MSTR Cat

Криптоправо/Уровень I · Криптоактивы с точки зрения закона/1.1 Почему закон добирается до крипты/Урок 2

Кто создаёт криптоправо: законодатели, регуляторы, суды

Три основных источника криптоправа в США, как они сдерживают друг друга и где найти то, что каждый из них на самом деле сказал.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Все первоисточники бесплатны: статуты на congress.gov и govinfo.gov, правила на federalregister.gov и ecfr.gov, уведомления IRS на irs.gov. Чтение оригинала вместо платных пересказов — самая дешёвая защита при условии, что вы проверяете дату и то, не был ли документ позже изменён или отменён.
  2. Следование опубликованным разъяснениям IRS, таким как Notice 2014-21 или Revenue Ruling 2023-14, считается надлежащим основанием по Treas. Reg. §1.6662-4(d)(3)(iii), что может исключить 20-процентный штраф за неточность; сам налог всё равно подлежит уплате, а последующие разъяснения могут изменить позицию на будущее.
  3. Комментирование предлагаемого федерального правила через regulations.gov бесплатно и вносится в официальную запись, которую ведомство обязано учитывать по 5 U.S.C. §553; оно учитывается, только если подано до объявленного срока приёма комментариев.
  4. После Loper Bright (28 июня 2024 г.) суды сами толкуют статуты, поэтому толкование ведомства, увеличивающее ваши расходы, можно оспорить в суде; этот путь требует юриста и оправдан, только если сумма спора явно превышает расходы на юридические услуги.

МатериалыCongress.gov, вкладка «Actions» для законопроекта, например H.R. 3633 (CLARITY Act) или S. 1582 (GENIUS Act)IRS Notice 2014-21, первое федеральное налоговое разъяснение по виртуальной валютеЗаключение Верховного суда по делу Loper Bright Enterprises v. Raimondo (вынесено 28 июня 2024 г.)Страница регулятора финансового рынка вашего штата о виртуальной валюте или денежных переводах

Любопытство

  1. Существует ли один закон о криптовалюте или множество норм из разных источников?
  2. Может ли государственное ведомство издавать правила, за которые Конгресс не голосовал?
  3. Что происходит, когда суд не соглашается с регулятором?

Исследование

  1. Криптоправо в США исходит из трёх основных источников. Законодатели принимают статуты, то есть писаные законы, такие как акты Конгресса или законодательных собраний штатов. Регуляторы — это государственные ведомства, которые пишут подробные правила, называемые регламентами, в рамках полномочий, предоставленных им статутом, и обеспечивают исполнение закона. Суды разрешают споры и разъясняют, что означают статуты и регламенты. Такое же разделение существует на уровне штатов, а в большинстве других стран устроено похожим образом. Понимание того, какой из трёх источников создал норму, показывает, насколько она сильна и как легко может измениться (урок 1.1.3).
  2. Конгресс принял лишь несколько законов, направленных непосредственно на криптовалюты. GENIUS Act, федеральный закон о платёжных стейблкоинах, был подписан 18 июля 2025 года как Public Law 119-27; он вступает в силу через 18 месяцев после принятия или через 120 дней после того, как регуляторы издадут окончательные правила, в зависимости от того, что наступит раньше (урок 3.2.4). Digital Asset Market Clarity Act (H.R. 3633) прошёл Палату представителей 17 июля 2025 года со счётом 294 против 134. В Сенате голосование о прекращении прений и начале рассмотрения законопроекта 15 сентября 2026 года не прошло со счётом 49 против 50, поэтому по состоянию на октябрь 2026 года он не является законом (урок 3.2.5).
  3. Конгресс может также отменять правила ведомств. По Закону о пересмотре актов Конгрессом (Congressional Review Act) обе палаты могут принять резолюцию о неодобрении правила, которая вступает в силу, если её подпишет президент. 10 апреля 2025 года резолюция стала Public Law 119-5 и отменила правило IRS, которое обязывало бы некоторые платформы децентрализованных финансов сообщать о продажах пользователями цифровых активов как брокеры. Более ранняя резолюция против бюллетеня SEC по бухгалтерскому учёту о хранении криптоактивов была отклонена вето 31 мая 2024 года, а Палата представителей не смогла преодолеть вето 11 июля 2024 года (урок 1.1.3).
  4. Основную часть подробностей определяют федеральные ведомства. SEC занимается ценными бумагами, CFTC — товарами и производными инструментами, FinCEN — правилами противодействия отмыванию денег, IRS — налогами, а OFAC — санкциями (уроки 1.3.1–1.3.5). Каждое может действовать только в пределах полномочий, предоставленных ему Конгрессом. Ведомства также публикуют разъяснения: IRS Notice 2014-21, опубликованное 25 марта 2014 года, установило, что виртуальная валюта рассматривается как имущество для целей федерального налогообложения, поэтому её продажа или трата может привести к налогооблагаемой прибыли (урок 2.1.1).
  5. Суды имеют последнее слово о том, что означает закон. В деле Grayscale Investments v. SEC, решённом 29 августа 2023 года, Апелляционный суд США по округу Колумбия установил, что SEC недостаточно объяснила, почему отклонила предложенный биткоин-фонд, и отменил её решение; 10 января 2024 года SEC одобрила спотовые биржевые продукты на биткоин (урок 3.2.7). В деле Loper Bright Enterprises v. Raimondo, решённом 28 июня 2024 года, Верховный суд отменил доктрину Шеврона, поэтому теперь суды должны самостоятельно судить о том, что означает закон, а не полагаться на разумное толкование ведомства.
  6. Штаты добавляют ещё один уровень. Регламент BitLicense штата Нью-Йорк, 23 NYCRR Part 200, вступил в силу 24 июня 2015 года и требует лицензию для деятельности с виртуальной валютой, связанной с Нью-Йорком или его жителями (урок 1.3.6). Другие штаты регулируют криптобизнес через законы о денежных переводах (урок 5.2.2). За пределами США Европейский союз применяет во всех государствах-членах единый регламент MiCA (урок 3.3.1). Практическая проверка: встретив криптоправило, запишите, кто его создал (законодательный орган, ведомство или суд), какую юрисдикцию оно охватывает и где опубликован его первоисточник.

Ключевые факты

  • GENIUS Act был подписан 18 июля 2025 года и стал Public Law 119-27.
  • Палата представителей приняла Digital Asset Market Clarity Act (H.R. 3633) 17 июля 2025 года голосами 294 против 134.
  • 15 сентября 2026 года голосование в Сенате о прекращении прений по началу рассмотрения CLARITY Act не прошло со счётом 49 против 50, и по состоянию на октябрь 2026 года законопроект не является законом.
  • Public Law 119-5, подписанный 10 апреля 2025 года, отменил правило IRS об отчётности брокеров для некоторых платформ децентрализованных финансов.
  • IRS Notice 2014-21, опубликованное 25 марта 2014 года, рассматривает виртуальную валюту как имущество для целей федерального налогообложения США.
  • В деле Loper Bright Enterprises v. Raimondo (28 июня 2024 г.) Верховный суд отменил доктрину Шеврона (deference), по которой суды следовали толкованию статутов ведомствами.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 правил или юридических заявлений о криптовалюте, о которых вы слышали, например налоговое правило, требование о лицензии, решение суда или новый закон.
6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: федеральные законы, правила федеральных ведомств, разъяснения или заявления ведомств, судебные решения, законы штатов и законы других стран.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: правила, обязательные для вас сейчас, правила, которые находятся на рассмотрении или могут вскоре измениться, и заявления, юридическую силу которых вам нужно будет проверить.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему важно, исходит ли криптоправило от законодательного органа, ведомства или суда.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS