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暗号資産法/レベル I · 法律から見た暗号資産/1.3 登場する主体/レッスン 7

国際機関：FATF、IOSCO、FSB

執行する権限を持たないまま暗号資産の基準を作る世界的なグループと、その勧告がどのように各国の法律になるのかを解説します。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. 税のゼロの居住地は、合法のままですが、見えなくなるわけではありません。UAEやスイスの居住者は、私的な利益に低い税か無税を保ちますが、CARFとDAC8は、保有を居住地国に報告します。米国市民は、居住地にかかわらず、全世界の所得について課税され続けます。
  2. お住まいのEUの国で、MiCAの認可を受けた提供者を使うことは、追加費用がかからず、保護がEU全体に及びます。既存の提供者への最長18か月の経過期間は終了しているため、ライセンスのない会社は、アクセスを失う場合があります。
  3. EUの資金移転規則（Transfer of Funds Regulation）の下で、ご自身のセルフホスト型ウォレットとの間の1,000ユーロを超える送金には、提供者が、あなたがそれを管理していることを確認する必要があります。署名付きメッセージなどで、一度所有を証明すれば、繰り返しの遅延を避けられます。
  4. ドイツの保有期間のルールにより、1年超保有した私的な暗号資産の売却は非課税で、1年以内の保有でも、年間の利益が1,000ユーロ未満であれば免除されます（§23 EStG）。1,000ユーロの基準を超えると、短期の利益の全額に課税されます。

用意するもの仮想資産および仮想資産サービス提供者に関するFATFの2025年6月26日付の的を絞った更新（targeted update）IOSCOの暗号資産およびデジタル資産市場に関する政策提言を含む最終報告書（2023年11月16日）FSBの暗号資産の活動に関する世界的な規制の枠組み（2023年7月17日）レッスン1.1.7、暗号資産法の見出しの読み方について

問い

  1. 国際機関は、暗号資産の会社に罰金を科せるのでしょうか。
  2. 多くの国が似たような暗号資産のルールになるのはなぜでしょうか。
  3. 「同じ活動、同じリスク」とは、実際には何を意味するのでしょうか。

探究

  1. 国際的な基準設定機関とは、共通のルールに合意する政府または規制当局のグループです。それらは、誰かに罰金を科すことも、事業者にライセンスを与えることも、誰かを裁判所に送ることもできません。代わりに、そのメンバーは、基準を自国の法律に取り入れることを約束し、グループは、審査や公開の報告書によって進捗を確認するため、圧力は主に評判と外交によるものです。暗号資産を形作る主な機関は3つあります。マネー・ローンダリングについての金融活動作業部会（Financial Action Task Force、FATF）、投資市場についての証券監督者国際機構（International Organization of Securities Commissions、IOSCO）、金融システム全体のリスクについての金融安定理事会（Financial Stability Board、FSB）です。
  2. FATFは、1989年に主要経済国のグループであるG7によって設立され、1990年4月に、マネー・ローンダリングに対する最初の40の勧告を出しました。2019年に、FATFは勧告15とその解釈ノートを更新し、マネー・ローンダリング対策とテロ資金供与対策の規則が、仮想資産と、取引所やカストディアンのような事業者である仮想資産サービス提供者（VASP）に適用されるようにしました。その更新には「トラベルルール」が含まれ、VASPは、米国の規則とほぼ同様に、送金の送金人と受取人に関する情報を伝えるべきだとされています（レッスン1.3.4）。
  3. FATFは、各国がこれをどう実施しているかを追跡しています。2025年6月26日に公表した第6回の的を絞った更新で、2024年以降の進展を報告しましたが、ライセンスと登録についてさらなる作業が必要であり、各国はVASPを運営しているのが誰かを特定するのにいまだ苦労しており、海外の提供者は引き続きリスクであると述べました。トラベルルールを実施する法律を成立させた、または成立させつつある法域が99あると数えています。その審査が重要なのは、弱いと評価された国が、銀行や他の政府からのより厳しい精査に直面し得て、その国との取引の費用が上がるからです。
  4. IOSCOは、そのメンバーが世界の証券市場の95%超を、約130の法域で規制しているとする証券規制当局を結びつけています。2023年11月16日、IOSCOは、暗号資産サービス提供者を対象とし、「同じ活動、同じリスク、同じ規制上の結果（same activity, same risk, same regulatory outcome）」という原則に基づいた、暗号資産とデジタル資産の市場に関する18の政策提言を公表しました。つまり、取引所やブローカーが行うことをしている暗号資産プラットフォームは、同等の保護に直面すべきだということです。2023年12月19日、IOSCOは、分散型金融（DeFi）に関する9つの提言を加えました。
  5. FSBは、2009年4月に金融安定フォーラムの後継として設立され、G20の要請に基づいて活動しています。2023年7月17日、FSBは、暗号資産の活動に関する世界的な規制の枠組みを確定しました。これは、2組のハイレベルな勧告からなり、1つは暗号資産の活動と市場に関するもの、もう1つは、多くの国で使われる「グローバル・ステーブルコイン」の仕組みに関する改訂版です。2025年のピアレビューは、歓迎すべき進展がある一方、法域間に大きなギャップと不整合があることを指摘しており、2026年10月時点では、その作業は、グローバル・ステーブルコインによる国境を越えたリスクを中心にしています。
  6. これらの基準は、国内法を通じてのみ人々に届きます。EUの暗号資産市場規則（Markets in Crypto-Assets Regulation、MiCA）は、2024年12月から全面的に適用され、既存の提供者には最長18か月の経過期間があります。米国のGENIUS Actはステーブルコインを規制し（レッスン1.2.5）、EUのDAC8の税務ルールは、OECDの基準に従っています（レッスン1.3.3）。見出しが「世界的な暗号資産ルール」と言っているときは、どの機関が書いたのか、それは勧告なのか法律なのか、どの国が採用したのかを尋ねてください。実践的な確認方法として、お住まいの国のFATFの最新の相互審査または追跡報告書を見つけて、勧告15の評価を読んでください。

重要な事実

  • FATFは、1989年にG7によって設立され、1990年4月に最初の40の勧告を出しました。
  • 2019年、FATFは勧告15とその解釈ノートを更新し、マネー・ローンダリング対策を、仮想資産と仮想資産サービス提供者に適用しました。
  • FATFは、2025年6月26日に、トラベルルールを実施する法律を成立させた、または成立させつつある法域が99あると報告しました。
  • IOSCOは、2023年11月16日に暗号資産とデジタル資産の市場に関する18の政策提言を、2023年12月19日にDeFiに関する9つの提言を公表しました。
  • FSBは、2009年4月に金融安定フォーラムの後継として設立されました。
  • FSBは、2023年7月17日に、暗号資産の活動に関する世界的な規制の枠組みを確定しました。

演習 九・六・三・一

9集める国際的または世界的なものと説明されているのを聞いたことのある暗号資産のルールを9つまで挙げてください。トラベルルール、ステーブルコインの準備資産に関する規則、取引所のライセンス、税の報告などです（リストが短くなる場合もあります）。
6まとめるそれらを「FATFの基準」「IOSCOの勧告」「FSBの勧告」「EU法」「米国法」「出どころが分からないルール」の6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つを3つのグループにまとめてください。国際的な勧告にすぎないもの、お住まいの地域ですでに法律になった勧告、出典までたどる必要がある主張の3つです。
1結晶化するFATFのような機関の勧告が、最終的に暗号資産プラットフォームがあなたに求めることに影響するのはどのようにしてか、自分の言葉で1文にまとめてください。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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