MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap V · Pembina dan pelancar projek/5.2 Peraturan kewangan/Pelajaran 2

Lesen penghantar wang negeri

Mengapa syarikat kripto di AS yang menyimpan atau mengurus wang pelanggan mungkin memerlukan lesen di hampir setiap negeri, bagaimana kekurangan lesen negeri boleh dianggap sebagai jenayah persekutuan, dan bagaimanakah penguatkuasaan merentas negeri dilaksanakan.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Elakkan penjagaan dana pelanggan dan wang fiat. Perisian bukan penjaga (non-custodial) biasanya berada di luar undang-undang penghantar wang negeri, yang menjimatkan kos lesen, ikatan (bond) dan keperluan nilai bersih, tetapi semak perkataan khusus setiap negeri, yang mungkin berbeza daripada FinCEN.
  2. Salurkan laluan masuk fiat dan penjagaan melalui rakan kongsi yang berlesen di negeri-negeri berkenaan, dan sahkan lesennya dalam NMLS Consumer Access, yang percuma, supaya beban penswaraian kekal bersama rakan kongsi tersebut.
  3. Geopagar (geofence) negeri yang anda tidak akan memohon lesennya. Montana tidak mengawal selia penghantar wang, dan sesetengah negeri hanya memberi lesen untuk aktiviti berkaitan fiat, tetapi sekatan itu mesti benar-benar berkesan: pengoperasian tanpa pengetahuan tanpa lesen yang diperlukan masih boleh menjadi jenayah di bawah §1960.
  4. Di mana lesen tidak dapat dielakkan, buat permohonan melalui NMLS. Negeri-negeri yang mengadopsi Money Transmission Modernization Act menggunakan piawaian umum, yang mengurangkan kerja berulang, tetapi ikatan (bond), nilai bersih dan pelaburan yang dibenarkan masih terpakai dari negeri ke negeri.
  5. Jika anda mendapati anda telah beroperasi tanpa lesen, henti daripada melayan pelanggan tersebut dan kembalikan aset mereka; dalam kes Abra (2024), negeri-negeri berkenaan membebaskan denda sebanyak $250,000 setiap negeri supaya pelanggan dapat dibayar balik.

BahanNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), carian awam untuk lesen negeri18 U.S.C. §1960(b)(1)(A), berkenaan pengoperasian tanpa lesen negeri yang diperlukanHalaman Akta Pemodenan Penghantaran Wang CSBS (csbs.org)Pengumuman CSBS pada Jun 2024 mengenai penyelesaian Abra yang melibatkan beberapa negeri

Ingin tahu

  1. Adakah pendaftaran dengan FinCEN mencukupi untuk menjalankan perniagaan kripto di AS?
  2. Adakah kegagalan mempunyai lesen negeri boleh menyebabkan tuduhan jenayah di peringkat persekutuan?
  3. Mengapa sesetengah aplikasi menolak pelanggan dari negeri tertentu?

Teroka

  1. Pendaftaran persekutuan dengan FinCEN (pelajaran 1.3.4) tidak menggantikan undang-undang negeri. Setiap negeri di AS menentukan sendiri siapa yang perlu memegang lesen penghantar wang (MTL), iaitu kebenaran daripada pihak pengawal selia perbankan atau kewangan negeri untuk menggerakkan atau menyimpan wang bagi orang awam. Sebuah perniagaan yang mempunyai pelanggan di banyak negeri mungkin memerlukan beberapa lesen berasingan, masing-masing dengan permohonan, yuran, keperluan kewangan, ujian dan laporan tersendiri. BitLicense di New York dan Digital Financial Assets Law di California merupakan peraturan khusus untuk kripto yang dibincangkan dalam pelajaran 1.3.6; pelajaran ini pula membincangkan aspek umum penghantar wang yang digunakan di kebanyakan negeri serta cara ia memberi kesan kepada para pembangun.
  2. Sama ada aktiviti kripto memerlukan lesen berbeza mengikut negeri. Conference of State Bank Supervisors (CSBS), badan kebangsaan yang mewakili pengawal selia negeri, menyatakan pada Jun 2024 bahawa 37 negeri memerlukan lesen penghantaran wang atau sesuatu yang serupa untuk penghantaran mata wang maya, dan sebilangan kecil daripada negeri tersebut hanya memerlukannya apabila melibatkan wang yang dikeluarkan oleh kerajaan, bukannya untuk transaksi kripto antara satu sama lain. Montana pula merupakan pengecualian; jabatan perbankannya menyatakan bahawa mereka tidak mengawal selia penghantaran wang. Memandangkan jawapannya berbeza mengikut negeri dan berubah dengan undang-undang baru, aktiviti perniagaan tersebut perlu disemak berdasarkan peraturan semasa dan panduan pengawal selia setiap negeri, bukannya satu peraturan kebangsaan yang seragam.
  3. Permohonan diproses melalui Sistem Pelesenan Pelbagai Negeri Nasional (NMLS), yang diuruskan oleh CSBS, dan melalui sistem ini pihak pengawal selia negeri memberikan lesen serta mengawasi lebih daripada 33,000 syarikat kewangan bukan bank. Proses pelesenan biasanya memerlukan pematuhan terhadap standard berkaitan nilai bersih, bon jaminan, “pelaburan yang dibenarkan”, aset yang mencukupi untuk menampung hutang kepada pelanggan, serta maklumat latar belakang dan kewangan yang terperinci mengenai syarikat dan orang-orang yang mengawalnya. CSBS mempromosikan undang-undang model, iaitu Akta Pemodenan Penghantaran Wang, yang menetapkan versi standard yang seragam; CSBS menyatakan bahawa lebih separuh negeri telah melaksanakannya sepenuhnya atau sebahagiannya, walaupun cara pelaksanaan dan tafsirannya masih berbeza antara negeri-negeri.
  4. Kekurangan lesen negeri boleh dianggap sebagai jenayah peringkat persekutuan. Menurut 18 U.S.C. §1960(b)(1)(A), sebuah perniagaan penghantaran wang dianggap “tanpa lesen” jika ia beroperasi tanpa lesen negeri yang diperlukan, sedangkan tindakan tersebut merupakan kesalahan ringan atau berat mengikut undang-undang negeri, “sama ada tertuduh mengetahui atau tidak bahawa lesen diperlukan”; hukumannya boleh mencapai lima tahun penjara. Pada Ogos 2025, seorang pegawai kanan Jabatan Kehakiman berkata pihak pendakwa raya tidak akan mengemukakan tuduhan berkaitan kekurangan lesen tanpa bukti bahawa tertuduh mengetahui tentang keperluan tersebut dan sengaja melanggarnya. Itu merupakan dasar pendakwaan, bukan perubahan terhadap undang-undang, dan setiap negeri tetap mempunyai kuasa sivil dan jenayah mereka sendiri.
  5. Negeri-negeri bekerjasama menentang syarikat kripto yang tidak berlesen. Pada 26 Jun 2024, CSBS mengumumkan bahawa 25 pihak pengawal selia negeri telah mencapai persetujuan dengan platform kripto Abra serta ketua eksekutifnya kerana beroperasi tanpa lesen yang diperlukan oleh negeri-negeri tersebut. Kes ini bermula setelah aduan daripada pihak pengawal selia sekuriti. Abra bersetuju untuk menghentikan perkhidmatan perdagangan bagi pelanggan di AS mulai 15 Jun 2023, dan bersetuju untuk mengembalikan aset pelanggan yang masih ada di negeri-negeri terlibat, bernilai sehingga $82.1 juta. Sementara itu, negeri-negeri tersebut memaafkan denda sebanyak $250,000 bagi setiap wilayah agar pembayaran dapat dilakukan. Ketua eksekutifnya pula bersetuju untuk tidak terlibat dalam aktiviti penghantaran wang yang berlesen di negeri-negeri tersebut selama lima tahun, kecuali sebagai pelabur pasif.
  6. Bagi para pembina produk, soalan praktikal yang perlu dijawab ialah siapa yang memiliki nilai pelanggan dan di mana pelanggan tinggal. Perisian bukan jenis custodial biasanya dianalisis secara berbeza daripada perisian jenis custodial (pelajaran 5.2.1), namun undang-undang negeri tidak semuanya menggunakan istilah yang digunakan oleh FinCEN; selain itu, rang undang-undang untuk melindungi para pembangun yang bukan pemegang kawalan masih belum diluluskan di Kongres pada bulan Oktober 2026 (pelajaran 5.2.7). Banyak produk akan menyekat atau “menggunakan geofence” terhadap beberapa negeri tertentu daripada memberikan lesen di sana, dan cara ini hanya berkesan jika sekatan tersebut benar-benar wujud. Semakan praktikal: cari nama rasmi mana-mana platform yang anda gunakan atau merancang untuk bekerjasama dengannya di laman NMLS Consumer Access, dan bandingkan senarai negeri yang disenaraikan dengan negeri-negeri di mana platform tersebut menerima pelanggan.

Fakta utama

  • Di bawah 18 U.S.C. §1960(b)(1)(A), beroperasi tanpa lesen penghantaran wang yang diperlukan oleh negeri boleh dianggap sebagai jenayah persekutuan, sama ada tertuduh mengetahui bahawa lesen itu diperlukan atau tidak.
  • Hukuman penjara maksimum di bawah 18 U.S.C. §1960 ialah lima tahun.
  • Pada Jun 2024, CSBS menyatakan bahawa 37 negeri memerlukan lesen penghantar wang atau lesen serupa untuk penghantaran mata wang maya.
  • Bahagian Perbankan dan Institusi Kewangan Montana menyatakan bahawa ia tidak mengawal selia penghantar wang.
  • Pada 26 Jun 2024, 25 badan pengawal kewangan negeri mengumumkan penyelesaian dengan Abra berhubung pengendalian perniagaan kripto tanpa lesen negeri yang diperlukan.
  • Di penempatan Abra, aset bernilai sehingga $82.1 juta akan dikembalikan kepada pelanggan, dan pihak berkuasa telah memaafkan denda sebanyak $250,000 bagi setiap kawasan pentadbiran.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 perkhidmatan kripto yang anda gunakan atau mungkin bangunkan yang melibatkan wang pelanggan, seperti akaun pertukaran, aplikasi pembayaran, kiosk, perkhidmatan penjagaan aset, rakan kongsi on-ramp atau dompet stablecoin (sesetengah senarai lebih pendek).
6KelompokkanSusunnya ke dalam 6 kategori: menyimpan kripto pelanggan, menyimpan wang tunai pelanggan, menukar wang tunai kepada kripto, hanya kripto ke kripto, perisian yang dikawal oleh pelanggan, dan tidak jelas.
3SaringKurangkan 6 kepada 3 kumpulan: mungkin memerlukan lesen negeri, mungkin berada di luar undang-undang penghantaran wang negeri, dan bergantung pada negeri tertentu.
1KristalkanPendaftaran dengan FinCEN sahaja tidak menunjukkan bahawa sebuah perniagaan kripto boleh berkhidmat kepada pelanggan di negeri anda secara sah.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR