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Derecho de fideicomisos/Nivel IX · Fideicomisos en cadena/9.3 El círculo completo/Lección 2

Deber fiduciario en el código

Qué partes del código podrían respaldar los deberes de lealtad, prudencia, imparcialidad e información del fiduciario, qué aún requiere juicio humano, qué errores de codificación pueden ocurrir y por qué el fiduciario sigue siendo responsable.

Esto es educación, no asesoramiento legal. El derecho de fideicomisos varía de país a país y de estado a estado, y la estructura adecuada depende de tu situación. Todo lo que firmes debe ser redactado o revisado por un abogado cualificado en el lugar donde resides.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Utilice el libro mayor público como un registro gratuito de transacciones y luego agregue los elementos fuera de cadena que requiere un informe según la UTC §813: pasivos, ingresos, compensaciones y valores de activos. Precaución: el libro mayor muestra qué se movió, no por qué, por lo que debe conservar las razones escritas para cada pago discrecional.
  2. Las reglas del código, como bloquear transferencias a direcciones vinculadas al fiduciario, apoyan de manera económica el deber de lealtad (UTC §802). Precaución: las transacciones con conflicto de intereses fuera de cadena siguen siendo anulables por un beneficiario afectado, y ningún código puede detectarlas.
  3. Trate la confianza en un proveedor de código como una delegación: selecciónelo cuidadosamente, establezca los términos y supervíselo (UTC §807), y un fiduciario que cumple no es responsable por las acciones del agente. Precaución: omitir la supervisión elimina esa protección.
  4. Codifique solo las distribuciones obligatorias, ya que cualquier discreción, incluso 'absoluta', debe ejercerse de buena fe conforme a los términos y propósitos del fideicomiso (UTC §814). Precaución: un error de programación que pague a la dirección equivocada sigue siendo una violación por parte del fiduciario, recuperable solo a través de la ley.

MaterialesLección 1.1.6, sobre lealtad, prudencia e imparcialidad, y lección 4.3.7, sobre la comunicación a los beneficiariosCódigo Uniforme de Fideicomisos, artículos 802, 803, 807, 814 y 1001, en una normativa estatal como los Estatutos Revisados de Maine, título 18-B.Lección 9.2.5: sobre depósito en garantía (escrow), contratos inteligentes y la palabra ‘trustless’.

Curiosidad

  1. ¿Podría un contrato inteligente impedir que un fiduciario pague dinero del fideicomiso a sí mismo?
  2. ¿Puede el código decidir si las circunstancias del beneficiario justifican un pago discrecional?
  3. Si el código paga a la persona equivocada, ¿quién responde ante los beneficiarios?

Explorar

  1. La Lección 1.1.6 describió las obligaciones fundamentales de un fiduciario: lealtad, prudencia, imparcialidad, así como el mantenimiento de registros e información para los beneficiarios. Las cadenas de bloques y los contratos inteligentes pueden llevar a cabo automáticamente algunas tareas del fideicomiso, como pagar cantidades fijas en fechas establecidas o registrar cada transferencia. Esta lección pregunta qué partes de cada deber podrían respaldar mediante código y cuáles aún dependen del juicio humano. Es una lección reflexiva: analiza ideas en lugar de proponer un diseño concreto, y no recomienda ningún producto específico. Las normas legales citadas provienen del Código Uniforme de Fideicomisos (UTC) de los EE. UU., tal como está establecido en muchos estados, así como de Inglaterra y Gales.
  2. Según la sección 802 de la UTC, un fiduciario debe administrar el fideicomiso únicamente en interés de los beneficiarios, y una transacción afectada por un conflicto entre los intereses fiduciarios y personales del fiduciario puede ser anulada generalmente por algún beneficiario afectado. El código puede hacer cumplir algunas reglas de lealtad de forma mecánica, por ejemplo, negando transferencias a direcciones vinculadas al fiduciario. Pero solo ve lo que ocurre en la cadena de bloques; no puede determinar si un fiduciario dirigió negocios hacia un amigo, recibió un pago adicional o aprovechó una oportunidad obtenida como fiduciario, como en el caso Keech v Sandford (1726). Las cuestiones relacionadas con la lealtad involucran motivos y relaciones que el código no puede observar.
  3. La prudencia significa cuidado, habilidad y precaución. Según la Ley Uniforme del Inversor Prudente (1994), un fiduciario invierte como lo haría un inversor prudente y, por lo general, diversifica sus inversiones; en Inglaterra y Gales, la Trustee Act 2000 establece una obligación legal de cuidado. El código puede aplicar reglas elegidas por las personas, como el reequilibrio hacia proporciones fijas. Elegir la regla y cambiarla cuando cambian los mercados, los objetivos del fideicomiso o las necesidades de los beneficiarios constituye un juicio prudente. Según la sección 807 de la UTC, un fiduciario que delega sus funciones debe tener el debido cuidado al seleccionar a un agente, establecer los términos y supervisar su desempeño; confiar en un código o en quien lo proporciona plantea cuestiones similares.
  4. Según el artículo 803 de la UTC, un fiduciario de un fideicomiso con dos o más beneficiarios debe actuar de manera imparcial, teniendo debidamente en cuenta sus intereses respectivos. El código puede tratar a cada beneficiario de forma idéntica, pero ser imparcial no significa ser idéntico (lección 1.1.6). Muchos fideicomisos también otorgan al fiduciario discrecionalidad, por ejemplo para financiar la educación o la salud de un beneficiario. Según el artículo 814 de la UTC, incluso una discrecionalidad descrita como “absoluta” debe ejercerse de buena fe y de acuerdo con los términos y propósitos del fideicomiso. Aplicar tales estándares a las circunstancias de una persona es un juicio que el código puede registrar y llevar a cabo, pero no puede tomar por sí mismo.
  5. La elaboración de informes es donde el código resulta más útil. Un registro público registra cada transferencia en la cadena con su hora y monto, y sus datos son difíciles de alterar. Pero un informe según la sección UTC §813 también abarca las obligaciones, los ingresos, los gastos, la compensación del fiduciario y los valores de los activos, muchos de los cuales se encuentran fuera de la cadena (lección 4.3.7); además, un registro no explica por qué se realizó un pago. Los errores en el codificado conllevan su propio riesgo: un error puede hacer que el pago llegue a la dirección incorrecta o bloquear los fondos, y una transferencia en la cadena generalmente no puede ser revertida por la red. Cualquier recuperación entonces depende de la ley, como una reclamación contra el destinatario, y no del código.
  6. Cualesquiera que sean las herramientas utilizadas, el fiduciario sigue siendo responsable. El incumplimiento de los deberes hacia los beneficiarios constituye una violación de la confianza depositada en él, y según la sección 1001 de UTC, un tribunal puede obligar al fiduciario a cumplir con sus obligaciones, ordenarle que presente un estado de cuentas, exigirle que compense las pérdidas o destituirlo (lección 2.3.7). Un código escrito tal como está redactado aún puede causar incumplimientos si fue creado o configurado incorrectamente, y un registro completo de un pago erróneo no convierte ese pago en correcto. La automatización cambia la forma en que se cumplen los deberes; no los traslada del fiduciario al software o a sus desarrolladores.

Datos clave

  • Según la sección 802 de la UTC, un fiduciario debe administrar el fideicomiso únicamente en interés de los beneficiarios; el código puede bloquear algunas transferencias de auto-trato (self-dealing), pero no puede analizar los motivos ni los conflictos fuera de la cadena de bloques.
  • Según la sección 807 de la UTC, un fiduciario que delega debe tener un cuidado razonable al seleccionar a un agente, establecer los términos de la delegación y supervisar su desempeño.
  • Según el artículo 803 de la UTC, un fiduciario debe actuar con imparcialidad, teniendo debidamente en cuenta los intereses de cada beneficiario, lo cual no implica tratarlos de manera idéntica.
  • Según el artículo 814 de la UTC, un fiduciario debe ejercer su poder discrecional de buena fe y de acuerdo con los términos y propósitos del fideicomiso, incluso si dicha discreción se denomina “absoluta”.
  • Un libro mayor registra las transferencias en la cadena, pero no los activos o pasivos fuera de ella ni las razones de los pagos, información que también se requiere en un informe según el §813 y en registros adecuados.
  • Según el artículo 1001 de la UTC, un tribunal puede remediar una violación del fideicomiso, por ejemplo ordenando al fiduciario que compense las pérdidas o destituyéndolo, independientemente de los medios que haya utilizado el fiduciario.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 tareas de fideicomiso descritas en esta lección o en una fuente que esté leyendo (algunas fuentes indican menos), anotando para cada una si el código podría llevarla a cabo, apoyarla o no ser de ninguna ayuda.
6AgruparClásifíquelas en 6 categorías: lealtad, prudencia, imparcialidad, decisiones discrecionales, informes y registros, y errores y remedios.
3DestilarReduzca las 6 categorías a 3 grupos: tareas que el código puede realizar, tareas que el código puede apoyar y tareas que requieren juicio humano.
1CristalizarEscriba 1 oración explicando, con sus propias palabras, por qué usar código no traslada los deberes del fiduciario al propio código.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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