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Kryptorecht/Niveau VIII · Rund um die Welt/8.3 Asien und die Golfstaaten/Lektion 5

Malaysia

Malaysia reguliert Krypto als Wertpapiere über die Securities Commission, ist gegen große ausländische Börsen vorgegangen, besteuert nur Gewinne aus Handelstätigkeit und sieht sich einem ungewöhnlichen Durchsetzungsproblem gegenübergestellt: gestohlener Strom für das Mining.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Die Kapitalerträge eines Einzelpersonen aus Kryptowährungen fallen nicht unter die malaysische Kapitalertragsteuer, die seit dem 1. Januar 2024 nur auf Unternehmen, LLPs, Trust-Organisationen und Genossenschaften anwendbar ist. Ausnahme: Erträge von erwerbsmäßiger Natur, wie zum Beispiel aus Handelstätigkeiten, gelten als steuerpflichtiges Einkommen.
  2. Kaufen Sie nur über eine lokal registrierte Kryptobörse; im Oktober 2026 listete die Securities Commission fünf: HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX und Kinetic DAX. Achtung: Eine globale Lizenz eines ausländischen Konzerns zählt nicht, wie die Maßnahmen gegen Binance und Bybit zeigen.
  3. Wenn Sie als Unternehmen handeln, besteuern die Leitlinien des Inland Revenue Board von Dezember 2025 Gewinne gemäß Absatz 4(a), erlauben aber den Abzug von Handelsverlusten. Achtung: Führen Sie Aufzeichnungen darüber, ob jede Veräußerung als Anlage oder Handel einzuordnen war.
  4. Für sharia-konforme Bestände benötigt eine Kryptobörse ab dem 30. März 2026 die Bestätigung des Shariah Advisory Councils, um eine sharia-konforme digitale Währung anzubieten. Achtung: Die Bestätigung betrifft die religiöse Konformität, nicht das Steuer- oder Investitionsrisiko.

MaterialienCapital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019, P.U.(A) 12/2019Die Seite der Securities Commission zu digitalen Vermögenswerten mit ihrer Liste der registrierten Kryptobörsen, Token-Angebotsplattformen und Verwahrer (Custodians)Die 'Guidelines on Tax Treatment on Digital Currency Transaction' des Inland Revenue Board (zweite Auflage, 5. Dezember 2025)

Neugier

  1. Ist Bitcoin in Malaysia ein Wertpapier?
  2. Darf jemand in Malaysia legal eine große ausländische Kryptobörse nutzen?
  3. Erfasst die malaysische Kapitalertragsteuer (CGT) Krypto-Gewinne?

Erkunden

  1. Malaysia hat den Weg über Wertpapiere gewählt, nicht den über Zahlungsmittel. The Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019 trat am 15. Januar 2019 in Kraft. Sie ordnet digitale Währungen und digitale Tokens, die ihre Bedingungen erfüllen, für die Zwecke des Capital Markets and Services Act 2007 (CMSA) als Wertpapiere ein. Damit erhielt die Securities Commission Malaysia (SC) die Befugnis, ihre Guidelines on Digital Assets herauszugeben und jede Kryptobörse (Digital Asset Exchange, DAX) zur Registrierung als anerkannter Marktbetreiber zu verpflichten. Die Bezeichnung 'Wertpapier' ist hier ein regulatorisches Instrument, keine Aussage, dass jede Münze einen Anlagevertrag darstellt.
  2. Die SC führt ein kurzes öffentliches Register. Im Oktober 2026 listete ihre Seite zu digitalen Vermögenswerten fünf registrierte Kryptobörsen: HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX und Kinetic DAX. Außerdem wurden zwei Betreiber von Initial Exchange Offering-Plattformen (Kapital DX und Pitch Platforms) sowie drei Verwahrer digitaler Vermögenswerte aufgeführt. Der Shariah Advisory Council der SC prüft digitale Währungen, und ab dem 30. März 2026 benötigt eine Kryptobörse, die eine sharia-konforme digitale Währung anbieten möchte, die Bestätigung (Endorsement) des Rates. Da das Register kurz ist, ist der schnellste Test dafür, ob eine Plattform Malaysier bedienen darf, ob deren lokales Unternehmen darin verzeichnet ist. Eine globale Lizenz eines ausländischen Konzerns zählt nicht.
  3. Die SC ist gegen die größten ausländischen Namen vorgegangen. Am 30. Juli 2021 kündigte sie Durchsetzungsmaßnahmen gegen Binance-Entitäten in den Cayman Islands, dem Vereinigten Königreich, Litauen und Singapur sowie gegen den CEO Zhao Changpeng an, weil diese eine nicht registrierte DAX in Malaysia betrieben hatten (gemäß Abschnitten 7(1) und 34(1) des CMSA). Binance stand seit Juli 2020 auf der Investor Alert List der SC. Die SC ordnete an, die Website und mobilen Apps in Malaysia innerhalb von 14 Arbeitstagen zu deaktivieren, alle Medien- und Marketingaktivitäten einzustellen und malaysische Investoren aus ihrer Telegram-Gruppe auszuschließen. Die Anordnung zielte auf Zugang und Marketing, nicht auf die Nutzer.
  4. Das Muster wiederholte sich bei Bybit. Am 27. Dezember 2024 erklärte die SC, sie habe Bybit Technology Limited und deren CEO Ben Zhou verwarnt (reprimanded), weil diese eine DAX in Malaysia ohne Registrierung betrieben hätten (gemäß Abschnitt 7(1) des CMSA). Sie ordnete an, die Website und Apps in Malaysia innerhalb von 14 Arbeitstagen ab dem 11. Dezember 2024 zu deaktivieren, keine Werbung mehr an malaysische Investoren zu senden und ihre Telegram-Supportgruppe für Malaysier zu schließen. Die SC berichtete, dass Bybit dies befolgt habe. Die Lehre für Entwickler: Einem Land über eine App und eine Chat-Gruppe in der Landessprache zu dienen, reicht aus, um als dortiger Betreiber behandelt zu werden.
  5. Die Steuer hängt von der Art des Gewinns ab. Die Richtlinien des Inland Revenue Boards, erstmals am 26. August 2022 veröffentlicht und am 5. Dezember 2025 ersetzt, besteuern Einkünfte aus Kapitalerträgen gemäß Absatz 4(a) des Einkommensteuergesetzes von 1967; daher wird ein Unternehmen, das digitale Währungen kauft und verkauft, wie ein Wertpapierhändler besteuert und kann Verluste abziehen. Kapitalerträge sind anders. Die in Malaysia seit dem 1. Januar 2024 unter dem Finance Act (Nr. 2) von 2023 geltende Kapitalertragsteuer bezieht sich nur auf Unternehmen, Gesellschaften mit beschränkter Haftung, Trust-Organisationen und Genossenschaften sowie bei beweglichen Gütern in Malaysia ausschließlich auf nicht notierte Aktien. Kapitalerträge aus digitalen Währungen, die keine Einkünfte darstellen, fallen daher nicht unter diese Steuer.
  6. Das charakteristischste Durchsetzungsproblem Malaysias ist physischer Natur. Im November 2025 erklärte das Energieministerium dem Parlament, dass zwischen 2020 und August 2025 in 13.827 Gebäuden illegal Strom für das Krypto-Mining (meist Bitcoin) genutzt worden sei, was zu Verlusten von RM4,57 Milliarden bei der nationalen Versorgungsgesellschaft Tenaga Nasional geführt habe. Das ist Stromdiebstahl, unabhängig vom rechtlichen Status der abgebauten Münzen. Eine praktische Prüfung für jeden, der mit Malaysia zu tun hat: Stellen Sie sicher, dass das lokale Unternehmen der Plattform im SC-Register verzeichnet ist, führen Sie Aufzeichnungen darüber, ob jede Veräußerung als Anlage oder Handel einzuordnen ist (gemäß den Kriterien des Inland Revenue Board), und betrachten Sie einen Host, der günstige Mining-Leistung anbietet, als Warnsignal.

Kernfakten

  • Malaysias Digital Currency and Digital Token Order 2019 trat am 15. Januar 2019 in Kraft und ordnet qualifizierte digitale Währungen und Tokens gemäß dem Capital Markets and Services Act 2007 als Wertpapiere ein.
  • Kryptobörsen (Digital Asset Exchanges) in Malaysia müssen sich bei der Securities Commission als anerkannte Marktbetreiber registrieren.
  • Am 30. Juli 2021 kündigte die Securities Commission Malaysia Durchsetzungsmaßnahmen gegen Binance an, weil diese eine nicht registrierte Kryptobörse in Malaysia betrieben hatte.
  • Die Securities Commission Malaysia verwarnte Bybit und deren CEO Ben Zhou im Dezember 2024 wegen des Betriebs einer Kryptobörse in Malaysia ohne Registrierung.
  • Das malaysische Inland Revenue Board erklärt, dass Kapitalgewinne aus der Veräußerung digitaler Währungen, die keinen Ertragscharakter haben, nicht der dortigen Kapitalertragsteuer unterliegen.
  • Das malaysische Energieministerium berichtete über Stromverluste in Höhe von RM4,57 Milliarden durch illegales Krypto-Mining an 13.827 Standorten zwischen 2020 und August 2025.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Fakten über eine Krypto-Plattform oder -Tätigkeit, die jemand in Malaysia nutzen könnte: wo sie registriert ist, wie sie wirbt, wie Gewinne entstehen und welche Energie sie verbraucht.
6GruppierenSortieren Sie diese in 6 Gruppen: Registrierung bei der SC, Marketing an Malaysier, Verwahrung (Custody), Shariah-Status, steuerliche Einordnung der Gewinne sowie physische oder energietechnische Risiken.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 auf 3 Prüfungen, die am schnellsten zeigen, ob die Tätigkeit rechtmäßig ist.
1KristallisierenFormulieren Sie einen Satz, der erklärt, warum die malaysische Kapitalertragsteuer die langfristigen Krypto-Investitionen einer Privatperson nicht erfasst.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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