MSTR Cat

Derecho cripto/Nivel I · Qué es lo cripto ante la ley/1.1 Por qué la ley alcanza a las criptomonedas/Lección 2

Quién crea el derecho cripto: legisladores, reguladores, tribunales

Las tres fuentes principales del derecho cripto en los Estados Unidos, cómo se controlan entre sí y dónde encontrar lo que cada una ha dicho realmente.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Todas las fuentes primarias son gratuitas: las leyes en congress.gov y govinfo.gov, las normas en federalregister.gov y ecfr.gov, y los avisos del IRS en irs.gov. Leer el original en lugar de pagar por resúmenes es la protección más barata, siempre que verifiques la fecha y si fue modificado o revocado después.
  2. Seguir la guía publicada del IRS, como la Notice 2014-21 o la Revenue Ruling 2023-14, cuenta como autoridad conforme a Treas. Reg. §1.6662-4(d)(3)(iii), lo que puede evitar la multa por inexactitud del 20 %; el impuesto en sí se sigue debiendo, y una guía posterior puede cambiar la postura hacia adelante.
  3. Comentar una norma federal propuesta a través de regulations.gov no cuesta nada y queda en el expediente oficial que la agencia debe considerar conforme a 5 U.S.C. §553; solo cuenta si se presenta antes del plazo de comentarios indicado.
  4. Desde Loper Bright (28 de junio de 2024), los tribunales interpretan las leyes por sí mismos, de modo que una interpretación de una agencia que eleve tus costos puede impugnarse ante un tribunal; esa vía requiere abogado y solo vale la pena pagarla cuando lo que está en juego supere claramente los honorarios legales.

MaterialesCongress.gov, con la pestaña “Actions” de un proyecto de ley como H.R. 3633 (la CLARITY Act) o S. 1582 (la GENIUS Act)La Notice 2014-21 del IRS, la primera guía fiscal federal sobre moneda virtualLa opinión de la Corte Suprema en Loper Bright Enterprises v. Raimondo (decidida el 28 de junio de 2024)La página web del regulador financiero de tu estado sobre monedas virtuales o transmisión de dinero

Curiosidad

  1. ¿Existe una sola ley cripto o muchas piezas de distintos orígenes?
  2. ¿Puede una agencia gubernamental dictar reglas que el Congreso nunca votó?
  3. ¿Qué pasa cuando un tribunal discrepa de un regulador?

Explorar

  1. El derecho cripto en los Estados Unidos proviene de tres fuentes principales. Los legisladores aprueban leyes (statutes), es decir, normas escritas como las leyes del Congreso o de las legislaturas estatales. Las entidades reguladoras son agencias gubernamentales que establecen reglas detalladas, denominadas regulaciones, con las facultades que les otorga una ley, y que se encargan de hacer cumplir la ley. Los tribunales resuelven disputas y determinan el significado de las leyes y regulaciones. La misma estructura existe a nivel estatal, y la mayoría de los demás países tienen una organización similar. Saber cuál de estas tres fuentes ha creado una regla indica qué tan fuerte es y con qué facilidad puede cambiar (lección 1.1.3).
  2. El Congreso solo ha aprobado unas pocas leyes dirigidas directamente a las criptomonedas. La GENIUS Act, una ley federal sobre stablecoins de pago, fue firmada el 18 de julio de 2025 como Ley Pública 119-27; entra en vigor 18 meses después de su promulgación o 120 días después de que las autoridades reguladoras emitan las normas finales, lo que ocurra primero (lección 3.2.4). La Digital Asset Market Clarity Act (H.R. 3633) fue aprobada por la Cámara de Representantes el 17 de julio de 2025 por 294 votos a favor y 134 en contra. En el Senado, una votación para limitar los debates y comenzar a analizarla fracasó el 15 de septiembre de 2026 con 49 votos a favor y 50 en contra, por lo que, a octubre de 2026 aún no es ley (lección 3.2.5).
  3. El Congreso también puede anular las normas de las agencias. Según la Congressional Review Act, ambas cámaras pueden aprobar una resolución de desaprobación de una norma, que entra en vigor si el Presidente la firma. El 10 de abril de 2025, una resolución se convirtió en la Ley Pública 119-5, anulando una norma del IRS que habría exigido a ciertas plataformas de finanzas descentralizadas que declararan como corredores las ventas de activos digitales de sus usuarios. Una resolución anterior contra un boletín contable de la SEC sobre custodia de criptoactivos fue vetada el 31 de mayo de 2024, y la Cámara no logró superar ese veto el 11 de julio de 2024 (lección 1.1.3).
  4. Las agencias federales se encargan de la mayor parte de los detalles. La SEC se ocupa de los valores, la CFTC de las materias primas y los derivados, FinCEN de las normas contra el lavado de dinero, el IRS de los impuestos y OFAC de las sanciones (lecciones 1.3.1 a 1.3.5). Cada una solo puede actuar dentro de los poderes que le ha otorgado el Congreso. Las agencias también publican orientaciones: la Notice 2014-21 del IRS, publicada el 25 de marzo de 2014, indicó que la moneda virtual se trata como propiedad a efectos fiscales federales, por lo que venderlas o gastarlas puede generar una ganancia sujeta a impuestos (lección 2.1.1).
  5. Los tribunales tienen la última palabra sobre el significado de la ley. En Grayscale Investments v. SEC, resuelto el 29 de agosto de 2023, el Tribunal de Apelaciones de los EE. UU. para el Circuito de D.C. determinó que la SEC no había explicado adecuadamente por qué rechazó un fondo de bitcoin propuesto, y dejó sin efecto su decisión; la SEC aprobó productos cotizados en bolsa de bitcoin al contado el 10 de enero de 2024 (lección 3.2.7). En Loper Bright Enterprises v. Raimondo, resuelto el 28 de junio de 2024, la Corte Suprema revocó la doctrina Chevron, por lo que ahora los tribunales deben utilizar su propio criterio para determinar el significado de una ley, en lugar de acatar la interpretación razonable de una agencia.
  6. Los estados añaden otra capa de regulación. La normativa BitLicense de Nueva York, 23 NYCRR Parte 200, entró en vigor el 24 de junio de 2015 y exige una licencia para las actividades empresariales relacionadas con las monedas virtuales que involucren a Nueva York o a sus residentes (lección 1.3.6). Otros estados regulan las empresas cripto a través de leyes sobre transmisión de dinero (lección 5.2.2). Fuera de los EE. UU., la Unión Europea aplica un único reglamento, el Reglamento relativo a los mercados de criptoactivos (MiCA), en todos sus Estados miembros (lección 3.3.1). Una verificación práctica: cuando te encuentres con una regla sobre cripto, anota quién la estableció (el poder legislativo, una agencia o un tribunal), qué jurisdicción abarca y dónde se publica el texto original.

Datos clave

  • La GENIUS Act fue firmada el 18 de julio de 2025 y se convirtió en la Ley Pública 119-27.
  • La Cámara aprobó la Digital Asset Market Clarity Act (H.R. 3633) el 17 de julio de 2025 por 294 votos a 134.
  • El 15 de septiembre de 2026, una votación en el Senado para limitar el debate sobre la tramitación de la CLARITY Act fracasó por 49 a 50, y el proyecto no era ley a octubre de 2026.
  • La Ley Pública 119-5, firmada el 10 de abril de 2025, anuló una norma del IRS sobre la declaración de información por corredores aplicable a ciertas plataformas de finanzas descentralizadas.
  • La Notice 2014-21 del IRS, publicada el 25 de marzo de 2014, trata la moneda virtual como propiedad a efectos del impuesto federal de EE. UU.
  • En Loper Bright Enterprises v. Raimondo (28 de junio de 2024), la Corte Suprema revocó la deferencia Chevron hacia las interpretaciones de las leyes por parte de las agencias.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumera hasta 9 reglas o afirmaciones legales sobre cripto de las que hayas oído hablar, como una norma fiscal, un requisito de licencia, una sentencia o una ley nueva.
6AgruparClasifícalas en 6 categorías: leyes federales, normas de agencias federales, orientaciones o declaraciones de agencias, decisiones judiciales, leyes estatales y leyes de otros países.
3DestilarReduce las 6 categorías a 3 grupos: reglas que te obligan ahora, reglas pendientes o que podrían cambiar pronto, y declaraciones cuya fuerza legal tendrías que verificar.
1CristalizarEscribe 1 oración explicando, con tus propias palabras, por qué importa que una norma sobre cripto provenga de un órgano legislativo, de una agencia o de un tribunal.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

Abrir en la academia interactiva →

EN PT ZH JA KO RU DE FR MS