Криптоправо/Уровень VIII · По всему миру/8.3 Азия и Персидский залив/Урок 4

Сингапур

Как Сингапур облагает налогом цифровые токены без налога на прирост капитала, почему он освобождает их от НДС, а также как крах компании Three Arrows и правила защиты потребителей превратили этот открытый центр в строго контролируемую зону.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

В Сингапуре нет налога на прирост капитала: токены, удерживаемые в качестве долгосрочных инвестиций, генерируют необлагаемый налогом прирост капитала согласно электронному руководству IRAS по цифровым токенам. Оговорка: в соответствии с признаками торговой деятельности (badges of trade) частая торговля или ведение бизнеса с токенами превращают прибыль в облагаемый налогом доход.
С 1 января 2020 года обмен цифровых платёжных токенов на фиатные деньги или другие подобные токены освобождён от GST (налога на товары и услуги). Оговорка: комиссии за обмен и брокерские сборы всё ещё могут облагаться GST, а оплата товаров с помощью токенов является бартером, оцениваемым по состоянию на момент сделки.
Физическое лицо, занимающееся майнингом, считается хоббистом, поэтому прибыль от продажи добытых токенов имеет характер прироста капитала (capital). Оговорка: в этом случае затраты на майнинг не подлежат вычету, а регулярная и систематическая деятельность с целью извлечения прибыли превращает её в облагаемый налогом вид деятельности.
Используйте провайдера, включённого в Реестр финансовых учреждений MAS (MAS Financial Institutions Directory) и не значащегося в списке предупреждений для инвесторов. Оговорка: с середины 2024 года лицензированные провайдеры не могут предлагать розничным клиентам торговые стимулы, маржу, кредитное плечо или оплату по кредитным картам.

МатериалыРуководство IRAS по электронному налогообложению: Налоговое регулирование цифровых токенов (издание от 30 января 2026 года)Руководство IRAS по электронному налогообложению, GST: Цифровые платежные токеныКаталог финансовых учреждений MAS для проверки наличия лицензии у компанииУрок 3.3.6: лицензирование в соответствии с Законом Сингапура о платежных услугах и правила на 2025 год для компаний, обслуживающих только зарубежных клиентов

Любопытство

Если в Сингапуре нет налога на прирост капитала, могут ли все же облагаться налогом те, кто часто торгует криптовалютами?
Почему криптовалютные компании в Сингапуре не рекламируются на автобусах или с участием инфлюенсеров?
Что сделал Сингапур с основателями Three Arrows Capital?

