가상자산법/레벨 VIII · 세계 각국/8.3 아시아와 걸프 지역/수업 4

싱가포르

싱가포르가 자본이득세 없이 디지털 토큰에 세금을 부과하는 방식, 왜 GST에서 이를 면제하는지, 그리고 쓰리 애로우스 캐피탈의 붕괴와 개인 투자자 보호 규정들이 개방적인 허브를 엄격하게 통제되는 곳으로 변화시킨 과정.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

싱가포르에는 양도소득세가 없습니다. IRAS의 디지털 토큰 e-Tax 가이드에 따르면 장기 투자 목적으로 보유하던 토큰에서 발생하는 양도차익은 과세되지 않습니다. 단, 사업적 성격(badges of trade)이 인정되는 경우, 즉 빈번한 매매나 토큰 거래업을 영위하는 경우에는 그 수익이 과세 대상 소득으로 간주됩니다.
2020년 1월 1일부터 디지털 결제 토큰을 법정화폐 또는 기타 유사한 토큰과 교환하는 행위는 GST(부가가치세) 면제 대상입니다. 단, 거래소 및 브로커 수수료에는 여전히 GST가 부과될 수 있으며, 토큰으로 재화를 구매하는 것은 물품교환(bartr)에 해당하여 거래 시점의 가치로 평가됩니다.
채굴을 하는 개인은 취미 활동가로 추정되므로 채굴한 토큰을 매도할 때 발생하는 차익은 자본적 성격(capital)으로 간주됩니다. 단, 이 경우 채굴 비용은 공제 대상이 되지 않으며, 관행적이고 체계적인 이익 추구를 목적으로 할 경우에는 과세 대상 직업 활동으로 전환됩니다.
MAS(싱가포르 금융감독청)의 금융기관 목록에 등재되어 있고 투자자 경고 목록에는 올라가지 않은 제공업체를 사용하십시오. 단, 2024년 중반 이후 면허를 보유한 제공업체는 개인 고객에게 거래 인센티브, 마진, 레버리지 또는 신용카드 결제를 제공할 수 없습니다.

준비물IRAS e-Tax 가이드, 디지털 토큰의 소득세 처리 (2026년 1월 30일 발행판)IRAS 전자세금 신고 안내서, GST: 디지털 결제 토큰기업의 라이선스 보유 여부를 확인하기 위한 MAS의 금융기관 목록레슨 3.3.6: 싱가포르의 지불 서비스법에 따른 라이선싱 및 해외 고객만을 대상으로 하는 기업들을 위한 2025년 규정

호기심

싱가포르에 자본이득세가 없다면, 자주 암호화폐를 거래하는 사람도 세금을 내야 하나요?
싱가포르의 암호화폐 기업들은 왜 버스나 인플루언서를 통해 광고를 하지 않을까요?
싱가포르는 스리 애로우스 캐피탈의 창립자들에게 무엇을 했나요?

탐구

레슨 3.3.6에서는 싱가포르 통화청(MAS)의 라이선스가 필요한 사람들에 대해 다룹니다. 이 레슨에서는 세금, 집행 방식 및 변동 사항도 함께 설명합니다. 싱가포르에는 자본이득세가 없지만, 그렇다고 해서 모든 암호화폐 관련 이익이 세금 면제 대상인 것은 아닙니다. 싱가포르 국내소득청(IRAS)은 2020년 4월 17일에 처음 발행되어 2026년 1월 30일에 최신 버전으로 재발행된 ‘디지털 토큰에 관한 전자세금 가이드’를 통해 자체적인 방침을 명시하고 있습니다. 이 가이드에서는 비트코인과 같은 지불용 토큰을 화폐가 아닌 무형재산으로 간주하여, 상품이나 서비스에 대한 결제 시 그 거래 시점의 가치로 평가합니다.
처분으로 인한 이익이 과세 대상인지 여부는 그 성격이 자본적인 것인지 수익적인 것인지에 달려 있으며, 이는 각 사안의 구체적인 상황을 고려하여 법원과 IRAS가 투자와 거래를 구분하는 데 사용해 온 기준들을 적용하여 판단됩니다. 토큰을 장기 투자 목적으로 보유한 사람은 과세되지 않는 자본 이익을 얻게 되며, 토큰의 매매를 업으로 하는 거래자나 회사의 경우 그 수익은 소득으로 간주되어 과세됩니다. 채굴도 마찬가지입니다. 개인은 일반적으로 취미로 채굴한다고 추정되므로, 채굴한 토큰을 판매하여 얻는 이익은 자본 이익으로 간주되며 채굴 비용도 공제될 수 없습니다. 다만 반복적이고 체계적인 수익 추구가 직업이 되는 경우에는 예외입니다.
싱가포르의 상품 및 서비스세(GST)는 암호화폐를 규제하는 데 사용되었습니다. 2020년 이전에는 가상화폐의 공급이 과세 대상인 서비스로 간주되었으며, 이를 이용한 결제는 물물교환으로 취급되었습니다. IRAS의 GST 안내서에 따르면 2020년 1월 1일부터는 디지털 지불 토큰을 이용해 상품이나 서비스를 결제하는 것은 더 이상 해당 토큰의 공급으로 간주되지 않으며, 이를 법정화폐나 다른 토큰과 교환하는 경우에도 세금이 부과되지 않습니다. 하지만 거래소, 브로커 및 기타 서비스 제공업체가 부과하는 수수료는 여전히 GST의 과세 대상이 될 수 있으므로, 사업체는 면제되는 토큰 공급과 과세 대상인 서비스를 명확히 구분해야 합니다. 회사 주식을 나타내는 보안 토큰도 주식 자체와 마찬가지로 세금이 면제됩니다.
싱가포르의 허브로서의 지위는 2022년 싱가포르에서 운영되던 암호화폐 헤지펀드인 스리애로우스 캐피탈의 파산으로 막을 내렸습니다. MAS는 2022년 6월 이 펀드가 증권 및 선물법을 위반했다는 이유로 징계를 내렸습니다. 2023년 9월 14일, MAS는 이 펀드의 창립자인 주수와 카일 데이비스에 대해 전날부터 9년간의 활동 금지 조치를 내렸으며, 규제가 적용되는 업무나 자본시장 서비스 회사에서의 경영·주식 소유 직책을 맡는 것도 금지했습니다. MAS는 이들이 적절한 위험 관리 체계를 마련하지 못했으며, 2022년 1월에 허위 정보를 제공했고, 규제 요건을 노골적으로 무시했다고 밝혔습니다. 청산인들은 별도로 이들 창립자들로부터 약 13억 달러의 배상을 요구했습니다.
정책은 개인 투자자 투기에 대한 규제로 전환되었습니다. 2022년 1월 17일에 발표된 가이드라인에 따르면, 디지털 결제 토큰 서비스 제공업체들은 대중교통, 공공 웹사이트, 소셜 미디어, 방송 및 인쇄 매체, 실물 암호화폐 ATM을 포함한 공공 장소에서 일반 대중에게 마케팅 활동을 할 수 없으며, 인플루언서를 활용하는 것도 금지됩니다. 프로모션은 해당 업체의 자체 웹사이트, 모바일 앱, 공식 소셜 미디어 계정에서만 가능합니다. MAS는 암호화폐 거래가 매우 위험하며 일반 대중에게 적합하지 않다고 밝혔습니다. 2023년 11월 23일, MAS는 2024년 중반부터 단계적으로 시행될 행동 규칙을 추가했습니다. 이에 따라 서비스 제공업체들은 개인 고객들의 위험 인식 수준을 평가해야 하며, 거래 인센티브나 마진 또는 레버리지를 제공하거나 신용카드 결제를 받아서는 안 됩니다.
싱가포르의 법원은 국경을 넘어서도 중요한 역할을 합니다. 2024년 7월 인도의 거래소인 WazirX가 해킹당했을 때, 싱가포르에 있는 자회사인 Zettai Pte Ltd는 싱가포르의 구조조정 제도를 활용했으며, 2025년 10월 13일에 고등법원은 채권자들이 승인한 구조조정 방안을 인가했습니다(8.3.7절). 해외 고객만을 상대하는 기업들을 위한 2025년의 규정(3.3.6절)은 개방형 허브에서 선별적인 허브로의 전환을 완성시켰습니다. 실용적인 확인 방법으로는, 싱가포르 기업을 이용하기 전에 MAS 금융기관 목록 및 투자자 경고 목록에서 해당 기업의 정확한 이름을 검색해 보아야 하며, 세금 관련해서는 거래의 배지(badges of trade)를 사용하여 각각의 처분이 투자인지 거래인지를 명시해 두어야 합니다.

핵심 사실

싱가포르에는 자본이득세가 없지만, IRAS는 거래 이익과 같이 수익의 성격을 가진 디지털 토큰의 이득에 대해 세금을 부과합니다.
IRAS는 지불 토큰을 무형 자산으로 간주하므로, 이를 상품이나 서비스에 대한 결제 수단으로 사용하는 것은 물물교환으로 취급됩니다.
2020년 1월 1일부터 싱가포르에서는 디지털 결제 토큰을 법정 화폐나 다른 디지털 결제 토큰으로 교환하는 경우 GST가 면제됩니다.
MAS는 스리 애로우즈 캐피탈의 창립자인 주수와 카일 데이비스에 대해 2023년 9월 13일부터 9년간의 금지 명령을 내렸습니다.
2022년 1월 17일의 MAS 가이드라인에 따르면, 디지털 결제 토큰 제공업체들은 공공장소, 소셜 미디어, 인플루언서를 통해 일반 대중에게 마케팅을 하는 것이 금지됩니다.
2023년 11월 23일에 발표된 MAS의 규제 조치는 소매 암호화폐 고객들을 대상으로 한 거래 인센티브, 마진 또는 레버리지 활용, 신용카드 결제를 금지하며, 이 규제는 2024년 중반부터 단계적으로 시행될 예정입니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기싱가포르 거주자의 실제 또는 가상의 암호화폐 매도 내역이나 수익 수령 내역을 9건까지 나열하고, 각 거래가 이루어진 이유를 기재하십시오.

6묶기장기 투자 매도, 빈번한 매매, 상품 또는 서비스 대금 지불, 채굴 또는 스테이킹 수익, 고용 또는 사업 관련 수입, 그리고 불명확한 경우로 6개 그룹으로 분류합니다.

3추리기수익에 세금이 부과되는지를 가장 많이 결정하는 거래의 배지(badges of trade)를 6개에서 3개로 줄입니다.

1결정화'자본이득세가 없다'는 것이 싱가포르에서의 모든 암호화폐 이익에 세금이 부과되지 않는다는 의미는 아닌 이유를 1문장으로 설명하십시오.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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