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Droit crypto/Niveau I · Ce qu'est la crypto en droit/1.1 Pourquoi le droit rattrape la crypto/Leçon 2

Qui fait le droit des cryptos : législateurs, régulateurs, tribunaux

Les trois principales sources du droit des cryptos aux États-Unis, la manière dont elles se contrôlent mutuellement, et où trouver ce que chacune a réellement dit.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Toutes les sources primaires sont gratuites : les lois sur congress.gov et govinfo.gov, les règlements sur federalregister.gov et ecfr.gov, les notices de l'IRS sur irs.gov. Lire l'original plutôt que de payer des synthèses est la protection la moins coûteuse, à condition de vérifier la date et de s'assurer que le texte n'a pas été modifié ou annulé depuis.
  2. Suivre une orientation publiée de l'IRS telle que la Notice 2014-21 ou la Revenue Ruling 2023-14 constitue une autorité au sens de Treas. Reg. §1.6662-4(d)(3)(iii), ce qui peut écarter la pénalité de 20 % pour inexactitude ; l'impôt reste dû, et des orientations ultérieures peuvent modifier la position pour l'avenir.
  3. Commenter un projet de règle fédéral sur regulations.gov ne coûte rien et verse votre commentaire au dossier officiel que l'agence doit prendre en considération en vertu de 5 U.S.C. §553 ; il ne compte que s'il est déposé avant la date limite indiquée.
  4. Depuis Loper Bright (28 juin 2024), les tribunaux interprètent eux-mêmes les lois ; une interprétation d'agence qui augmente vos coûts peut donc être contestée en justice ; cette voie exige un avocat et ne vaut la dépense que si l'enjeu dépasse nettement les frais de justice.

MatérielCongress.gov, avec l'onglet « Actions » pour un projet de loi tel que le H.R. 3633 (le CLARITY Act) ou le S. 1582 (le GENIUS Act)L'IRS Notice 2014-21, première orientation fiscale fédérale sur les monnaies virtuellesL'avis de la Cour suprême dans l'affaire Loper Bright Enterprises v. Raimondo (rendu le 28 juin 2024)La page web de l'autorité financière de votre État sur les monnaies virtuelles ou la transmission de fonds

Curiosité

  1. Existe-t-il une seule loi sur les cryptos, ou de nombreux morceaux venus de sources différentes ?
  2. Une agence gouvernementale peut-elle édicter des règles que le Congrès n'a jamais votées ?
  3. Que se passe-t-il lorsqu'un tribunal n'est pas d'accord avec un régulateur ?

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  1. Aux États-Unis, le droit des cryptos provient de trois sources principales. Les législateurs adoptent des lois (statutes), c'est-à-dire des textes écrits tels que les lois du Congrès ou des législatures des États. Les régulateurs sont des agences gouvernementales qui rédigent des règles détaillées, appelées règlements, en vertu des pouvoirs qu'une loi leur confère, et qui font appliquer le droit. Les tribunaux tranchent les litiges et disent ce que signifient les lois et les règlements. La même répartition existe au niveau des États, et la plupart des autres pays ont une structure comparable. Savoir laquelle des trois a produit une règle vous renseigne sur sa force et sur la facilité avec laquelle elle peut changer (leçon 1.1.3).
  2. Le Congrès n'a adopté que peu de lois visant directement les cryptos. Le GENIUS Act, loi fédérale sur les stablecoins de paiement, a été promulgué le 18 juillet 2025 sous le numéro Public Law 119-27 ; il entre en vigueur 18 mois après son adoption ou 120 jours après la publication des règles définitives par les régulateurs, la date la plus proche étant retenue (leçon 3.2.4). Le Digital Asset Market Clarity Act (H.R. 3633) a été adopté par la Chambre des représentants le 17 juillet 2025 par 294 voix contre 134. Au Sénat, un vote visant à limiter les débats et à commencer son examen a échoué par 49 voix contre 50 le 15 septembre 2026 ; en octobre 2026, il n'est donc pas une loi (leçon 3.2.5).
  3. Le Congrès peut aussi annuler des règles d'agence. En vertu du Congressional Review Act, les deux chambres peuvent adopter une résolution de désapprobation d'une règle, qui prend effet si le Président la signe. Le 10 avril 2025, une résolution est devenue la Public Law 119-5, annulant une règle de l'IRS qui aurait obligé certaines plateformes de finance décentralisée à déclarer, en qualité de courtiers (brokers), les ventes d'actifs numériques de leurs utilisateurs. Une résolution antérieure contre un bulletin comptable de la SEC sur la conservation de cryptos a fait l'objet d'un veto le 31 mai 2024, et la Chambre n'est pas parvenue à passer outre le veto le 11 juillet 2024 (leçon 1.1.3).
  4. Les agences fédérales précisent l'essentiel du détail. La SEC s'occupe des valeurs mobilières, la CFTC des matières premières et des produits dérivés, la FinCEN des règles de lutte contre le blanchiment de capitaux, l'IRS de l'impôt, et l'OFAC des sanctions (leçons 1.3.1 à 1.3.5). Chacune ne peut agir que dans les limites des pouvoirs que le Congrès lui a conférés. Les agences publient aussi des orientations : l'IRS Notice 2014-21, publiée le 25 mars 2014, a indiqué que la monnaie virtuelle est traitée comme un bien (property) aux fins de l'impôt fédéral, ce qui explique pourquoi la vendre ou la dépenser peut produire une plus-value imposable (leçon 2.1.1).
  5. Les tribunaux ont le dernier mot sur le sens du droit. Dans l'affaire Grayscale Investments v. SEC, jugée le 29 août 2023, la Cour d'appel des États-Unis pour le circuit du district de Columbia a estimé que la SEC n'avait pas expliqué de manière adéquate pourquoi elle avait rejeté un projet de fonds bitcoin, et a annulé sa décision ; la SEC a approuvé les produits négociés en bourse adossés au bitcoin au comptant (spot) le 10 janvier 2024 (leçon 3.2.7). Dans l'affaire Loper Bright Enterprises v. Raimondo, jugée le 28 juin 2024, la Cour suprême a mis fin à la doctrine Chevron, de sorte que les tribunaux doivent désormais exercer leur propre jugement sur le sens d'une loi au lieu de s'en remettre à l'interprétation raisonnable d'une agence.
  6. Les États ajoutent une couche supplémentaire. Le règlement BitLicense de New York, 23 NYCRR Part 200, est entré en vigueur le 24 juin 2015 et exige une licence pour toute activité commerciale portant sur des monnaies virtuelles qui concerne New York ou ses résidents (leçon 1.3.6). D'autres États encadrent les entreprises crypto par le biais de lois sur les money transmitters (leçon 5.2.2). En dehors des États-Unis, l'Union européenne applique à tous ses États membres un règlement unique, le règlement MiCA (leçon 3.3.1). Une vérification pratique : lorsque vous rencontrez une règle crypto, notez qui l'a édictée (législateur, agence ou tribunal), quelle juridiction elle couvre, et où le texte original est publié.

Faits clés

  • Le GENIUS Act a été promulgué le 18 juillet 2025 et est devenu la Public Law 119-27.
  • La Chambre des représentants a adopté le Digital Asset Market Clarity Act (H.R. 3633) le 17 juillet 2025 par 294 voix contre 134.
  • Le 15 septembre 2026, un vote du Sénat visant à limiter les débats sur l'examen du CLARITY Act a échoué par 49 voix contre 50, et le projet de loi n'était pas une loi en octobre 2026.
  • La Public Law 119-5, promulguée le 10 avril 2025, a annulé une règle de l'IRS sur la déclaration par les courtiers (brokers) applicable à certaines plateformes de finance décentralisée.
  • L'IRS Notice 2014-21, publiée le 25 mars 2014, traite la monnaie virtuelle comme un bien (property) aux fins de l'impôt fédéral américain.
  • Dans l'affaire Loper Bright Enterprises v. Raimondo (28 juin 2024), la Cour suprême a mis fin à la déférence Chevron envers les interprétations des lois par les agences.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerDressez la liste d'au plus 9 règles ou énoncés juridiques sur les cryptos dont vous avez entendu parler, comme une règle fiscale, une exigence de licence, une décision de justice ou une nouvelle loi.
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : lois fédérales, règlements des agences fédérales, orientations ou déclarations des agences, décisions de justice, lois des États, et lois d'autres pays.
3DistillerRamenez les 6 catégories à 3 groupes : les règles qui vous lient dès maintenant, les règles en suspens ou susceptibles de changer bientôt, et les déclarations dont il faudrait vérifier la force juridique.
1CristalliserRédigez 1 phrase expliquant, avec vos propres mots, pourquoi il importe de savoir si une règle crypto émane d'un législateur, d'une agence ou d'un tribunal.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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