.1 信託におけるデジタル資産/レッスン 4
死亡時の取引所、口座、アクセス権
なぜ取引所にある資産はその取引所の規約に左右されるのか、遺産は口座保有者の死亡時にどのように処理されるのか、そしてFTXやCelsiusの破産が保管リスクについて何を示したのか。
これは教育であり、法的助言ではありません。信託法は国や州によって異なり、適切な構造はあなたの状況に依存します。あなたが署名するものはすべて、お住まいの地域の資格を持った弁護士による起草またはレビューを受けるべきです。
最小コストの道
法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。
- 最も低コストなアクセス計画：取引所が提供する死亡時受益者機能をいずれか利用するか、または口座を撤回可能な信託（revocable trust）の名義で開設し、相続手続（probate）を経ずに移転させる。注意点：各取引所の利用規約により判断され、多くの取引所はどちらの機能も提供しておらず、その場合、当該口座は遺産として処理される。
- 小規模な遺産については、完全な相続手続なしに収集する：カリフォルニア州では、被相続人のカリフォルニア州内の財産が208,850ドル以下であり、死亡日が2025年4月1日以降の場合（Form DE-300）、小規模遺産申立書（small-estate affidavit）を用いることができる。注意点：取引所は依然として死亡証明書および独自の申請書の提出を要求する可能性がある。
- 故人のアカウントにログインしてはいない：RUFADAA §15(b)により、信託受任者としての権限を利用してユーザーになりすますことは禁止されている。取引所の遺産請求書には、信託受任者の資格証明（letters）または信託認証書（certification of trust）（UTC §1013）を添付して提出する。注意点：統一法に基づく60日間の遵守期間は州によって異なる可能性がある。
- コストゼロでカストディアル・リスク（保管リスク）を軽減するため、長期保有資産は遺産計画の対象となるセルフカストディ（自己管理）で保持する；FTXの顧客は破産債権者となり、Celsius Earnの顧客は無担保債権者となった。注意点：セルフカストディでは、鍵の管理に関するすべての負担が保有者および相続人に課される。
用意するもの取引所の利用規約やヘルプページにある「死亡または遺産」に関する項目、例としてセルシウス・ネットワークとFTXの破産に関するウィキペディア記事、それぞれのケースの経過についてRUFADAAに関するレッスン9.1.5、および鍵と保管に関するレッスン9.1.2
問い
- 取引所が鍵を握っているのであれば、アカウント保有者は一体何を所有していたのか？
- なぜエグゼキューターはアカウントにログインできないのに、それでもそのアカウントを請求できるのでしょうか？
- FTXとCelsiusが破産した際、顧客の請求はどうなったのか？
探究
- コインをカストディアル型取引所に預ける場合、取引所が秘密鍵（プライベートキー）を管理し、顧客は取引所の利用規約に従って口座を運用することになります。顧客が所有するものはその契約によって定められており、ある条件の下では取引所が顧客の資産を信託し、別の条件の下では所有権が取引所に移行して顧客は取引所に対して請求権を持つことになります。口座保有者が死亡した場合、単にパスワードを知っている人に口座が渡るわけではなく、遺産は取引所の定める死亡や相続手続きを経なければなりません。このレッスンでは、そのような手続きが一般的にどのように機能するかを説明し、特定の取引所を推薦しません。
- 取引所によって遺産処理の手続きは異なりますが、一般的には死亡証明書、申請者の権限を証明する書類（遺言検認（プロベート）裁判所からの執行者委任状や管理委任状、または小規模遺産に関する宣誓書など）、そして身分証明書が求められます。信託口座の場合は、信託証明書などの信託関連書類が必要になることがあります。アメリカではRUFADAAによって、管理者（カストディアン）がユーザーのデジタル資産を受託者（フィデューシャリー）に開示しなければならない場合の規則が定められており、取引所もその規則の対象となる可能性があります（レッスン9.1.5）。国境を越える遺産の場合は、取引所の所在国で認められている書類が必要になることがあります。
- セキュリティ機能は、法的請求よりも遺産を管理する人々に影響を与えます。故人の電話や二要素認証用のセキュリティキーがなくなると、執行者はログインできなくなる可能性がありますが、遺産の請求は通常、ログイン画面ではなく取引所の遺産処理手続きを経由して行われます。故人としてログインすることは利用規約に違反する可能性があり、RUFADAAでは受託者（フィデューシャリー）の権限を使ってユーザーのなりすましを行うことは許されないと定められています。また、取引所は死亡が判明した場合やコンプライアンス上の理由から、遺産処理が完了するまで口座を凍結することもあります。
- 取引所自体が機能しなくなることもある。FTXは2022年11月11日にデラウェア州で第11章破産申請を行い、その顧客たちは破産手続きにおける債権者となり、請求額は申請日時点の米ドル換算価値で計算された。Celsius Networkも2022年7月13日に第11章破産申請を行った。2023年1月、破産裁判所はCelsiusのEarnアカウントに預けられているコインは同社の利用規約上Celsiusの所有物であると判断し、その結果、約60万人のEarnアカウント利用者が無担保債権者となった。一方、Celsiusの別途管理されている保管アカウントの保有者は異なる扱いを受けたことから、アカウントの利用規約がいかに重要であるかがわかる。
- 一部の口座では、所有者が死亡時に受益者を指定して口座を受け取らせることができます。このような機能がある場合でも、その効力は契約内容や州法によって異なります。アメリカでは、このような指定は一般的に遺言とは独立して有効となります。多くの取引所口座にはこのような機能がなく、信託によって管理されていない限り、通常は遺言検認（プロベート）を経て遺産の一部として扱われます。取引所が信託口座を認めている場合、受託者名義で開設された口座は信託の規定に従うことになります。規則は取引所や管轄区域によって異なるため、各口座の契約条件が決定的となります。
- これらのリスクは性質が異なります。契約リスクとは、遺産が取引所の定めた条件や手続きに従わなければならないことを意味します。アクセスリスクとは、二要素認証などのセキュリティ機能が遺産を処理する人々の作業を遅らせる可能性があることを指します。カストディアル（保管）リスクとは、取引所が倒産したり、出金を停止したり破産したりする可能性があり、その場合顧客の権利は取引所の規定や破産裁判所に委ねられることを意味します。自己管理の場合は、取引所という仲介者がいなくなるが、鍵の保護という全責任が保有者にかかってくる（レッスン9.1.2）。どちらの方法もリスクを完全に排除するわけではなく、このレッスンでは一方が他方より優れているとは述べていません。
重要な事実
- カストディアル型取引所にある資産は、その取引所の利用規約に基づいて管理され、そこに何が顧客の所有物であるかが定められています。
- 口座保有者が死亡した場合、遺産は一般的に取引所の相続手続きを利用することになり、これには通常、死亡証明書と代理人の権限を証明する書類が必要となります。
- RUFADAAの下では、受託者（フィデューシャリー）がユーザーのデジタル資産に対して持つ権限を、ユーザーのなりすましに利用してはなりません。
- FTXは2022年11月11日に第11章破産申請を行い、その顧客たちは申請時点の価値で評価される債権者となった。
- セルシウス・ネットワークは2022年7月13日に第11章破産申請を行った。
- 2023年1月、セルシウスの破産裁判所は、同社の利用規約に基づきEarnアカウント内のコインはセルシウスの所有物であると判断し、Earnの利用者を無担保債権者とした。
演習 九・六・三・一
9集めるこのレッスンやご覧になっている取引所の規約で記載されている、死亡時の口座処理に関する点を9つまで挙げてください（情報源によってはそれ以下の場合もあります）。例えば、必要な書類、二要素認証、口座の凍結、受益者指定機能、または破産時の扱いなどです。
6まとめるそれらを「書類要件」「技術的アクセス」「受益者指定機能」「口座の凍結」「遺産管理」「取引所の破綻」という6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリを契約リスク、アクセスリスク、コストディオナリーリスクの3つのグループにまとめる。
1結晶化するセルシウスのEarn口座に関する判決が、なぜ同取引所の利用規約に左右されたのかを、自分の言葉で1文で説明してください。
事実確認
日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。