MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень I · Суть доверительного управления/1.1 Три роли/Урок 5

Юридический титул и бенефициарная собственность

Как один актив может иметь двух разных владельцев одновременно

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Совместный счёт не требует создания траста: в Калифорнии остаток на счёте переходит к выжившему владельцу, если только ясные и убедительные доказательства не свидетельствуют об обратном (Probate Code §5302); однако любой совладелец может снять средства, а снятие средств для себя является дарением (Treas. Reg. §25.2511-1(h)(4)).
  2. Законная конфиденциальность от общественности: в акте о праве собственности на имя «Джейн Смит, доверительный собственник» указан только доверительный собственник, а сертификат траста (UTC §1013) подтверждает полномочия без раскрытия распорядительных условий; при этом доход от траста по-прежнему полностью декларируется для целей налогообложения.
  3. Держите имущество траста обособленным и с соответствующей маркировкой, что ничего не стоит: личные кредиторы доверительного собственника остаются в стороне только тогда, когда активы сохраняют свою идентификацию, поэтому выделенный счёт на имя доверительного собственника в качестве такового является самой дешёвой защитой.
  4. Избегайте случайной консолидации: если единственный доверительный собственник одновременно является единственным бенефициаром по всем правам, траст прекращается, поэтому в документе следует указать преемника-доверительного собственника и бенефициара на остаточные права; это стоит лишь одной строки при составлении текста.
  5. Удержание активов с накопленной прибавкой стоимости до смерти, а не их дарение сохраняет минимальный налоговый результат: наследники получают базу, равную стоимости активов на момент смерти (IRC §1014), тогда как пожизненное дарение переносит базу дарителя вместе с его внутренней прибылью (§1015).

МатериалыПростой трастовый акт (trust deed) или удостоверение о трасте (certificate of trust) с именами доверительного собственника и бенефициараДокумент о юридическом титуле на дом (deed), чтобы увидеть, на чьё имя он оформленБанковская выписка по счёту, открытому на имя траста

Любопытство

  1. Если актив принадлежит доверительному собственнику, почему его личные кредиторы не могут его забрать?
  2. Что происходит, если доверительный собственник и бенефициар — одно и то же лицо?
  3. Почему некоторые страны вообще не разрешают такое разделение собственности?

Исследование

  1. В системах общего права, например в Англии и США, собственность разделена на две отдельные части. Первая — юридический титул, то есть официальное право управлять активом и контролировать его. Эта роль принадлежит доверительному собственнику (трасти). Вторая — бенефициарный интерес, то есть право пользоваться выгодами, например доходом или использованием имущества. Эта роль принадлежит бенефициару. Именно это разделение — ключевой признак траста.
  2. Дарение сразу передаёт одному человеку и юридический титул, и бенефициарный интерес. Заём создаёт долг, но не меняет того, кому принадлежит актив. Траст держит эти два аспекта раздельно. Доверительный собственник держит актив на своё имя, но не владеет им для себя. Он владеет им в интересах другого. Именно поэтому траст — особая правовая конструкция, а не просто передача имущества или обещание заплатить.
  3. Разделение также защищает имущество от финансовых проблем самого доверительного собственника. Поскольку доверительный собственник не владеет имуществом траста для себя, его личные кредиторы, как правило, не могут обратить на него взыскание, а при банкротстве доверительного собственника имущество траста не распределяется между его кредиторами. Поэтому доверительные собственники обязаны держать имущество траста отдельно и чётко его обозначать: имущество, смешанное с собственными деньгами доверительного собственника, труднее идентифицировать и защитить.
  4. Однако это разделение сохраняется не во всех ситуациях. Существует правило, называемое доктриной слияния. Если одному лицу принадлежат и юридический титул, и бенефициарный интерес в отношении всех настоящих и будущих интересов, две роли сливаются. Когда это происходит, траст прекращается, потому что больше нет разделения между собственностью и выгодой. Имущество просто становится личной собственностью этого человека.
  5. Эта концепция во многом зависит от юрисдикции. Страны общего права, такие как Англия, США, Австралия и Канада, признают это разделение. Системы континентального (гражданского) права, например во Франции или Германии, традиционно рассматривают собственность как единое неделимое право. Они изначально не предусматривают разделения юридического и бенефициарного интересов. Такие юрисдикции часто используют другие правовые инструменты для достижения сходных результатов, поэтому трастовое право существенно различается в зависимости от того, где вы находитесь.
  6. На практике смотрите, на чьё имя оформлен актив и в чьих интересах он держится. Документ о праве собственности или счёт на имя «Jane Smith, trustee of the Smith Family Trust» (Джейн Смит, доверительный собственник семейного траста Смитов) указывает на юридический титул, который держится для кого-то другого; кто является бенефициарами, говорит уже документ о трасте. Но два разных имени на бумаге сами по себе не доказывают существования действительного траста: учредитель траста должен был намереваться создать траст, имущество должно быть определимым, а бенефициары — ясно указаны. Эти требования разбираются в уроке 1.3.4.

Ключевые факты

  • Юридический титул принадлежит доверительному собственнику и даёт контроль над активом.
  • Бенефициарный интерес принадлежит бенефициару и даёт права на стоимость актива.
  • Правило слияния прекращает траст, если одному лицу принадлежат и юридический, и бенефициарный интересы в отношении всех настоящих и будущих интересов.
  • Кредиторы доверительного собственника, как правило, не могут добраться до имущества траста, потому что оно юридически отделено от его личных активов.
  • Системы гражданского права, как правило, не признают разделения юридического титула и бенефициарной собственности.
  • Дарение передаёт полную собственность одному человеку, тогда как траст разделяет контроль и выгоду.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьСоберите 9 примеров активов, которыми вы владеете или управляете (например, дом, автомобиль, банковский счёт, инвестиционный портфель), и для каждого отметьте: на чьё имя оформлен юридический титул?
6СгруппироватьРаспределите 9 позиций по 6 категориям в зависимости от того, принадлежат ли они одному человеку единолично, совместно с другими или через структуру траста.
3Выделить главноеСведите 6 групп к 3, которые чётко отделяют прямую личную собственность от структур с управлением третьим лицом или юридическим разделением.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее, почему личные кредиторы доверительного собственника обычно не могут забрать имущество траста.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS