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신탁법/레벨 VII · 재산과 사업 신탁/7.2 사업/수업 1

사업 신탁

사업 신탁(business trust)이란 무엇이며, 그 형태가 어디서 유래했는지, 그리고 왜 미국 연방 세법에서는 이를 신탁이 아닌 사업체로 분류하는지에 대해 설명합니다.

교육 목적이며 법률 자문이 아닙니다. 신탁법은 국가와 주(州)마다 다르며, 적합한 구조는 개인의 상황에 따라 달라집니다. 서명하는 모든 문서는 거주지 자격을 갖춘 변호사가 작성하거나 검토해야 합니다.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 대부분의 중소기업에는 신탁보다 LLC가 더 단순합니다: 소유자가 1인인 경우 해당 법인은 무시되고(무시법인), 2인 이상인 경우 Treas. Reg. §301.7701-3에 따라 기본적으로 파트너십으로 분류되며, 연방 법인 수준 소득세는 부과되지 않습니다.
  2. '신탁'이라는 명칭은 세제상 이점을 제공하지 않습니다: 사업을 영위하는 신탁은 사업체로 분류되며, 총 세금이 감소되는 경우에만 Form 8832를 통해 법인 취급을 선택할 수 있습니다.
  3. 양도 가능한 지분을 가진 매사추세츠 신탁은 G.L. c.182에 따라 주 국무장관에게 신탁 신고서와 매년 6월 1일까지 연례 보고서를 제출해야 하며, 미제출 시 과태료가 부과될 수 있습니다.
  4. 사업 신탁이 사업 소득을 비과세로 만든다고 주장하는 프로모터는 IRS가 경고를 발부한 사기를 판매하고 있는 것입니다: 이익은 여전히 해당 법인이나 그 소유자에게 과세 대상입니다.
  5. 책임 보호는 관련 법률에 따라 달라집니다. 델라웨어의 법정 신탁의 경우 주주와 유사한 수준의 보호가 제공되지만, 오래된 일반법상 신탁의 경우 투자자들이 위험에 노출될 수 있으므로 먼저 적용되는 주 법률을 확인해야 합니다.

준비물재무규정 §301.7701-4: 일반 신탁과 사업용 신탁을 구분하는 연방 규정 (law.cornell.edu에서 확인 가능)재무규정 §301.7701-3, 사업체 분류를 위한 ‘체크박스’ 규칙신탁이 회사와 어떻게 다른지를 다룬 1.1.7과제, 그리고 세금 관련 목적의 신탁과 남용 방지 규칙에 대한 5.2.6과제

호기심

  1. 왜 누군가는 회사 대신 신탁 형태로 사업을 운영하려 할까요?
  2. 어떤 구조가 신탁으로 불린다면, 세제상에서도 반드시 그렇게 취급해야 합니까?
  3. 비즈니스 신탁의 부채에 대해 누가 책임을 지나요? 신탁 관리인인가, 투자자인가, 아니면 신탁 자체인가?

탐구

  1. 사업 신탁은 법인으로 설립되지 않은 사업 조직으로, 수탁자들이 수익자를 위해 자산을 보유하고 관리하며, 그 권리는 양도 가능한 주식이나 증서로 나뉩니다. 투자자들은 주주들과 마찬가지로 이익을 기대하며 자본을 투입합니다. 이 점이 일반적인 가족 신탁(1.1.7단원)과 구별되는 부분입니다. 가족 신탁의 경우, 위탁자가 자산을 수탁자에게 맡겨 수익자를 위해 관리하도록 하는데, 수익자들은 대개 아무런 기여도 하지 않습니다. 사업 신탁의 운영 규칙은 주로 주법에 따라 결정되며 주마다 차이가 있으므로 관할권은 항상 중요한 요소입니다.
  2. 이 방식은 19세기 매사추세츠주에서 발전했습니다. 당시에는 입법부의 특별한 법률이 없으면 부동산을 소유하고 개발하기 위한 회사를 설립할 수 없었습니다. 그래서 투자자들은 서면 신탁 선언서를 통해 자산을 수탁자에게 이전하고 그 대가로 양도 가능한 증서를 받았습니다. 이 ‘매사추세츠 신탁’ 방식은 정식 회사 설립 절차 없이도 회사가 가질 수 있는 여러 실용적인 이점들을 제공했습니다(7.2.2절). 이후 매사추세츠주는 주법의 182장에서 이 방식을 인정하였으며, 신탁 선언서는 반드시 주 당국에 제출해야 합니다.
  3. 현재 많은 주에서는 증명서를 제출함으로써 사업 신탁을 설립할 수 있는 법률이 마련되어 있습니다. 가장 잘 알려진 것은 1988년에 ‘델라웨어 사업 신탁법’이라는 이름으로 제정되었다가 2002년에 명칭이 변경된 ‘델라웨어 법정 신탁법'(12 Del. C. ch. 38)입니다. 해당 문서에 달리 명시되어 있지 않는 한, 델라웨어 법정 신탁은 별개의 법인으로 간주되며, 그 이익 소유자들도 델라웨어 주의 영리법인 주주들과 동일한 개인 책임 한도를 가집니다(7.2.3절). 뮤추얼 펀드, 증권화 수단, 그리고 일부 부동산 투자에서도 이 형태가 사용됩니다.
  4. 미국 연방소득세의 경우 ‘신탁’이라는 용어만으로는 분류가 결정되지 않습니다. 재무규정 §301.7701-4에 따르면, 단지 혜택을 수령하는 데 그치는 수혜자들을 위해 자산을 보호하거나 유지하기 위한 목적으로 설립된 구조는 일반적인 신탁으로 간주됩니다. 이익 창출을 목적으로 만들어진 ‘사업 신탁’의 경우, 신탁 관련 법률에 따라 설립되었다 하더라도 일반적으로 신탁으로 분류되지 않으며, 이는 사업체에 해당합니다. 소유권의 종류가 단일하고 투자 내용을 변경할 권한이 없는 ‘투자 신탁’이라 할지라도 여전히 신탁으로 분류될 수 있습니다(7.2.3절).
  5. 사업체는 ‘체크-더-박스(check-the-box)’ 규칙인 재무부 규정 §301.7701-3에 따라 분류됩니다. 소유주가 2명 이상인 자격을 갖춘 국내 사업체는 기본적으로 파트너십으로 간주되지만, IRS 양식 8832를 통해 법인(‘협회’)으로 과세받도록 선택할 수 있습니다. 소유주가 1명인 경우에는 기본적으로 독립된 법인으로 취급되지 않지만 마찬가지로 선택할 수 있습니다. 파트너십은 일반적으로 연방소득세를 직접 납부하지 않으며, 소유주들이 해당 파트너십의 수익 중 자신의 몫을 신고합니다. 어떤 사업체들은 선택의 여지가 없는데, 상장된 파트너십은 일반적으로 IRC §7704에 따라 법인으로 과세되며, 사업 신탁 형태로 조직된 뮤추얼 펀드는 일반적으로 규제 대상 투자회사로 간주되어 법인으로 과세됩니다(레슨 7.2.2).
  6. 사업 신탁은 사업 소득세를 면제받을 수 있는 방법이 아닙니다. IRS는 바로 그러한 목적으로 사용된다고 주장하는 소위 사업 신탁에 대해 경고한 바 있습니다(레슨 5.2.6). 책임 보호도 주법, 관련 규정, 그리고 구식 커먼로우 신탁의 경우 판례에 따라 달라지며, 한 주에서 설립된 신탁은 다른 주에서는 다르게 취급될 수 있습니다. 이 레슨은 관련 법률을 설명할 뿐 사업 신탁 사용을 권장하는 것이 아닙니다. 신탁, LLC, 그리고 회사 중 어떤 것을 선택할지는 자격을 갖춘 조언가가 상황을 검토한 후 결정해야 합니다.

핵심 사실

  • 사업 신탁은 법인이 아닌 사업 조직으로, 수탁자들이 양도 가능한 주식이나 증서를 보유한 수익자를 위해 자산을 관리합니다.
  • 특별한 입법적 허가 없이 기업형의 이점을 얻기 위해 19세기 매사추세츠에서 발전한 형태입니다.
  • 재무규정 §301.7701-4에 따르면, 일반 신탁은 단지 수혜금을 받기만 하는 수혜자들을 위해 재산을 보호하거나 유지하는 신탁으로 간주됩니다.
  • 수익 창출을 목적으로 설립된 사업 신탁은 미국 연방 소득세상에서 일반적으로 신탁이 아닌 사업체로 분류됩니다.
  • 체크박스 규칙에 따라, 소유주가 2명 이상인 자격을 갖춘 국내 법인은 기본적으로 파트너십으로 간주되며, 법인으로 과세받도록 선택할 수 있습니다.
  • 델라웨어 법정 신탁법은 1988년에 델라웨어 비즈니스 신탁법이라는 이름으로 제정되었으며, 2002년에 명칭이 변경되었습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기이 수업에서나 읽은 자료에서 언급된, 사업이나 투자를 위해 신탁 형태를 사용하는 기관 9곳까지 나열하시오(일부 목록은 더 짧을 수 있음). 예로는 뮤추얼 펀드, 증권화 수단, REIT, 가족 지주 신탁 등이 있습니다.
6묶기투자 펀드, 부동산 관련 상품, 금융 관련 상품, 가족 또는 개인의 지분 보유 구조, 단순히 자산을 보호하는 일반 신탁, 그리고 확실하지 않은 사례들로 6개 카테고리로 분류하십시오.
3추리기6개 카테고리를 3개 그룹으로 줄이세요: 연방세 목적상 신탁으로 분류될 가능성이 높은 경우, 사업체로 분류될 가능성이 높은 경우, 그리고 분류를 확인해봐야 하는 예시들입니다.
1결정화어떤 구조를 신탁이라고 부른다고 해서 미국 연방세법상 그것이 어떻게 분류되는지를 결정하지는 않는 이유를 나만의 말로 한 문장으로 설명하세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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