Криптоправо/Уровень VIII · По всему миру/8.3 Азия и Персидский залив/Урок 5

Малайзия

Малайзия регулирует криптовалюты как ценные бумаги через Комиссию по ценным бумагам, принимает меры против крупных офшорных бирж, обкладывает налогом только доходы от торговли и сталкивается с необычной проблемой правоприменения: кражей электроэнергии для майнинга.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

Прирост капитала физического лица от цифровой валюты не облагается налогом на прирост капитала в Малайзии, который с 1 января 2024 года распространяется только на компании, LLP, доверительные органы и кооперативы. Нюанс: доходы, имеющие характер выручки (например, от торговли), подлежат налогообложению как доход.
Покупайте цифровую валюту только через местную криптобиржу; в октябре 2026 года Комиссия по ценным бумагам включила пять таких бирж в реестр: HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX и Kinetic DAX. Нюанс: глобальная лицензия иностранной группы не принимается во внимание, как показывают действия Binance и Bybit.
Если вы ведете торговлю в качестве предпринимательской деятельности, согласно руководящим принципам Налогового управления (Inland Revenue Board) от декабря 2025 года прибыль облагается налогом по пункту 4(a), при этом убытки от торговли могут быть вычтены. Нюанс: ведите учет, позволяющий определить, является ли каждая операция инвестицией или торговлей.
Для активов, соответствующих нормам шариата, с 30 марта 2026 года криптобиржа должна получить одобрение Совета по вопросам шариата (Shariah Advisory Council) для предложения цифровой валюты, соответствующей нормам шариата. Нюанс: такое одобрение касается религиозной совместимости, а не налоговых или инвестиционных рисков.

МатериалыПостановление о рынках капитала и услугах (определение ценных бумаг) (цифровая валюта и цифровые токены) 2019 года, P.U.(A) 12/2019Страница Комиссии по ценным бумагам, посвящённая цифровым активам, с перечнем зарегистрированных бирж, платформ для выпуска токенов и хранителей активовРуководство Управления налоговых сборов по вопросам налогообложения операций с цифровой валютой (второе издание, 5 декабря 2025 года)

Любопытство

Является ли биткойн ценной бумагой в Малайзии?
Может ли кто-либо в Малайзии законно пользоваться крупной зарубежной биржей?
Подлежат ли криптовалюты налогу на прирост стоимости в Малайзии?

Исследование

Малайзия выбрала путь регулирования ценных бумаг вместо платежного. Постановление о рынках капитала и услугах (определение ценных бумаг) (цифровая валюта и цифровые токены) 2019 года вступило в силу 15 января 2019 года. В нем цифровые валюты и цифровые токены, соответствующие установленным условиям, определяются как ценные бумаги для целей Закона о рынках капитала и услугах 2007 года (CMSA). Это предоставило Комиссии по ценным бумагам Малайзии (SC) полномочия издавать Руководство по цифровым активам и требовать от всех бирж цифровых активов (DAX) регистрироваться в качестве признанных операторов рынка. Наименование «ценная бумага» здесь является регуляторным инструментом, а не утверждением о том, что каждая монета представляет собой инвестиционный контракт.
SC ведет краткий публичный реестр. В октябре 2026 года на его странице цифровых активов было указано пять зарегистрированных бирж: HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX и Kinetic DAX. Также там были перечислены два оператора платформ первичного предложения токенов (IEO), Kapital DX и Pitch Platforms, а также три кастодиана цифровых активов. Совет по вопросам шариата при SC рассматривает цифровые валюты, и с 30 марта 2026 года биржа, желающая предлагать цифровую валюту, соответствующую принципам шариата, должна получить одобрение этого Совета. Поскольку реестр невелик, самым быстрым способом определить, может ли та или иная платформа обслуживать малайзийцев, является проверка наличия в нем ее местного представительства. Глобальная лицензия иностранной группы не учитывается.
SC приняла меры против крупнейших офшорных брендов. 30 июля 2021 года она объявила о применении мер принуждения к структурам Binance на Каймановых островах, в Великобритании, Литве и Сингапуре, а также к генеральному директору Чжао Чанпенгу за ведение незарегистрированной DAX в Малайзии в нарушение разделов 7(1) и 34(1) CMSA. Binance находилась в Списке предупреждений для инвесторов SC с июля 2020 года. SC потребовала от нее в течение 14 рабочих дней отключить свой веб-сайт и мобильные приложения в Малайзии, прекратить всю медийную и маркетинговую деятельность, а также ограничить доступ малайзийских инвесторов к ее группе в Telegram. Приказ касался доступа и маркетинга, а не пользователей.
Подобная ситуация повторилась с Bybit. 27 декабря 2024 года SC заявила, что вынесла выговор компании Bybit Technology Limited и ее генеральному директору Бену Чжоу за ведение DAX в Малайзии без регистрации согласно разделу 7(1) CMSA. Она потребовала от Bybit отключить свой веб-сайт и приложения в Малайзии в течение 14 рабочих дней с 11 декабря 2024 года, прекратить рассылку рекламы малайзийским инвесторам и закрыть свою группу поддержки в Telegram для малайзийцев. SC сообщила, что Bybit выполнила эти требования. Урок для разработчиков состоит в том, что обслуживание страны через приложение и чат-группу на местном языке достаточно, чтобы считаться ведением деятельности там.
Налогообложение зависит от характера дохода. Руководство Налогового управления (Inland Revenue Board), впервые выпущенное 26 августа 2022 года и замененное 5 декабря 2025 года, облагает налогом доходы от предпринимательской деятельности в соответствии с пунктом 4(a) Закона о подоходном налоге 1967 года, поэтому бизнес, занимающийся покупкой и продажей цифровой валюты, облагается налогом как торговец акциями и может вычитать убытки. Доходы от прироста капитала отличаются. Налог на прирост капитала в Малайзии, действующий с 1 января 2024 года согласно Закону о финансах (№ 2) 2023 года, применяется только к компаниям, партнерским обществам с ограниченной ответственностью, трастовым структурам и кооперативам, а в отношении движимого имущества в Малайзии — только к незарегистрированным акциям. Следовательно, доходы от прироста капитала по цифровой валюте, которые не являются доходами от предпринимательской деятельности, не подпадают под его действие.
Самая характерная проблема правоприменения в Малайзии носит физический характер. В ноябре 2025 года министерство энергетики сообщило парламенту, что с 2020 года по август 2025 года 13 827 объектов незаконно использовали электроэнергию для майнинга криптовалют, в основном биткоина, что привело к убыткам в размере 4,57 миллиарда ринггитов у национальной энергетической компании Tenaga Nasional. Это кража электроэнергии, независимо от правового статуса добытых монет. Практическая проверка для всех, кто имеет дело с Малайзией: убедитесь, что местная структура платформы находится в реестре SC, ведите записи, показывающие, является ли каждая операция инвестицией или торговлей в соответствии с критериями Налогового управления, и рассматривайте предложение хостинг-провайдера дешевой мощности для майнинга как тревожный сигнал.

Ключевые факты

Постановление Малайзии о цифровой валюте и цифровых токенах 2019 года вступило в силу 15 января 2019 года и определяет соответствующие критериям цифровые валюты и токены как ценные бумаги в соответствии с Законом о рынках капитала и услугах 2007 года.
Биржи цифровых активов в Малайзии должны быть зарегистрированы у Комиссии по ценным бумагам в качестве признанных операторов рынка.
30 июля 2021 года Комиссия по ценным бумагам Малайзии объявила о принятии мер против Binance за ведение незарегистрированной биржи цифровых активов в Малайзии.
В декабре 2024 года Комиссия по ценным бумагам Малайзии наложила взыскание на Bybit и его генерального директора Бена Чжоу за ведение биржи цифровых активов в Малайзии без регистрации.
Налоговое управление Малайзии (Inland Revenue Board) заявляет, что доходы от прироста капитала от продажи цифровой валюты, которые не являются доходами от предпринимательской деятельности, не подлежат налогообложению по налогу на прирост капитала.
Министерство энергетики Малайзии сообщило о потерях на уровне 4,57 миллиарда ринггитов из-за незаконной добычи криптовалют в 13 827 объектах с 2020 года по август 2025 года.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 фактов о криптоплатформе или деятельности, которыми может пользоваться кто-либо в Малайзии: где она зарегистрирована, как ведет маркетинг, откуда возникают доходы и какое электричество она использует.

6СгруппироватьРазделите их на 6 групп: регистрация в SC, маркетинг среди малайзийцев, хранение активов (кастодия), статус по шариату, налоговый характер доходов и физические или энергетические риски.

3Выделить главноеСократите 6 проверок до 3, которые позволят наибыстрее определить, является ли деятельность законной.

1КристаллизоватьНапишите одно предложение, объясняющее, почему налог на прирост капитала в Малайзии не распространяется на долгосрочные криптоинвестиции частного лица.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS