MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap I · Kripto di sisi undang-undang/1.1 Mengapa undang-undang menjangkau kripto/Pelajaran 1

Kod bukan di luar undang-undang

Mengapa perisian yang berjalan sendiri tetap berada dalam sistem undang-undang, dan di mana mahkamah telah menetapkan had di sekelilingnya.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Menggunakan perisian tanpa jagaan (non-custodial) yang tidak boleh diubah untuk akaun anda sendiri tidak memerlukan sebarang lesen: panduan FinCEN FIN-2013-G001 menyatakan bahawa pengguna yang bertindak untuk diri sendiri bukan penghantar wang (money transmitter). Syaratnya, setiap jualan, pertukaran atau ganjaran yang terhasil masih merupakan harta yang dikenakan cukai di bawah IRS Notice 2014-21.
  2. Jika kelemahan kontrak membolehkan anda mengambil dana, jalan yang sah dan murah ialah memulangkannya melalui terma bug-bounty atau safe-harbor yang diterbitkan oleh projek itu dan menerima ganjaran bounty; menyimpannya boleh menjadi kecurian atau penipuan, dan bounty itu ialah pendapatan yang dikenakan cukai.
  3. Ahli DAO yang tidak dibungkus dalam entiti sah berisiko dianggap sebagai persatuan, seperti yang ditunjukkan oleh keputusan 'person' Ooki DAO pada 9 Jun 2023; DAO LLC Wyoming (W.S. 17-31) memerlukan yuran pemfailan $100 untuk menghadkan liabiliti, tetapi mewajibkan laporan tahunan dan pemfailan cukainya sendiri.
  4. Sebelum menggunakan sebarang aplikasi, bacaan percuma selama sepuluh minit terhadap termanya menunjukkan entiti pengendali, undang-undang yang mengawal dan forum pertikaian; itu memberitahu anda pengawal selia dan mahkamah mana yang boleh membantu, dan tidak memerlukan kos, walaupun klausa timbang tara masih boleh mengetepikan tindakan kelas.

BahanLaporan Siasatan SEC mengenai The DAO (Release No. 81207, 25 Julai 2017), di sec.govSiaran akhbar CFTC mengenai penghakiman Ooki DAO (Release 8715-23, 9 Jun 2023)Pendapat Fifth Circuit dalam Van Loon v. Department of the Treasury (No. 23-50669, 26 November 2024)Terma perkhidmatan bagi satu aplikasi atau laman web kripto yang anda gunakan

Ingin tahu

  1. Jika kontrak pintar membenarkan saya melakukan sesuatu, adakah itu menjadikannya sah?
  2. Bolehkah sekeping perisian, atau kumpulan yang menjalankannya, disaman atau dihukum?
  3. Siapa yang bertanggungjawab apabila tiada sesiapa yang kelihatan mengawal sesuatu protokol?

Teroka

  1. Frasa 'code is law' (kod ialah undang-undang) berasal daripada buku Lawrence Lessig pada 1999, Code and Other Laws of Cyberspace. Lessig berhujah bahawa reka bentuk perisian mengawal selia tingkah laku di samping undang-undang, norma sosial dan pasaran: apa yang dibenarkan oleh sesuatu program membentuk apa yang boleh dilakukan orang. Dalam dunia kripto, slogan ini sering diterbalikkan bermaksud bahawa apa-apa sahaja yang dibenarkan oleh kontrak pintar adalah adil. Kontrak pintar ialah program yang disimpan pada blockchain dan berjalan secara automatik apabila syaratnya dipenuhi. Mahkamah dan pengawal selia di Amerika Syarikat dan di tempat lain menganggap apa yang dibenarkan oleh program dan apa yang dibenarkan oleh undang-undang sebagai dua persoalan yang berasingan.
  2. Ujian besar pertama berlaku pada 2016. The DAO ialah dana pelaburan yang dijalankan oleh kontrak pintar di Ethereum. Pada 17 Jun 2016, seorang penyerang menggunakan kelemahan dalam kodnya untuk mengalihkan kira-kira 3.6 juta ether, iaitu kira-kira satu pertiga daripada ether yang dipegangnya. Sebahagian besar komuniti Ethereum menerima pakai 'hard fork', iaitu perubahan pada peraturan blockchain, pada 20 Julai 2016 untuk memulangkan dana tersebut. Dalam laporan bertarikh 25 Julai 2017, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) menyimpulkan bahawa token DAO ialah sekuriti di bawah undang-undang persekutuan, sama ada ia automatik atau tidak. SEC memilih untuk tidak mengambil tindakan penguatkuasaan.
  3. Organisasi yang wujud terutamanya sebagai kod juga boleh dipertanggungjawabkan. DAO, atau organisasi autonomi terdesentralisasi, ialah kumpulan yang membuat keputusan melalui undian token yang direkodkan pada blockchain. Pada 9 Jun 2023, mahkamah persekutuan di California, dalam kes yang dibawa oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC), memutuskan bahawa Ooki DAO ialah 'orang' (person) di bawah Commodity Exchange Act. Mahkamah mendapati DAO itu telah menjalankan platform dagangan yang menyalahi undang-undang dan bertindak sebagai pedagang komisen niaga hadapan yang tidak berdaftar. Mahkamah memerintahkan penalti sebanyak $643,542, larangan berdagang dan larangan pendaftaran, serta penutupan laman web DAO itu. Pelajaran 5.3.4 membincangkan maksudnya bagi para ahli.
  4. Mahkamah juga meneliti dengan teliti apa itu kod dan apa yang bukan. Dalam Van Loon v. Department of the Treasury, yang diputuskan pada 26 November 2024, US Court of Appeals for the Fifth Circuit memutuskan bahawa kontrak pintar Tornado Cash yang tidak boleh diubah (immutable), iaitu program yang tiada sesiapa boleh ubah atau kawal, bukanlah 'harta' yang boleh disekat oleh Office of Foreign Assets Control milik Treasury di bawah statut sekatan yang dirujuknya. Mahkamah membatalkan keputusan mahkamah rendah dan menghantar semula kes itu. Treasury mengeluarkan Tornado Cash daripada senarai sekatannya pada 21 Mac 2025. Keputusan itu mengehadkan satu kuasa sekatan; ia tidak meletakkan orang yang menulis atau menggunakan kod sedemikian di luar jangkauan undang-undang (pelajaran 5.2.6 dan 5.2.7).
  5. Pengajaran praktikalnya ialah kod menentukan apa yang boleh dilakukan, manakala undang-undang menentukan akibatnya. Pepijat yang membolehkan seseorang menyedut habis kumpulan dana tidak menentukan sama ada pengambilan dana itu merupakan kecurian, penipuan atau manipulasi pasaran; mahkamah menjawabnya dengan menerapkan undang-undang sedia ada kepada fakta (pelajaran 6.1.5 dan 6.2.6). Perkara yang sama berlaku bagi perlindungan pengguna, cukai dan peraturan anti-pengubahan wang haram. Sesuatu transaksi boleh sah pada blockchain, iaitu rangkaian menerima dan merekodkannya, namun masih menyalahi undang-undang, dikenakan cukai atau terdedah kepada tindakan mahkamah.
  6. Undang-undang menjangkau kod melalui orang dan organisasi: pembangun, syarikat yang menjalankan laman web dan aplikasi, pemegang token yang mengundi, platform pertukaran (exchange), dan pengguna itu sendiri. Satu semakan praktikal ialah membuka terma perkhidmatan aplikasi kripto yang anda gunakan dan mencari tiga perkara: entiti undang-undang yang mengendalikannya, negara atau negeri yang undang-undangnya mengawal terma itu, dan cara pertikaian diselesaikan. Malah perkhidmatan yang menggambarkan dirinya sebagai terdesentralisasi biasanya mempunyai syarikat di sebalik laman webnya, dan syarikat itulah yang paling mudah dicapai oleh pengawal selia dan mahkamah (pelajaran 1.1.4).

Fakta utama

  • Buku Lawrence Lessig pada 1999, Code and Other Laws of Cyberspace, memperkenalkan idea bahawa kod perisian mengawal selia tingkah laku di samping undang-undang, norma dan pasaran.
  • Pada 17 Jun 2016, seorang penyerang mengeksploitasi kod The DAO dan mengalihkan kira-kira 3.6 juta ether, iaitu kira-kira satu pertiga daripada ether miliknya.
  • Laporan SEC bertarikh 25 Julai 2017 menyimpulkan bahawa token DAO ialah sekuriti, dan SEC memilih untuk tidak mengambil tindakan penguatkuasaan.
  • Pada 9 Jun 2023, mahkamah persekutuan AS memutuskan bahawa Ooki DAO ialah 'orang' (person) di bawah Commodity Exchange Act dan memerintahkan penalti sebanyak $643,542.
  • Dalam Van Loon v. Department of the Treasury (5th Cir., 26 November 2024), mahkamah memutuskan bahawa kontrak pintar Tornado Cash yang tidak boleh diubah bukanlah 'harta' yang boleh disekat.
  • Treasury AS mengeluarkan Tornado Cash daripada senarai sekatannya pada 21 Mac 2025.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 perkara yang anda lakukan dengan kripto, atau yang anda lihat orang lain lakukan, yang mana perisian menentukan apa yang boleh dilakukan, seperti menukar token, mengundi dalam DAO atau menggunakan jambatan (bridge).
6KelompokkanSusun perkara itu kepada 6 kategori: dagangan, pegangan, undian tadbir urus, pinjaman atau hasil, pemindahan dana antara rangkaian, dan tindakan yang anda tidak pasti.
3SaringRingkaskan 6 kategori itu kepada 3 kumpulan: tindakan yang anda tahu syarikat atau individu mana yang berada di sebalik perisian itu, tindakan yang anda boleh cari tahu, dan tindakan yang seolah-olah tiada sesiapa bertanggungjawab.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menerangkan, dengan perkataan anda sendiri, mengapa sesuatu yang dibenarkan oleh kontrak pintar masih boleh menjadi menyalahi undang-undang.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR