Derecho cripto/Nivel V · Quienes crean y lanzan/5.2 Normas sobre el dinero/Lección 2

Licencias estatales para transmisión de dinero

Por qué una empresa de criptomonedas estadounidense que posee o mueve el dinero de los clientes puede necesitar una licencia en casi todos los estados, cómo la falta de una licencia estatal se convierte en un delito federal y cómo es la aplicación de las leyes a nivel interestatal.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

Evita la custodia de fondos y moneda fiduciaria de los clientes. El software no custodial suele estar fuera del alcance de las leyes estatales sobre transmisores de dinero, lo que ahorra el costo de licencias, fianzas y requisitos de patrimonio neto; sin embargo, verifica la redacción específica de cada estado, ya que puede diferir de la de FinCEN.
Canaliza los puntos de entrada de moneda fiduciaria y la custodia a través de un socio licenciado en los estados correspondientes y confirma sus licencias en NMLS Consumer Access (que es gratuito) para que la carga regulatoria de las licencias recaiga sobre el socio.
Delimita geográficamente (geofence) los estados en los que no obtendrás licencia. Montana no regula a los transmisores de dinero y algunos estados solo licencian actividades relacionadas con moneda fiduciaria, pero los bloqueos deben funcionar realmente: operar sin saberlo y sin la licencia requerida puede constituir un delito conforme al §1960.
Cuando las licencias sean inevitables, solicita su tramitación a través de NMLS. Los estados que adoptaron el Money Transmission Modernization Act utilizan estándares comunes, lo que reduce el trabajo repetitivo; no obstante, las fianzas, el patrimonio neto y las inversiones permitidas siguen aplicándose estado por estado.
Si descubres que operaste sin licencia, deja de prestar servicios a esos clientes y devuelve sus activos; en el caso Abra (2024), los estados conmutaron multas de $250,000 por cada estado para que se pudiera reembolsar a los clientes.

MaterialesNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), la búsqueda pública de licencias estatales18 U.S.C. §1960(b)(1)(A), por operar sin la licencia estatal requeridaPágina de la Ley de Modernización de las Transmisiones Monetarias del CSBS (csbs.org)El anuncio de la CSBS en junio de 2024 sobre el acuerdo multiestatal Abra

Curiosidad

¿Es suficiente registrarse en FinCEN para operar un negocio de criptomonedas en EE. UU.?
¿Puede la falta de una licencia estatal derivar en un cargo penal federal?
¿Por qué algunas aplicaciones rechazan a clientes de ciertos estados?

Explorar

El registro federal ante FinCEN (lección 1.3.4) no reemplaza la legislación estatal. Cada estado de EE. UU. decide por sí mismo quiénes deben contar con una licencia de transmisor de dinero (MTL), que es un permiso otorgado por el regulador bancario o financiero del estado para mover o custodiar dinero en nombre del público. Una empresa que tenga clientes en varios estados podría necesitar varias licencias separadas, cada una con su propia solicitud, tarifas, requisitos financieros, exámenes e informes. La BitLicense de Nueva York y la Ley de Activos Financieros Digitales de California son regímenes específicos para criptomonedas que se tratan en la lección 1.3.6; esta lección aborda el marco general aplicable a los transmisores de dinero en la mayor parte del país y cómo afecta a quienes desarrollan soluciones en este ámbito.
Si la actividad relacionada con las criptomonedas necesita una licencia varía según el estado. La Conferencia de Supervisores de Bancos Estatales (CSBS), el órgano nacional que reúne a los reguladores estatales, declaró en junio de 2024 que 37 estados exigían una licencia de transmisor de dinero, o algo similar, para la transferencia de monedas virtuales, y que algunos de ellos solo la requerían cuando estaba involucrado dinero emitido por el gobierno, no para transacciones entre criptomonedas. Montana es la excepción en el otro extremo: su división bancaria afirma que no regula a los transmisores de dinero. Dado que la respuesta varía según el estado y cambia con nuevas leyes, la actividad empresarial debe verificarse conforme a las normativas y directrices actuales de cada estado, y no según una única regla nacional.
Las solicitudes se procesan a través del Sistema Estatal Multiestatal de Licencias (NMLS), operado por CSBS, y mediante el cual los reguladores estatales otorgan licencias y supervisan a más de 33,000 compañías financieras no bancarias. La concesión de una licencia generalmente implica cumplir con estándares relacionados con el patrimonio neto, un bono de garantía y “inversiones permitidas”, activos suficientes para cubrir las deudas con los clientes, además de información detallada sobre el historial y la situación financiera de la compañía y de las personas que la dirigen. CSBS promueve una ley modelo, la Ley de Modernización de la Transmisión de Dinero, que establece versiones comunes de estos estándares; según CSBS, más de la mitad de los estados la han implementado en su totalidad o en parte, aunque su adopción e interpretación siguen variando entre ellos.
La falta de una licencia estatal puede convertirse en un delito federal. Según el 18 U.S.C. §1960(b)(1)(A), una empresa que transfiere dinero está “sin licencia” si opera sin la licencia estatal requerida cuando ello constituye un delito menor o grave según la legislación estatal, “independientemente de si el acusado sabía” que se necesitaba una licencia; la pena puede llegar a cinco años de prisión. En agosto de 2025, un alto funcionario del Departamento de Justicia dijo que los fiscales no presentarían tales cargos relacionados únicamente con la falta de licencia sin pruebas de que el acusado conocía dicha exigencia y la incumplió intencionadamente. Esa es la política de enjuiciamiento, no un cambio en la ley, y los estados mantienen sus propios poderes civiles y penales.
Los estados actúan conjuntamente contra las empresas cripto sin licencia. El 26 de junio de 2024, CSBS anunció que 25 reguladores estatales habían llegado a un acuerdo con la plataforma cripto Abra y su director ejecutivo por operar sin las licencias estatales requeridas. El caso comenzó tras una derivación de los reguladores de valores. Abra aceptó haber cesado los servicios de trading para clientes estadounidenses a partir del 15 de junio de 2023, y accedió a devolver los activos restantes de los clientes en los estados involucrados, por un monto de hasta $82,1 millones; al mismo tiempo, los estados renunciaron a una multa de $250.000 por jurisdicción para hacer posible dicho reembolso. El director ejecutivo aceptó no involucrarse en empresas de transmisión de dinero con licencia en esos estados, salvo como inversor pasivo, durante cinco años.
Para los desarrolladores, las cuestiones prácticas son quién posee el valor del cliente y dónde viven estos. El software no custodial suele analizarse de manera diferente a la custodia (lección 5.2.1), pero las leyes estatales no todas utilizan la redacción de FinCEN, y en octubre de 2026 aún estaba pendiente en el Congreso un proyecto de ley para proteger a los desarrolladores que no ejercen control (lección 5.2.7). Muchos productos bloquean o aplican 'geofencing' en algunos estados en lugar de obtener una licencia allí, lo cual solo funciona si el bloqueo es real. Una verificación práctica: busque el nombre legal de cualquier plataforma que utilice o con la que planea colaborar en NMLS Consumer Access y compare los estados enumerados con aquellos donde acepta clientes.

Datos clave

Según el 18 U.S.C. §1960(b)(1)(A), operar sin la licencia estatal necesaria para transmitir dinero puede constituir un delito federal, independientemente de que el acusado supiera o no que se requería dicha licencia.
La pena máxima de prisión según el 18 U.S.C. §1960 es de cinco años.
En junio de 2024, CSBS indicó que 37 estados requerían una licencia de transmisor de dinero o una licencia similar para la transmisión de monedas virtuales.
La División de Banca e Instituciones Financieras de Montana indica que no regula a los transferentes de dinero.
El 26 de junio de 2024, 25 reguladores financieros estatales anunciaron un acuerdo con Abra por operar un negocio de criptomonedas sin las licencias estatales requeridas.
En el acuerdo de Abra, se debían devolver hasta $82,1 millones en activos a los clientes, y los estados renunciaron a una multa de $250.000 por jurisdicción.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 servicios cripto que utiliza o podría crear que tengan contacto con el dinero de los clientes, como una cuenta en un exchange, una aplicación de pago, un quiosco, un servicio de custodia, un socio de on-ramp o una billetera de stablecoin (algunas listas son más cortas).

6AgruparClásifícalos en 6 categorías: almacena cripto del cliente, almacena efectivo del cliente, convierte efectivo a cripto, solo de cripto a cripto, software controlado por el cliente y poco claro.

3DestilarReduzca los 6 a 3 grupos: probablemente necesiten licencias estatales, probablemente queden fuera de la ley estatal sobre transmisión de dinero, y dependen del estado en particular.

1CristalizarLa inscripción en FinCEN por sí sola no demuestra que una empresa de criptomonedas pueda atender legalmente a clientes en su estado.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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