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가상자산법/레벨 V · 개발자와 발행자/5.2 자금 관련 규정/수업 2

국가 금융송금업 허가증

고객의 자금을 보유하거나 이동시키는 미국의 암호화폐 기업이 왜 거의 모든 주에서 면허가 필요한지, 주 정부의 면허가 없는 것이 어떻게 연방 범죄가 되는지, 그리고 다주간 단속은 어떤 모습인지에 대해 설명합니다.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 고객 자금 및 법정 화폐의 보관을 피해야 합니다. 비보관형 소프트웨어는 일반적으로 주 정부의 자금 이체 관련 법률의 적용을 받지 않아 라이선스, 보증금 및 자산 요건에 따른 비용을 절감할 수 있지만, FinCEN의 규정과 다를 수 있는 각 주의 구체적인 규정을 반드시 확인해야 합니다.
  2. 법정화폐 온램프(on-ramp)와 보관(custody) 서비스를 해당 주에서 면허를 보유한 파트너사를 통해 처리하고, NMLS Consumer Access(무료 제공)에서 해당 파트너사의 면허를 확인하여 면허 취득의 부담이 파트너사에게 남도록 하십시오.
  3. 면허를 취득하지 않을 주에 대한 지오펜싱(geofencing)을 적용하십시오. 몬태나주는 화폐 송금업자를 규제하지 않으며 일부 주는 법정화폐 관련 활동에만 면허를 요구하지만, 차단 조치가 실제로 작동해야 합니다. 필수 면허 없이 무지한 상태로 운영해도 §1960에 따른 범죄가 될 수 있습니다.
  4. 면허 취득이 불가피한 경우 NMLS를 통해 신청하십시오. Money Transmission Modernization Act를 채택한 주들은 공통 기준을 적용하므로 반복 업무를 줄일 수 있지만, 보증금, 순자산 및 허용 투자 대상은 여전히 주별로 상이하게 적용됩니다.
  5. 무면허로 운영해 온 사실을 발견한 경우 해당 고객에게 더 이상 서비스를 제공하지 말고 자산을 반환하십시오. 2024년 Abra 사건에서 각 주는 고객이 보상을 받을 수 있도록 주당 $250,000의 과태료를 면제했습니다.

준비물NMLS Consumer Access(nmlsconsumeraccess.org): 주 정부의 면허를 공개적으로 조회할 수 있는 사이트18 U.S.C. §1960(b)(1)(A): 필요한 주 정부의 면허 없이 사업을 운영하는 경우CSBS 자금 송금 현대화법 페이지(csbs.org)2024년 6월 CSBS의 여러 주에 걸친 아브라 합의 발표

호기심

  1. 미국에서 암호화폐 사업을 운영하려면 FinCEN에 등록하는 것만으로 충분한가요?
  2. 주 정부의 라이선스를 받지 못하는 것이 연방 형사 고소로 이어질 수 있나요?
  3. 왜 일부 앱은 특정 주의 고객들을 거부할까요?

탐구

  1. FinCEN에 대한 연방 등록(레슨 1.3.4)은 주법을 대체하지 않습니다. 미국의 각 주는 대중을 위해 자금을 이동하거나 보관할 수 있도록 주의 은행 및 금융 규제 기관으로부터 자금 송금업 면허(MTL, Money Transmitter Licence)를 받아야 하는 사람이 누구인지 스스로 결정합니다. 여러 주에 고객이 있는 기업의 경우, 각 주별로 별도의 허가가 필요할 수 있으며, 이때 각각 신청서, 수수료, 재무 요건, 검사 및 보고서가 따릅니다. 뉴욕주의 BitLicense와 캘리포니아주의 디지털 금융 자산법은 레슨 1.3.6에서 다루는 암호화폐 전용 규제 체계입니다. 이 레슨에서는 미국 대부분 지역에 적용되는 일반적인 자금 송금업 관련 규정과 이것이 개발자들에게 어떻게 영향을 미치는지를 다룹니다.
  2. 암호화폐 관련 활동에 라이선스가 필요한지는 주마다 다릅니다. 각 주의 규제 기관들로 구성된 전국 단체인 주은행감독자협의회(CSBS)는 2024년 6월, 37개 주에서 가상화폐 송금에 대해 자금전송 라이선스나 이와 유사한 허가가 필요하다고 밝혔으며, 그중 일부 주는 정부가 발행한 화폐의 경우에만 해당 규제를 적용하고 암호화폐 간 거래에는 적용하지 않는다고 했습니다. 반면 몬태나주는 예외적인 경우로, 해당 주의 은행 당국은 자금전송 업체를 규제하지 않는다고 밝혔습니다. 답변이 주마다 다르고 새로운 법률에 따라 변동될 수 있기 때문에, 해당 사업의 활동은 통일된 전국적 규정이 아닌 각 주의 현행 법률 및 규제 기관의 지침을 참고하여 확인해야 합니다.
  3. 신청 절차는 CSBS가 운영하는 전국 다주 면허 발급 시스템(NMLS)을 통해 진행되며, 이 시스템을 통해 각 주의 규제 기관들은 33,000개가 넘는 비은행 금융 회사들에게 면허를 부여하고 감독합니다. 면허 취득을 위해서는 순자산 기준, 보증보험, ‘허용되는 투자 종목’(고객에게 지급해야 할 금액을 충당할 수 있도록 보유하는 자산), 그리고 회사와 그 경영진에 대한 상세한 배경 및 재무 정보를 충족해야 합니다. CSBS는 이러한 기준들의 통일된 버전을 마련한 모델 법안인 ‘자금 송금업 현대화법(Money Transmission Modernization Act)’을 추진하고 있으며, 전체 또는 일부가 시행된 주는 50%가 넘는다고 합니다. 다만 각 주별로 이 법의 채택 및 해석 방식은 여전히 다릅니다.
  4. 주 정부의 면허가 없는 경우 이는 연방법상 범죄가 될 수 있습니다. 18 U.S.C. §1960(b)(1)(A)에 따르면, 주법상 경범죄나 중범죄로 간주되는 행위를 주 정부의 필수 면허 없이 수행하는 경우 해당 자금 송금업은 ‘무면허’ 상태가 되며, 피고인이 면허가 필요하다는 사실을 알고 있었는지 여부와 관계없이 처벌받습니다. 형량은 최대 5년의 징역형입니다. 2025년 8월, 법무부 고위 관계자는 피고인이 면허 요건을 알면서도 고의로 이를 위반했다는 증거가 없다면 그러한 면허 관련 혐의를 제기하지 않겠다고 밝혔습니다. 이는 기소 정책일 뿐 법률 자체의 변경은 아니며, 각 주는 여전히 자체적인 민사 및 형사 관할권을 유지합니다.
  5. 각 주들이 무면허 암호화폐 기업에 맞서 공동으로 조치를 취하고 있다. 2024년 6월 26일, CSBS는 25개 주의 규제 당국이 필요한 주 정부의 면허 없이 사업을 운영한 암호화폐 플랫폼 아브라와 그 최고경영자와 합의에 도달했다고 발표했다. 이 사건은 증권 규제 기관의 통보로 시작되었다. 아브라는 2023년 6월 15일부터 미국 고객들을 위한 거래 서비스를 중단했으며, 해당 주들에 남아 있는 고객 자산 중 최대 8,210만 달러를 반환하기로 합의했다. 각 주는 이러한 반환을 가능하게 하기 위해 관할 지역당 25만 달러였던 벌금을 면제해 주었다. 최고경영자는 5년 동안 수동적인 투자자로서의 경우를 제외하고는 해당 주들에서 허가를 받은 자금 송금업에 관여하지 않기로 합의했다.
  6. 사업자들에게 있어 실질적으로 중요한 문제는 고객 가치를 누가 보유하는지, 그리고 고객들이 어디에 거주하는지입니다. 비관리형 소프트웨어는 일반적으로 관리형 소프트웨어와는 다르게 분석되지만(5.2.1절), 모든 주의 법규가 FinCEN의 용어를 사용하는 것은 아닙니다. 또한 2026년 10월 기준으로 비통제형 개발자들을 보호하기 위한 법안은 여전히 의회에 계류 중이었습니다(5.2.7절). 많은 제품들은 특정 주에서 라이선스를 발급하는 대신 해당 주로의 접근을 차단하거나 ‘지리적 제한’을 설정하는데, 이는 차단 조치가 실제로 이루어질 때만 효과가 있습니다. 실용적인 확인 방법으로는 사용 중이거나 협력할 계획인 플랫폼의 법적 명칭을 NMLS Consumer Access에서 조회한 다음, 거기에 명시된 주들과 고객을 받아들이는 주들을 비교해 보는 것입니다.

핵심 사실

  • 18 U.S.C. §1960(b)(1)(A)에 따르면, 필요한 주 차원의 자금 송금업 면허 없이 영업하는 것은 피고인이 면허가 필요하다는 사실을 알고 있었든 그렇지 않았든 연방법상 범죄가 될 수 있습니다.
  • 18 U.S.C. §1960에 따른 최대 징역형은 5년입니다.
  • 2024년 6월, CSBS는 37개 주에서 가상화폐 전송을 위해 자금 송금업 면허 또는 유사한 면허가 필요하다고 밝혔습니다.
  • 몬태나주 은행 및 금융기관국은 자금 송금업체를 규제하지 않는다고 밝혔습니다.
  • 2024년 6월 26일, 25개 주의 금융 규제 기관들은 필요한 주 정부의 라이선스 없이 암호화폐 사업을 운영한 아브라와 합의에 도달했다고 발표했습니다.
  • 아브라 합의안에서 최대 8,210만 달러 상당의 자산이 고객들에게 반환될 예정이었으며, 각 관할 지역은 25만 달러씩의 벌금을 면제받았습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기거래소 계정, 결제 앱, 키오스크, 보관 서비스, 온램프 파트너, 스테이블코인 지갑 등 고객의 자금과 관련된 현재 사용 중이거나 향후 개발할 수 있는 암호화폐 서비스 최대 9가지를 나열해 주세요(일부 목록은 더 짧을 수 있습니다).
6묶기고객의 암호화폐를 보유하는 경우, 고객의 현금을 보유하는 경우, 현금을 암호화폐로 전환하는 경우, 암호화폐 간 거래만 하는 경우, 고객이 직접 제어하는 소프트웨어, 불명확한 경우로 6개 카테고리로 분류해 주세요.
3추리기6개를 3개 그룹으로 줄이세요: 주 정부의 허가가 필요할 가능성이 있는 경우, 주의 자금 이체 관련 법률의 적용을 받지 않을 가능성이 있는 경우, 그리고 해당 주에 따라 달라지는 경우.
1결정화FinCEN 등록만으로는 해당 암호화폐 업체가 자신의 주에서 합법적으로 고객에게 서비스를 제공할 수 있다는 것을 증명하지 못하는 이유를 한 문장으로 설명해 주세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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