Исследование

Урок 3.3.6 посвящен тем, кому необходима лицензия от Управления финансов Сингапура (MAS). В этом уроке также рассматриваются вопросы налогообложения, правоприменения и произошедшие изменения. В Сингапуре нет налога на прирост капитала, но это не означает, что все доходы от криптовалют также освобождаются от налогов. Управление налоговых сборов Сингапура (IRAS) излагает свой подход в руководстве e-Tax Guide по цифровым токенам, впервые опубликованном 17 апреля 2020 года и последний раз переизданном 30 января 2026 года. В этом руководстве платежные токены, такие как биткойн, считаются нематериальным имуществом, а не валютой; поэтому использование их для оплаты товаров или услуг является бартером, оцениваемым по стоимости на момент совершения операции.
Налогообложение прибыли от продажи зависит от того, является ли она капитальной или доходной по своей природе; это определяется на основании конкретных обстоятельств каждого случая с учетом так называемых «признаков ведения бизнеса» — давно используемых критериев, по которым суды и налоговые органы различают инвестиционную деятельность и коммерческую торговлю. Лицо, владеющее токенами в качестве долгосрочных инвестиций, получает капитальную прибыль, которая не облагается налогом; торговец или компания, занимающаяся покупкой и продажей токенов, облагается налогом с своих доходов. То же самое касается и добычи криптовалют: предполагается, что человек занимается ею в качестве хобби; поэтому прибыль от продажи добытых токенов считается капитальной прибылью, а расходы на добычу не подлежат вычету, за исключением случаев, когда постоянная и систематическая деятельность по получению прибыли превращает ее в профессию.
Налог на товары и услуги Сингапура (GST) – это налог на потребление, который ранее использовался для контроля за криптовалютами: до 2020 года предоставление виртуальных валют считалось облагаемым налогом видом услуг, а оплата ими рассматривалась как бартер. В руководстве IRAS по GST указано, что с 1 января 2020 года использование цифровых платежных токенов для оплаты товаров или услуг больше не считается предоставлением таких токенов, а их обмен на фиатную валюту или другие подобные токены освобождается от налогообложения. Однако комиссии и сборы, взимаемые биржами, брокерами и другими поставщиками услуг, могут подлежать налогообложению через GST; поэтому компания должна разделять обслуживание токенов, освобожденных от налогов, и свои облагаемые налогом услуги. Токены безопасности, представляющие собой доли в компании, также освобождаются от налогообложения, как и сами доли.
Эпоха Сингапура как центра криптоиндустрии завершилась в 2022 году из-за краха хедж-фонда Three Arrows Capital, действовавшего из Сингапура. В июне 2022 года регулирующий орган MAS вынес фонду предупреждение за нарушение Закона о ценных бумагах и фьючерсах. 14 сентября 2023 года были введены девятилетние запреты на деятельность его основателей — Чжу Су и Кайла Дэвиса, вступившие в силу накануне; им было запрещено заниматься регулируемой деятельностью, а также занимать должности в управлении или владеть акциями компаний, работающих на рынке капитала. MAS заявил, что они не создали надлежащую систему управления рисками, фонд предоставил ложную информацию в январе 2022 года и проявил откровенное пренебрежение к регуляторным требованиям. Ликвидаторы также потребовали от основателей выплаты около 1,3 миллиарда долларов США.
Политика была направлена против спекуляций среди частных инвесторов. Руководящие принципы, опубликованные 17 января 2022 года, запрещают поставщикам услуг цифровых платежных токенов заниматься маркетингом среди широкой публики в общественных местах — включая общественный транспорт, сайты в Интернете, социальные сети, средства массовой информации и физические крипто-АТМ — а также использовать инфлюенсеров. Продвижение услуг допускается только на собственном веб-сайте компании, в мобильном приложении и на официальных страницах в социальных сетях. MAS заявил, что торговля криптовалютами сопряжена с высоким риском и не подходит для широкой публики. 23 ноября 2023 года MAS ввел правила поведения, вступающие в силу с середины 2024 года: поставщики услуг должны оценивать уровень осведомленности частных клиентов о рисках и не имеют права предлагать стимулы для торговли, использование маржи или плеча, а также принимать оплату картами.
Суды Сингапура также имеют значение за его пределами. Когда в июле 2024 года была атакована индийская биржа WazirX, её сингапурское подразделение Zettai Pte Ltd воспользовалось механизмами реструктуризации Сингапура; 13 октября 2025 года Высокий суд одобрил план, утвержденный кредиторами (урок 8.3.7). Правила 2025 года для компаний, обслуживающих исключительно зарубежных клиентов (урок 3.3.6), завершили процесс перехода от модели открытого центра к модели избирательного подхода. Практический совет: прежде чем полагаться на сингапурскую компанию, проверьте её точное название в реестре финансовых учреждений MAS и в списке предупреждений для инвесторов; что касается налогообложения, запишите, почему каждая сделка относится к категории инвестиций или торговли, используя соответствующие признаки коммерческой деятельности.

Ключевые факты

В Сингапуре нет налога на прирост капитала, но IRAS облагает налогом доходы от цифровых токенов, которые имеют характер дохода, такие как прибыль от торговли.
IRAS рассматривает платежные токены как нематериальное имущество, поэтому их использование для оплаты товаров или услуг считается бартером.
С 1 января 2020 года обмен цифровых платежных токенов на фиатную валюту или другие цифровые платежные токены освобождается от НДС в Сингапуре.
Комиссия MAS издала приказы о запрете на девять лет в отношении основателей компании Three Arrows Capital Чжу Су и Кайла Дэвиса, которые вступили в силу 13 сентября 2023 года.
Руководящие принципы MAS от 17 января 2022 года запрещают поставщикам токенов для цифровых платежей заниматься маркетингом среди широкой публики в общественных местах, в социальных сетях и через инфлюенсеров.
Меры MAS, объявленные 23 ноября 2023 года, запрещают стимулирование торговли, использование маржи или плеча, а также оплату с помощью кредитных карт для розничных клиентов в сфере криптовалют; они вступят в силу поэтапно с середины 2024 года.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 случаев реализации или получения криптоактивов резидентом Сингапура, реальных или вымышленных, указав причину каждого из них.

6СгруппироватьРазделите их на 6 групп: продажи в рамках долгосрочных инвестиций, частые сделки, платежи за товары или услуги, доходы от майнинга или стейкинга, доходы от трудоустройства или ведения бизнеса и неясные случаи.

3Выделить главноеСократите 6 признаков коммерческой деятельности до 3, наиболее влияющих на то, подлежат ли доходы налогообложению.

1КристаллизоватьНапишите одно предложение, объясняющее, почему отсутствие налога на прирост капитала не означает, что все доходы от криптовалют в Сингапуре освобождены от налогообложения.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS