Direito Cripto/Nível I · O que é cripto perante a lei/1.3 Quem é quem/Lição 7

Órgãos internacionais: GAFI (FATF), IOSCO e FSB

Os grupos globais que redigem padrões para o setor cripto sem nenhum poder para aplicá-los, e como suas recomendações se transformam em lei nacional.

É educação, não aconselhamento jurídico, tributário ou de investimento. O direito cripto varia entre países e estados e muda com frequência. Antes de agir, confirme as regras vigentes onde você mora com um advogado ou consultor tributário habilitado.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

A residência de imposto zero continua lícita, mas não invisível: residentes dos Emirados Árabes Unidos e da Suíça mantêm imposto baixo ou nulo sobre ganhos privados, enquanto o CARF e a DAC8 reportam os ativos ao país de residência; os cidadãos americanos continuam tributados sobre a renda mundial de qualquer forma.
Usar um provedor autorizado pelo MiCA no seu país da UE não custa nada a mais e estende as proteções (passporting) a toda a UE; os períodos de transição de até 18 meses para provedores existentes terminaram, então empresas sem licença podem perder o acesso.
Nos termos do Regulamento da UE sobre Transferências de Fundos, as transferências de ou para a sua própria carteira autohospedada acima de €1.000 exigem que o provedor verifique que você a controla; comprovar a titularidade uma única vez, por exemplo por mensagem assinada, evita atrasos repetidos.
A regra de prazo de manutenção da Alemanha deixa sem tributação as vendas privadas de criptoativos mantidos por mais de um ano, com ganhos inferiores a €1.000 por ano isentos para prazos menores (§23 EStG); se o limite de €1.000 for excedido, todo o ganho de curto prazo é tributado.

MateriaisA atualização direcionada (targeted update) do GAFI de 26 de junho de 2025 sobre ativos virtuais e prestadores de serviços de ativos virtuaisO Final Report with Policy Recommendations for Crypto and Digital Asset Markets da IOSCO (16 de novembro de 2023)O marco regulatório global do FSB para atividades com criptoativos (17 de julho de 2023)Lição 1.1.7, sobre como ler uma manchete de direito cripto

Curiosidade

Um órgão internacional pode multar uma empresa cripto?
Por que tantos países acabam com regras cripto semelhantes?
O que realmente significa “mesma atividade, mesmo risco”?

Explorar

Os organismos internacionais de padronização são grupos de governos ou reguladores que acordam regras comuns. Eles não podem multar ninguém, licenciar uma empresa nem levar ninguém a julgamento. Em vez disso, seus membros se comprometem a adotar os padrões em suas próprias leis, e os grupos acompanham o progresso por meio de avaliações e relatórios públicos, de modo que a pressão é sobretudo reputacional e diplomática. Três órgãos moldam mais o setor cripto: o Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI, em inglês FATF), para a lavagem de dinheiro; a Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO), para os mercados de investimento; e o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB), para os riscos ao sistema financeiro como um todo.
O GAFI foi criado em 1989 pelo G7, o grupo das grandes economias, e em abril de 1990 publicou suas primeiras Quarenta Recomendações contra a lavagem de dinheiro. Em 2019, atualizou a Recomendação 15 e sua Nota Interpretativa para que as regras de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo se apliquem aos ativos virtuais e aos prestadores de serviços de ativos virtuais (VASPs), empresas como corretoras e custodiantes. Essa atualização inclui a “travel rule”: os VASPs devem repassar informações sobre o remetente e o destinatário de uma transferência, de forma muito semelhante à regra dos EUA (lição 1.3.4).
O GAFI acompanha como os países executam isso. Em sua sexta atualização direcionada, publicada em 26 de junho de 2025, relatou avanços desde 2024, mas disse que é preciso mais trabalho em licenciamento e registro, que os países ainda têm dificuldade para identificar quem opera os VASPs e que os prestadores offshore continuam sendo um risco. Contabilizou 99 jurisdições que haviam aprovado ou estavam aprovando leis para implementar a travel rule. Suas avaliações importam porque países mal avaliados podem sofrer escrutínio maior de bancos e de outros governos, o que eleva o custo de fazer negócios com eles.
A IOSCO reúne reguladores de valores mobiliários cujos membros, segundo ela, regulam mais de 95% dos mercados de valores mobiliários do mundo em cerca de 130 jurisdições. Em 16 de novembro de 2023, publicou 18 recomendações de política para os mercados cripto e de ativos digitais, dirigidas aos prestadores de serviços de criptoativos e construídas sobre o princípio de “mesma atividade, mesmo risco, mesmo resultado regulatório”. Em outras palavras, uma plataforma cripto que faz o que uma bolsa ou uma corretora faz deve oferecer proteções equivalentes. Em 19 de dezembro de 2023, a IOSCO acrescentou nove recomendações sobre finanças descentralizadas (DeFi).
O FSB foi criado em abril de 2009 como sucessor do Financial Stability Forum e atua a pedido do G20. Em 17 de julho de 2023, finalizou um marco regulatório global para atividades com criptoativos, composto por dois conjuntos de recomendações de alto nível: um para atividades e mercados de criptoativos e outro, revisado, para arranjos de “stablecoins globais” usados em muitos países. Sua revisão por pares de 2025 constatou avanços bem-vindos, mas lacunas e inconsistências significativas entre jurisdições, e, em outubro de 2026, seu trabalho se concentra nos riscos transfronteiriços das stablecoins globais.
Esses padrões só chegam às pessoas por meio da lei nacional. O Regulamento relativo aos mercados de criptoativos (MiCA) da UE se aplica integralmente desde dezembro de 2024, com períodos de transição de até 18 meses para os prestadores já existentes; o GENIUS Act dos EUA regula as stablecoins (lição 1.2.5); e as regras tributárias da DAC8 da UE seguem um padrão da OCDE (lição 1.3.3). Quando uma manchete falar em “regras cripto globais”, pergunte qual órgão as redigiu, se são recomendações ou lei e qual país as adotou. Uma verificação prática: encontre a avaliação mais recente do GAFI sobre o seu país, ou o relatório de acompanhamento, e leia a nota atribuída à Recomendação 15.

Fatos-chave

O GAFI foi criado pelo G7 em 1989 e emitiu suas primeiras Quarenta Recomendações em abril de 1990.
Em 2019, o GAFI atualizou a Recomendação 15 e sua Nota Interpretativa para aplicar medidas contra a lavagem de dinheiro a ativos virtuais e prestadores de serviços de ativos virtuais.
O GAFI informou, em 26 de junho de 2025, que 99 jurisdições haviam aprovado ou estavam aprovando legislação para implementar a regra de viagem.
A IOSCO publicou 18 recomendações de política para os mercados cripto e de ativos digitais em 16 de novembro de 2023 e nove recomendações sobre DeFi em 19 de dezembro de 2023.
O FSB foi criado em abril de 2009 como sucessor do Financial Stability Forum.
O FSB finalizou seu marco regulatório global para atividades com criptoativos em 17 de julho de 2023.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 regras sobre cripto que você ouviu serem descritas como internacionais ou globais, como a travel rule, regras de reservas de stablecoins, licenciamento de corretoras ou informes fiscais (algumas listas são mais curtas).

6AgruparClassifique-as em 6 categorias: padrões do GAFI, recomendações da IOSCO, recomendações do FSB, direito da UE, direito dos EUA e regras cuja origem você não conhece.

3DestilarReduza as 6 a 3 grupos: apenas recomendações internacionais, recomendações já transformadas em lei onde você mora e afirmações que você precisaria rastrear até uma fonte.

1CristalizarEscreva 1 frase explicando, com suas próprias palavras, como uma recomendação de um órgão como o GAFI acaba afetando o que uma plataforma cripto exige de você.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

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