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Trustrecht/Niveau VII · Vermögen und Unternehmen/7.2 Unternehmen/Lektion 1

Business Trusts

Was ein Business Trust ist, woher die Form stammt und warum die US-Bundessteuerregeln ihn in der Regel als Unternehmen (business entity) und nicht als Trust einstufen.

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Für die meisten kleinen Unternehmen ist eine LLC einfacher als ein Business Trust: Ein einzelner Inhaber wird steuerlich nicht berücksichtigt, und zwei oder mehr bilden nach Treas. Reg. §301.7701-3 standardmäßig eine Personengesellschaft, ohne dass auf Ebene der Einheit eine föderale Einkommensteuer anfällt.
  2. Die Bezeichnung als Trust bringt keinen steuerlichen Vorteil: Ein Trust, der ein Geschäft betreibt, wird als Betriebseinheit eingestuft und kann auf dem Formular 8832 nur dann die Behandlung als Kapitalgesellschaft wählen, wenn dies die Gesamtsteuerlast senkt.
  3. Ein Massachusetts-Trust mit übertragbaren Anteilen muss seine Trust-Erklärung beim Secretary of the Commonwealth sowie einen Jahresbericht bis zum 1. Juni gemäß G.L. c.182 einreichen; unterlässt er dies, drohen Geldstrafen.
  4. Jeder, der behauptet, ein Business Trust mache Geschäftseinkünfte steuerfrei, verkauft ein Modell, vor dem die IRS warnt; die Gewinne bleiben bei der Einheit oder ihren Inhabern steuerpflichtig.
  5. Der Haftungsschutz hängt vom jeweiligen Gesetz ab: Inhaber eines Delaware statutory trust genießen eine haftungsbeschränkende Regelung nach dem Muster für Aktionäre, während ältere common-law-Trusts Investoren möglicherweise ungeschützt lassen; prüfen Sie daher zunächst das maßgebliche Landesrecht.

MaterialienTreas. Reg. §301.7701-4, die bundesrechtliche Vorschrift, die gewöhnliche Trusts von Business Trusts abgrenzt (auf law.cornell.edu)Treas. Reg. §301.7701-3, die „Check-the-Box“-Regeln zur Einstufung von UnternehmenLektion 1.1.7 dazu, wie sich ein Trust von einer Gesellschaft unterscheidet, und Lektion 5.2.6 zu steuerlich motivierten Trusts und den Missbrauchsvorschriften

Neugier

  1. Warum sollte jemand ein Unternehmen als Trust statt als Gesellschaft betreiben?
  2. Wenn eine Gestaltung Trust genannt wird, muss das Steuersystem sie dann auch als solchen behandeln?
  3. Wer haftet für die Schulden eines Business Trust: die Trustees, die Anleger oder der Trust selbst?

Erkunden

  1. Ein Business Trust ist eine nicht als Kapitalgesellschaft verfasste Unternehmensform, bei der Trustees Vermögen für die wirtschaftlich Berechtigten halten und verwalten, deren Rechte in übertragbare Anteile oder Zertifikate aufgeteilt sind. Die Anleger bringen Kapital in Erwartung eines Gewinns ein, ähnlich wie Aktionäre. Das unterscheidet ihn von einem gewöhnlichen Familien-Trust (Lektion 1.1.7), bei dem ein Treugeber Vermögen an Trustees übergibt, die es für Begünstigte betreuen, die in der Regel nichts beigetragen haben. Die maßgeblichen Regeln sind überwiegend Recht der Bundesstaaten und unterscheiden sich von Bundesstaat zu Bundesstaat, sodass es immer auf die Rechtsordnung ankommt.
  2. Die Form entstand im Massachusetts des 19. Jahrhunderts, wo eine Kapitalgesellschaft zum Halten und Entwickeln von Grundbesitz in der Regel nicht ohne ein besonderes Gesetz des Parlaments gegründet werden konnte. Stattdessen übertrugen Anleger Vermögen aufgrund einer schriftlichen Trust-Erklärung (declaration of trust) auf Trustees und erhielten dafür übertragbare Zertifikate. Dieser „Massachusetts Trust“ bot viele praktische Vorteile einer Kapitalgesellschaft ohne Gründungsurkunde (charter) (Lektion 7.2.2). Massachusetts erkannte die Form später in Chapter 182 seiner General Laws an, das verlangt, dass die Trust-Erklärung beim Bundesstaat eingereicht wird.
  3. Viele Bundesstaaten haben heute Gesetze, nach denen ein Business Trust durch Einreichung einer Bescheinigung (certificate) gegründet wird. Das bekannteste ist der Delaware Statutory Trust Act (12 Del. C. ch. 38), 1988 als Delaware Business Trust Act erlassen und 2002 umbenannt. Sofern seine Dokumente nichts anderes bestimmen, ist ein Delaware Statutory Trust ein eigenständiger Rechtsträger, und seine wirtschaftlich Berechtigten genießen dieselbe Begrenzung der persönlichen Haftung wie Aktionäre einer gewinnorientierten Kapitalgesellschaft in Delaware (Lektion 7.2.3). Investmentfonds, Verbriefungsgesellschaften und manche Immobilienanlagen nutzen diese Form.
  4. Für die US-Bundeseinkommensteuer entscheidet das Wort „Trust“ nicht über die Einstufung. Treas. Reg. §301.7701-4 behandelt eine Gestaltung als gewöhnlichen Trust, wenn ihr Zweck darin besteht, Vermögen für Begünstigte zu schützen oder zu erhalten, die nicht mehr tun, als die Vorteile entgegenzunehmen. Ein „Business Trust“, der als Mittel zum Betrieb eines auf Gewinn gerichteten Unternehmens geschaffen wurde, wird in der Regel nicht als Trust eingestuft, selbst wenn er nach einem Trust-Gesetz gegründet wurde; er ist ein Unternehmen (business entity). Ein „Investment Trust“ mit einer einzigen Klasse von Eigentumsrechten und ohne Befugnis, die Anlage zu verändern, kann dennoch als Trust eingestuft werden (Lektion 7.2.3).
  5. Unternehmen werden dann nach Treas. Reg. §301.7701-3, den „Check-the-Box“-Regeln, eingestuft. Ein in Betracht kommendes inländisches Unternehmen mit zwei oder mehr Eigentümern ist standardmäßig eine Personengesellschaft (partnership) und kann auf IRS-Formular 8832 wählen, als Kapitalgesellschaft (eine „association“) besteuert zu werden; eines mit nur einem Eigentümer wird standardmäßig steuerlich nicht beachtet (disregarded) und kann ebenfalls wählen. Eine Personengesellschaft zahlt in der Regel selbst keine Bundeseinkommensteuer; ihre Eigentümer melden ihre Anteile an ihren Einkünften. Manche Unternehmen haben keine Wahl: Eine börsengehandelte Personengesellschaft wird nach IRC §7704 in der Regel als Kapitalgesellschaft besteuert, und ein als Business Trust organisierter Investmentfonds wird typischerweise als Kapitalgesellschaft besteuert, die als regulated investment company gilt (Lektion 7.2.2).
  6. Ein Business Trust ist kein Weg, Unternehmensgewinne steuerfrei zu machen. Zu den Warnungen des IRS vor missbräuchlichen Trust-Modellen gehörten sogenannte Business Trusts, die genau das versprachen (Lektion 5.2.6). Der Haftungsschutz hängt außerdem vom Gesetz des Bundesstaates, der Gründungsurkunde (governing instrument) und, bei älteren Trusts nach Common Law, von der Rechtsprechung ab, und ein in einem Bundesstaat gegründeter Trust kann in einem anderen anders behandelt werden. Diese Lektion erklärt das Recht; sie legt nicht nahe, einen Business Trust zu nutzen, und die Wahl zwischen einem Trust, einer LLC und einer Kapitalgesellschaft hängt von Umständen ab, die ein qualifizierter Berater prüfen sollte.

Kernfakten

  • Ein Business Trust ist eine nicht als Kapitalgesellschaft verfasste Unternehmensform, bei der Trustees Vermögen für wirtschaftlich Berechtigte halten, die übertragbare Anteile oder Zertifikate besitzen.
  • Die Form entwickelte sich im Massachusetts des 19. Jahrhunderts als Weg, die Vorteile einer Kapitalgesellschaft ohne besondere gesetzliche Gründungsurkunde zu erlangen.
  • Treas. Reg. §301.7701-4 sieht einen gewöhnlichen Trust als einen Trust an, der Vermögen für Begünstigte schützt oder erhält, die nicht mehr tun, als die Vorteile entgegenzunehmen.
  • Ein Business Trust, der zum Betrieb eines auf Gewinn gerichteten Unternehmens geschaffen wurde, wird für die US-Bundeseinkommensteuer in der Regel als Unternehmen und nicht als Trust eingestuft.
  • Nach den Check-the-Box-Regeln ist ein in Betracht kommendes inländisches Unternehmen mit zwei oder mehr Eigentümern standardmäßig eine Personengesellschaft und kann wählen, als Kapitalgesellschaft besteuert zu werden.
  • Der Delaware Statutory Trust Act wurde 1988 als Delaware Business Trust Act erlassen und 2002 umbenannt.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Organisationen, die in dieser Lektion oder in einer Quelle, die Sie gerade lesen, beschrieben werden und eine Trust-Form für Geschäfts- oder Anlagezwecke nutzen (manche Listen sind kürzer), etwa einen Investmentfonds, eine Verbriefungsgesellschaft, einen REIT oder einen Familien-Holding-Trust.
6GruppierenOrdnen Sie sie in 6 Kategorien ein: Investmentfonds, Immobilienvehikel, Finanzierungsvehikel, familiäre oder private Holdingstrukturen, gewöhnliche Trusts, die Vermögen nur erhalten, sowie Beispiele, bei denen Sie unsicher sind.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 Kategorien auf 3 Gruppen: Beispiele, die für die Bundessteuer wahrscheinlich als Trusts eingestuft werden, Beispiele, die wahrscheinlich als Unternehmen eingestuft werden, und Beispiele, deren Einstufung Sie prüfen müssten.
1KristallisierenSchreiben Sie 1 Satz, der in eigenen Worten erklärt, warum die Bezeichnung einer Gestaltung als Trust nicht darüber entscheidet, wie das US-Bundessteuerrecht sie einstuft.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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