Derecho cripto/Nivel V · Quienes crean y lanzan/5.2 Normas sobre el dinero/Lección 1

Transmisión de dinero y las directrices de FinCEN de 2019

Cómo las directrices de mayo de 2019 de FinCEN clasifican billeteras, quioscos, dApps, mezcladores y ventas de tokens como “transmisores de dinero” o no, y por qué el control sobre el valor de otras personas es la cuestión que lo determina.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

Desarrolla un software de autocustodia en el que los usuarios conserven sus propias claves privadas. Según la FIN-2019-G001, un proveedor de billeteras no alojadas (unhosted) no es un transmisor de dinero, por lo que no hay obligación de registro ni de programa de lucha contra el lavado de dinero (AML), siempre que no tengas ninguna clave, relayer o ruta administrativa para acceder a los fondos de los usuarios.
Publicar una DApp no constituye transmisión de dinero solo porque tú la creaste (FIN-2019-G001). El matiz es que si tú mismo te encargas de operarla o desplegarla para aceptar y transmitir valor, vuelven a aplicarse las normas de MSB.
Vende tus tokens en un mercado abierto en lugar de hacerlo mediante una preventa preferencial. FinCEN considera al vendedor en una venta preferencial como administrador y transmisor de dinero, y la descentralización posterior no modifica esa calificación.
Si la custodia resulta inevitable, utiliza un custodio con licencia o un socio de acceso (on-ramp) en lugar de retener los fondos tú mismo. De lo contrario, el registro como MSB ante FinCEN (Formulario 107) es gratuito y debe realizarse dentro de los 180 días, con renovación cada dos años.
La política del DOJ de agosto de 2025 declina las acusaciones bajo §1960(b)(1)(C) para el software verdaderamente descentralizado que no implica custodia por terceros, pero se trata de una política de fiscalización (charging policy), no de una disposición estatutaria, y puede cambiar.

MaterialesGuía de FinCEN FIN-2019-G001, ‘Aplicación de las regulaciones de FinCEN a ciertos modelos comerciales que involucran monedas virtuales convertibles’ (9 de mayo de 2019)La definición de ‘transmisor de dinero’ en 31 CFR 1010.100(ff)(5) (en ecfr.gov)18 U.S.C. §1960, el delito federal de operar una empresa de transferencia de dinero sin licenciaUn diagrama de su propio producto que muestre cada clave, rol de administrador o ruta de actualización que puede mover los activos de un usuario.

Curiosidad

Si despliego un contrato inteligente que mueve los tokens de otras personas, ¿soy un transmisor de dinero?
¿Consideraría la venta de mi propio token nuevo a compradores iniciales como una transmisión de dinero?
¿Es un documento de orientación de 2019 una ley vinculante, y ha habido algún cambio desde entonces?

Explorar

Según las normas federales de EE. UU., un “transmisor de dinero” es una persona que recibe moneda, fondos u “otro valor que sustituya a la moneda” de una persona y lo transmite a otra ubicación o persona por cualquier medio (31 CFR 1010.100(ff)(5)). La moneda virtual convertible (CVC), es decir, las criptomonedas que tienen un valor en dinero real o pueden ser canjeadas por él, se considera como dicho valor. Un transmisor de dinero es una empresa de servicios monetarios (MSB) y asume obligaciones de registro, prevención del lavado de dinero e informes (lección 1.3.4). Allí se aborda la división de 2013 entre “usuarios” y “intercambiadores”; esta lección trata sobre cómo las normas se aplican a modelos comerciales específicos de criptomonedas.
La guía de FinCEN FIN-2019-G001, emitida el 9 de mayo de 2019, indica que no establece nuevos requisitos; reúne las resoluciones emitidas desde 2011 y las aplica a modelos comunes. En cuanto a las billeteras, plantea cuatro preguntas: quién es dueño del valor, dónde se almacena, si el propietario interactúa directamente con el sistema de pago y si el proveedor tiene un control total e independiente sobre él. Un proveedor de billeteras alojadas (custodias) guarda y mueve las monedas de los clientes, por lo que se considera un transmisor de dinero. En el caso de una billetera no alojada, el propietario posee las claves y tiene control total; por tanto, el proveedor del software no lo es, al igual que quien paga por bienes en su propio nombre.
La guía luego analiza otros modelos. Una persona que compra y vende criptomonedas como negocio, un “intercambiador peer-to-peer”, es un transmisor de dinero, independientemente de que la actividad sea regular o formal; sin embargo, las actividades infrecuentes y sin fines de lucro están exentas. Los propietarios-operadores de quioscos de criptomonedas también son transmisores de dinero. Cuando una aplicación descentralizada (DApp) acepta y transmite valor, la definición se aplica a dicha DApp, a sus propietarios u operadores, o a ambos, incluso si no opera con fines de lucro. Una plataforma de trading que solo publica ofertas y solicitudes, dejando que las partes realicen el liquidación entre sus propias billeteras, no es un transmisor; en cambio, aquella que compra al vendedor y vende al comprador sí lo es.
Las herramientas de privacidad tienen una línea clara. Un “proveedor de servicios de anonimización”, que recibe un valor y lo transfiere de manera diseñada para ocultar quién lo envió, es un transmisor de dinero. Un “proveedor de software de anonimización” no lo es, ya que los proveedores de software u otras herramientas se consideran como entidades dedicadas al comercio, en virtud de la exención relativa a “servicios de entrega, comunicación o acceso a redes”. La guía añade, en una nota al pie, que una empresa que diseña su sistema de tal manera que sea difícil cumplir con las normas no puede utilizar esa dificultad como excusa. Dónde se sitúa un mezclador no custodial entre estas dos descripciones es precisamente lo que se disputó en los procesos judiciales contra Tornado Cash y Samourai (lección 5.2.7).
Los lanzamientos de tokens se tratan directamente. En una venta preferencial de una nueva moneda a un grupo selecto de compradores, FinCEN considera al vendedor como un transmisor de dinero que actúa como “administrador”, ya que en el momento de la venta solo él puede emitir y canjear las unidades; la posterior descentralización no cambia ese estatus. En contraste, un desarrollador de DApp no es un transmisor de dinero simplemente por crear la aplicación, incluso si esta tiene como objetivo facilitar actividades financieras, a menos que utilice o despliegue la DApp para transmitir dinero él mismo. La legislación sobre valores puede aplicarse a esa misma venta por una vía separada (lección 5.1.3), y los estados tienen sus propios requisitos de licenciamiento (lección 5.2.2).
La guía es la interpretación de FinCEN, no una ley, y los tribunales y fiscales pueden interpretar la ley de manera diferente. El 21 de agosto de 2025, un alto funcionario del Departamento de Justicia dijo que los fiscales no aprobarían nuevos cargos bajo el artículo 18 U.S.C. §1960(b)(1)(C) contra terceros cuando el software es “verdaderamente descentralizado”, solo automatiza transacciones punto a punto y nadie más tiene custodia ni control de los activos del usuario; esa es la política de imposición de cargos, que puede cambiar. El 5 de octubre de 2026, FinCEN también retiró su propuesta de diciembre de 2020 sobre la obligación de informar las transferencias a billeteras no alojadas. Una verificación práctica: enumere todas las claves, roles de administrador, relés o vías de actualización que podrían mover los activos de un usuario sin la firma de dicho usuario.

Datos clave

FinCEN emitió la guía FIN-2019-G001 sobre los modelos de negocio de monedas virtuales convertibles el 9 de mayo de 2019.
Bajo FIN-2019-G001, un proveedor de billetera alojada que recibe, almacena y transmite criptomonedas para los titulares de cuentas es un transmisor de dinero.
FIN-2019-G001 indica que un proveedor de servicios de anonimización es un transmisor de dinero, mientras que un proveedor de software de anonimización no lo es.
FIN-2019-G001 trata al vendedor en una venta preferencial de una nueva moneda virtual convertible como un transmisor de dinero que actúa como administrador.
Operar un negocio de transmisión de dinero sin licencia está penado según el 18 U.S.C. §1960 con hasta cinco años de prisión.
El 5 de octubre de 2026, FinCEN anunció la retirada de la norma propuesta en diciembre de 2020 relativa a las transacciones que involucran billeteras no alojadas.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 funciones de un producto cripto que utilice o esté desarrollando, como almacenar claves, intercambiar (swapping), emparejar órdenes, retransmitir transacciones, operar un quiosco, vender un nuevo token o mezclar monedas (algunas listas son más cortas).

6AgruparClásifíquelos en 6 categorías: custodia de los activos del usuario, compra y venta como negocio, solo emparejamiento de órdenes, software que los usuarios ejecutan por sí mismos, funciones de privacidad y emisión de tokens.

3DestilarReduzca las 6 a 3 grupos: funciones que FIN-2019-G001 trata como transmisión de dinero, funciones que trata como software o comercio, y funciones cuyo estatus depende de quién tiene el control.

1CristalizarEscriba una oración que indique, para una función de su lista, quién tiene un control total e independiente sobre el valor y qué significa eso según las directrices de FinCEN de 2019.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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