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Derecho cripto/Nivel I · Qué es lo cripto ante la ley/1.3 Quién es quién/Lección 7

Organismos internacionales: GAFI, IOSCO y el FSB

Los grupos globales que elaboran estándares sobre cripto sin ningún poder para hacerlos cumplir, y cómo sus recomendaciones se convierten en ley nacional.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. La residencia con impuesto cero sigue siendo lícita pero no invisible: los residentes de los EAU y de Suiza mantienen impuestos bajos o nulos sobre las ganancias privadas, mientras que CARF y DAC8 reportan las tenencias al país de residencia; los ciudadanos de EE. UU. siguen tributando por sus ingresos mundiales de todos modos.
  2. Usar un proveedor autorizado conforme a MiCA en tu país de la UE no cuesta nada extra y extiende las protecciones a toda la UE gracias al pasaporte; los períodos transitorios de hasta 18 meses para los proveedores existentes han terminado, así que las empresas sin licencia pueden perder el acceso.
  3. Conforme al Reglamento de la UE sobre transferencias de fondos, las transferencias hacia o desde tu propia billetera autoalojada (self-hosted) por encima de 1.000 € exigen que el proveedor verifique que la controlas; demostrar la titularidad una sola vez, por ejemplo mediante un mensaje firmado, evita demoras repetidas.
  4. La regla alemana del período de tenencia deja sin gravar las ventas privadas de criptoactivos mantenidas más de un año, y exime las ganancias de menos de 1.000 € al año por tenencias más cortas (§23 EStG); si superas el umbral de 1.000 €, se grava toda la ganancia de corto plazo.

MaterialesLa actualización específica del GAFI del 26 de junio de 2025 sobre activos virtuales y proveedores de servicios de activos virtualesInforme final de la IOSCO con recomendaciones normativas para los mercados de criptomonedas y activos digitales (16 de noviembre de 2023)El marco regulatorio global del FSB para las actividades relacionadas con criptoactivos (17 de julio de 2023)Lección 1.1.7, sobre cómo leer un titular sobre derecho cripto

Curiosidad

  1. ¿Puede un organismo internacional multar a una empresa de criptomonedas?
  2. ¿Por qué tantos países terminan con reglas similares sobre criptomonedas?
  3. ¿Qué significa realmente “misma actividad, mismo riesgo”?

Explorar

  1. Los organismos que establecen estándares internacionales son grupos de gobiernos o reguladores que acuerdan normas comunes. No pueden imponer multas a nadie, otorgar licencias a empresas ni llevar a nadie a los tribunales. En lugar de eso, sus miembros se comprometen a adoptar dichos estándares en sus propias leyes, y los grupos supervisan los avances mediante revisiones e informes públicos; por lo tanto, la presión es principalmente reputacional y diplomática. Tres organismos influyen más que otros en el sector cripto: el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) para el lavado de dinero, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) para los mercados de inversión, y la Junta de Estabilidad Financiera (FSB) para los riesgos que afectan a todo el sistema financiero.
  2. El GAFI fue creado en 1989 por el grupo G7 de grandes economías, y en abril de 1990 emitió sus primeras Cuarenta Recomendaciones contra el lavado de dinero. En 2019 actualizó la Recomendación 15 y su Nota Interpretativa para que las normas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo se aplicaran a los activos virtuales y a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), empresas como plataformas de intercambio y custodios. Dicha actualización incluye la “regla de viaje”: los VASP deben transmitir información sobre el remitente y el destinatario de una transferencia, de forma similar a la norma estadounidense (lección 1.3.4).
  3. El GAFI supervisa cómo los países aplican estas medidas. En su sexta actualización específica, publicada el 26 de junio de 2025, informó sobre los avances logrados desde 2024, pero señaló que era necesario seguir trabajando en los aspectos relacionados con la concesión de licencias y el registro, que los países todavía tienen dificultades para identificar a quienes operan como proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), y que los proveedores offshore siguen representando un riesgo. Contó 99 jurisdicciones que ya habían aprobado o estaban aprobando leyes para implementar la regla de viaje. Sus revisiones son importantes porque los países considerados débiles pueden enfrentar una mayor supervisión por parte de los bancos y otros gobiernos, lo cual eleva el costo de hacer negocios con ellos.
  4. IOSCO reúne a los reguladores de valores cuyos miembros, según indica, regulan más del 95% de los mercados de valores del mundo en unas 130 jurisdicciones. El 16 de noviembre de 2023 publicó 18 recomendaciones de política para los mercados de criptomonedas y activos digitales, dirigidas a los proveedores de servicios de criptoactivos y basadas en el principio de “misma actividad, mismo riesgo, mismo resultado regulatorio”. En otras palabras, una plataforma de criptomonedas que realice las mismas funciones que una plataforma de intercambio o un corredor debe contar con protecciones equivalentes. El 19 de diciembre de 2023, IOSCO añadió nueve recomendaciones sobre finanzas descentralizadas (DeFi).
  5. El FSB se estableció en abril de 2009 como sucesor del Foro de Estabilidad Financiera y trabaja a petición del G20. El 17 de julio de 2023 finalizó un marco regulatorio mundial para las actividades relacionadas con los criptoactivos, compuesto por dos conjuntos de recomendaciones de alto nivel: una para las actividades y mercados de criptoactivos, y otra revisada para los arreglos de “stablecoins globales” utilizados en muchos países. La evaluación entre pares realizada en 2025 constató avances positivos, pero también brechas e incoherencias significativas entre las jurisdicciones; a partir de octubre de 2026, su trabajo se centra en los riesgos transfronterizos derivados de las stablecoins globales.
  6. Estas normas llegan a las personas únicamente a través de la legislación nacional. El Reglamento de la UE relativo a los mercados de criptoactivos (MiCA) está en plena vigencia desde diciembre de 2024, con períodos transitorios de hasta 18 meses para los proveedores existentes; la GENIUS Act de EE. UU. regula las stablecoins (lección 1.2.5); y las normas fiscales DAC8 de la UE siguen un estándar de la OCDE (lección 1.3.3). Cuando veas un titular que habla de “normas cripto globales”, pregúntate qué organismo las elaboró, si son recomendaciones o ley, y qué país las ha adoptado. Una comprobación práctica: busca la última evaluación o informe de seguimiento del GAFI de tu país y lee su calificación para la Recomendación 15.

Datos clave

  • El GAFI fue creado por el G7 en 1989 y emitió sus primeras Cuarenta Recomendaciones en abril de 1990.
  • En 2019, el GAFI actualizó la Recomendación 15 y su Nota Interpretativa para aplicar medidas contra el lavado de dinero a los activos virtuales y a los proveedores de servicios de activos virtuales.
  • El GAFI informó el 26 de junio de 2025 que 99 jurisdicciones habían aprobado o estaban aprobando legislación para implementar la regla de viaje.
  • La IOSCO publicó 18 recomendaciones de política para los mercados de criptomonedas y activos digitales el 16 de noviembre de 2023, y nueve recomendaciones sobre DeFi el 19 de diciembre de 2023.
  • El FSB se estableció en abril de 2009 como sucesor del Foro de Estabilidad Financiera.
  • El FSB finalizó su marco regulatorio mundial para las actividades relacionadas con criptoactivos el 17 de julio de 2023.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumera hasta 9 reglas cripto que hayas oído describir como internacionales o globales, como la regla de viaje, las reglas de reservas de stablecoins, el licenciamiento de plataformas de intercambio o el reporte fiscal (algunas listas serán más cortas).
6AgruparClasifícalas en 6 categorías: estándares del GAFI, recomendaciones de la IOSCO, recomendaciones del FSB, derecho de la UE, derecho de EE. UU. y normas cuya fuente no conoces.
3DestilarReduce los 6 a 3 grupos: solo recomendaciones internacionales, recomendaciones que ya se han convertido en ley donde vives y afirmaciones cuya fuente tendrías que rastrear.
1CristalizarEscribe 1 oración explicando, con tus propias palabras, cómo una recomendación de un organismo como el GAFI termina afectando lo que una plataforma cripto te exige.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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