MSTR Cat

Блокчейн/Уровень IX · Скорость и зрелище/9.1 Неразбериха между ними/Урок 2

Баллы, дропы и фарминг

Показатель внедрения: баллы, фарминг Сибил и выход

МатериалыИнструмент для просмотра блоков (Solscan или Etherscan) для отслеживания источников финансирования кошелькаТаблица для отслеживания времени создания кошельков и частоты транзакцийДокументация проекта, содержащая подробные критерии для расчета баллов

Любопытство

  1. Какое конкретное поведение в сети отличает настоящего пользователя от того, кто арендует капитал?
  2. Как проекты фильтруют тысячи идентичных кошельков, не исключая при этом законных активных пользователей?
  3. Почему высокая активность в сезон набора «баллов» часто предшествует резкому снижению использования после запуска токена?

Исследование

  1. В рамках этих проектов первым пользователям начали начислять «баллы» — непередаваемые единицы, которые можно было обменять на будущие токены. Такая структура превратила естественное использование сервиса в спекулятивную деятельность. Пользователи создавали несколько кошельков для максимизации накопления баллов; такая практика известна как «Sybil farming» (учебный раздел 7.3.4). Одновременно капитал арендовался у людей с высоким доходом или фондов по процентным ставкам, превышающим традиционные, что приводило к завышению показателей активности, не отражающих реального спроса на функционал протокола.
  2. Акция UNI от Uniswap в сентябре 2020 года позволила раздать 400 монет UNI примерно 251 534 адресам. Это стало прецедентом: распределение токенов среди бывших пользователей позволило связать права управления с реальными участниками, а не только с первыми инвесторами. Последующие проекты переняли эту модель, но добавили к ней сложности. К 2023–2024 годам «программы баллов» стали стандартом для сетей второго уровня и децентрализованных бирж. Эти программы учитывали объем операций или объем ликвидности, создавая прямой стимул к максимизации количества транзакций в сети, независимо от их экономической полезности.
  3. Фильтры Сибил стали основным механизмом защиты. В рамках этих проектов анализировались временные метки создания кошельков, источники финансирования и паттерны транзакций с целью выявления групп, контролируемых отдельными субъектами. Некоторые проекты использовали эвристики для ограничения объемов распределения ресурсов на одного «пользователя», в то время как другие применяли методы машинного обучения для выявления однородности поведения. Эти фильтры несовершенны: опытные участники сети используют разнообразные способы финансирования и случайные размеры транзакций, чтобы избежать обнаружения, что приводит к постоянной гонке вооружений между командами, разрабатывающими протоколы, и синдикатами таких участников.
  4. Jito, создатель клиента-валидатора Solana и токена ликвидного стейкинга JitoSOL, в декабре 2023 года раздал токены JTO пользователям, которые накопили баллы, в основном за хранение JitoSOL. Как и во многих случаях айрдропов, многие получатели вскоре продали свои токены. Такое поведение, когда токены продаются сразу после получения, снижает их цену и указывает на то, что они служили инструментом для выхода из позиций у ранних спекулянтов, а не инструментом долгосрочного управления. Разрыв между показателем использования токенов и результатом (немедленная продажа) является неотъемлемой чертой распределения баллами.
  5. Деятельность, обусловленная ожидаемыми розыгрышами бесплатных активов, кажется проявлением внедрения нового продукта, но прекращается с окончанием предоставления наград. По истечении сезона начисления баллов исчезает экономический стимул для поддержания ликвидности или создания объема транзакций. Пользователи, которые арендовали капитал, выводят свои средства; кошельки типа Sybil остаются без использования. Показатели работы протокола резко падают, что указывает на то, что такое «внедрение» было лишь временным явлением, а не стабильной частью его функционирования. Такая волатильность — это компромисс: проекты получают первоначальный импульс и данные, но при этом у них остается база пользователей, не проявляющих лояльности за пределами следующего розыгрыша.
  6. Чтобы оценить программу начисления баллов, необходимо проанализировать связь между объемом активности и уникальностью кошельков. Высокое соотношение числа транзакций к количеству уникальных адресов указывает на использование метода Sybil farming. Следует проверить источник средств у основных участников; кошельки, финансируемые одной биржей или группой бирж, свидетельствуют о использовании арендованных средств. После запуска необходимо отслеживать давление на рынок продаж по отношению к общему объему циркулирующих токенов. Если первое разблокирование приводит к массовому выходу средств, токен функционирует в основном как механизм вывода средств для участников метода Sybil farming, а не как устойчивый экономический актив.

Ключевые факты

  • Акция Uniswap в сентябре 2020 года предусматривала раздачу 400 токенов UNI примерно 251 534 адресам, что стало прецедентом для распределения токенов среди пользователей.
  • «Очки» — это непередаваемые показатели, стимулирующие использование, но часто привлекают деятельность по созданию множества фиктивных аккаунтов и аренду капитала вместо органического внедрения.
  • Фильтры Sybil анализируют время создания кошельков, источники финансирования и паттерны транзакций для различения настоящих пользователей от тех, кто использует несколько кошельков.
  • Аирдроп JTO от Jito в декабре 2023 года предоставил баллы, заработанные в основном за хранение JitoSOL; как и в случае с многими аирдропами, многие получатели вскоре продали эти баллы.
  • Аренда капитала предполагает заимствование средств по высоким процентным ставкам исключительно для создания активности в протоколе и получения бесплатных распределений.
  • После запуска активность часто резко снижается по мере исчезновения экономических стимулов для ведения сельского хозяйства, что указывает на то, что первоначальное принятие было обусловлено лишь прагматичными соображениями.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите 9 различных показателей или характеристик в рамках блокчейн-сети, которые используются проектами для расчета «баллов» с целью их последующего розыгрыша. Укажите, какие из них легко можно подделать, а какие требуют реальных финансовых вложений.
6СгруппироватьСгруппируйте 9 показателей в 6 категорий на основе их чувствительности к атакам типа Сибилла (например, количество транзакций против количества уникальных источников финансирования).
3Выделить главноеСократите 6 групп до 3 основных факторов инфляции: сельскохозяйственная деятельность, аренда капитала и клонирование кошельков.
1КристаллизоватьВысокий счёт «очков» не обязательно коррелирует с долгосрочным соблюдением протокола.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS