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Droit crypto/Niveau VIII · Tour du monde/8.3 L'Asie et le Golfe/Leçon 5

Malaisie

La Malaisie réglemente les crypto-actifs en tant que valeurs mobilières par l'intermédiaire de la Securities Commission, a agi contre d'importantes plateformes d'échange offshore, ne taxe que les gains à caractère commercial et fait face à un problème inhabituel d'exécution : le vol d'électricité destiné au minage.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Les plus-values d'un particulier sur la monnaie numérique sont exclues de l'impôt malaisien sur les plus-values, qui s'applique depuis le 1er janvier 2024 uniquement aux sociétés, aux LLP, aux organismes fiduciaires et aux coopératives. Attention : les gains à caractère commercial, tels que le trading, constituent un revenu imposable.
  2. Achetez uniquement via une plateforme d'échange enregistrée localement ; en octobre 2026, la Securities Commission recensait cinq plateformes : HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX et Kinetic DAX. Attention : un permis mondial délivré à un groupe étranger ne compte pas, comme le montrent les actions menées contre Binance et Bybit.
  3. Si vous effectuez du trading à titre commercial, les lignes directrices de décembre 2025 du Inland Revenue Board imposent les bénéfices en vertu de l'alinéa 4(a) mais permettent la déduction des pertes commerciales. Attention : conservez des documents attestant si chaque cession relevait de l'investissement ou du trading.
  4. Pour les placements conformes à la charia, depuis le 30 mars 2026, une plateforme doit obtenir l'approbation du Conseil consultatif de la charia pour offrir une monnaie numérique conforme à la charia. Attention : cette approbation concerne la conformité religieuse, non le risque fiscal ou d'investissement.

MatérielLe Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019, P.U.(A) 12/2019La page consacrée aux actifs numériques de la Securities Commission, avec sa liste des plateformes d'échange enregistrées, des plateformes de lancement de jetons et des dépositaires (custodians)Les Lignes directrices du Inland Revenue Board sur le traitement fiscal des transactions en monnaie numérique (deuxième édition, 5 décembre 2025)

Curiosité

  1. Le bitcoin est-il une valeur mobilière en Malaisie ?
  2. Une personne en Malaisie peut-elle légalement utiliser une grande plateforme d'échange étrangère ?
  3. L'impôt sur les plus-values de la Malaisie s'applique-t-il aux crypto-actifs ?

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  1. La Malaisie a choisi une voie réglementaire fondée sur les valeurs mobilières plutôt que sur les moyens de paiement. Le Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019 est entré en vigueur le 15 janvier 2019. Il qualifie de valeurs mobilières, aux fins du Capital Markets and Services Act 2007 (CMSA), les monnaies numériques et jetons numériques qui remplissent ses conditions. Cela a donné à la Securities Commission Malaysia (SC) le pouvoir d'établir ses Lignes directrices sur les actifs numériques et d'exiger que chaque plateforme d'échange d'actifs numériques (DAX) s'enregistre en tant qu'opérateur de marché reconnu. L'étiquette de « valeur mobilière » est ici un outil réglementaire, non une affirmation selon laquelle chaque pièce constitue un contrat d'investissement.
  2. La SC tient un registre public succinct. En octobre 2026, sa page sur les actifs numériques recensait cinq plateformes d'échange enregistrées : HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX et Kinetic DAX. Elle recensait également deux opérateurs de plateformes de lancement initial de jetons (Kapital DX et Pitch Platforms) et trois dépositaires d'actifs numériques. Le Conseil consultatif de la charia de la SC examine les monnaies numériques, et depuis le 30 mars 2026, une plateforme qui souhaite offrir une monnaie numérique conforme à la charia doit obtenir l'approbation du Conseil. Étant donné que le registre est bref, le test le plus rapide pour savoir si une plateforme peut servir des Malaisiens est de vérifier si son entité locale y figure. Un permis mondial délivré à un groupe étranger ne compte pas.
  3. La SC a agi contre les plus grands noms offshore. Le 30 juillet 2021, elle a annoncé une action d'exécution à l'encontre des entités de Binance aux Îles Caïmans, au Royaume-Uni, en Lituanie et à Singapour, ainsi qu'à l'encontre du directeur général Zhao Changpeng, pour avoir exploité un DAX non enregistré en Malaisie, en violation des articles 7(1) et 34(1) du CMSA. Binance figurait sur la Liste d'alerte aux investisseurs de la SC depuis juillet 2020. La SC lui a ordonné de désactiver son site web et ses applications mobiles en Malaisie dans un délai de 14 jours ouvrables, de cesser toute activité médiatique et marketing, et de restreindre l'accès des investisseurs malaisiens à son groupe Telegram. L'ordonnance visait l'accès et le marketing, non les utilisateurs.
  4. Le schéma s'est répété avec Bybit. Le 27 décembre 2024, la SC a déclaré avoir adressé un blâme à Bybit Technology Limited et à son directeur général, Ben Zhou, pour avoir exploité un DAX en Malaisie sans enregistrement, en violation de l'article 7(1) du CMSA. Elle a ordonné à Bybit de désactiver son site web et ses applications en Malaisie dans les 14 jours ouvrables suivant le 11 décembre 2024, de cesser d'envoyer des publicités aux investisseurs malaisiens et de fermer son groupe Telegram de support destiné aux Malaisiens. La SC a rapporté que Bybit s'était conformée à ces exigences. L'enseignement pour un développeur est qu'il suffit de servir un pays par le biais d'une application et d'un groupe de discussion en langue locale pour être considéré comme y opérant.
  5. L'imposition dépend de la nature du gain. Les lignes directrices du Inland Revenue Board, publiées initialement le 26 août 2022 et remplacées le 5 décembre 2025, imposent les gains à caractère commercial en vertu de l'alinéa 4(a) de l'Income Tax Act 1967 ; une entreprise qui achète et vend de la monnaie numérique est donc imposée comme un commerçant en valeurs mobilières et peut déduire ses pertes. Les plus-values sont différentes. L'impôt sur les plus-values de la Malaisie, en vigueur depuis le 1er janvier 2024 en vertu du Finance Act (No. 2) 2023, ne s'applique qu'aux sociétés, aux sociétés à responsabilité limitée, aux organismes fiduciaires et aux coopératives, et, pour les biens meubles situés en Malaisie, uniquement aux actions non cotées. Les plus-values sur la monnaie numérique qui ne sont pas des revenus commerciaux sont donc exclues de cet impôt.
  6. Le problème d'exécution le plus distinctif de la Malaisie est physique. En novembre 2025, le ministère de l'énergie a informé le Parlement que 13 827 locaux avaient utilisé illégalement de l'électricité pour le minage crypto, principalement du bitcoin, entre 2020 et août 2025, causant des pertes de 4,57 milliards de ringgits malais (RM) à la compagnie nationale d'électricité, Tenaga Nasional. Il s'agit de vol d'électricité, quel que soit le statut juridique des pièces minées. Une vérification pratique pour quiconque traite avec la Malaisie : confirmer que l'entité locale de la plateforme figure au registre de la SC, conserver des documents attestant si chaque cession relève de l'investissement ou du commerce conformément aux critères du Inland Revenue Board, et considérer un hébergeur offrant une puissance de minage bon marché comme un signal d'alerte.

Faits clés

  • Le Digital Currency and Digital Token Order 2019 de la Malaisie est entré en vigueur le 15 janvier 2019 et qualifie les monnaies numériques et jetons éligibles de valeurs mobilières au titre du Capital Markets and Services Act 2007.
  • Les plateformes d'échange d'actifs numériques en Malaisie doivent s'enregistrer auprès de la Securities Commission en tant qu'opérateurs de marché reconnus.
  • Le 30 juillet 2021, la Securities Commission Malaysia a annoncé une action d'exécution à l'encontre de Binance pour exploitation d'une plateforme d'échange d'actifs numériques non enregistrée en Malaisie.
  • La Securities Commission Malaysia a adressé un blâme à Bybit et à son PDG Ben Zhou en décembre 2024 pour avoir exploité une plateforme d'échange d'actifs numériques en Malaisie sans enregistrement.
  • Le Inland Revenue Board de la Malaisie précise que les plus-values résultant de la cession de monnaie numérique qui ne sont pas des revenus commerciaux ne sont pas assujetties à son impôt sur les plus-values.
  • Le ministère de l'énergie de la Malaisie a rapporté 4,57 milliards de ringgits malais (RM) de pertes d'électricité dues au minage crypto illégal dans 13 827 locaux entre 2020 et août 2025.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerListez jusqu'à 9 faits concernant une plateforme ou une activité crypto qu'une personne en Malaisie pourrait utiliser : son lieu d'enregistrement, sa méthode de marketing, la manière dont les gains sont générés et l'énergie qu'elle consomme.
6RegrouperClassez-les en 6 groupes : l'enregistrement auprès de la SC, le marketing destiné aux Malaisiens, la conservation des actifs (custody), le statut selon la charia, la nature fiscale des gains et les risques physiques ou énergétiques.
3DistillerRéduisez ces 6 points à 3 vérifications qui permettraient de déterminer le plus rapidement possible si l'activité est licite.
1CristalliserRédigez une phrase expliquant pourquoi l'impôt sur les plus-values de la Malaisie ne s'applique pas à un investissement crypto à long terme d'un particulier.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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