MSTR Cat

Криптоправо/Уровень I · Криптоактивы с точки зрения закона/1.3 Кто есть кто/Урок 7

Международные органы: FATF, IOSCO и FSB

Глобальные группы, которые пишут криптостандарты, не имея власти их навязывать, и как их рекомендации превращаются в национальное право.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Резидентство с нулевым налогом остаётся законным, но не невидимым: резиденты ОАЭ и Швейцарии сохраняют низкий налог или его отсутствие на частную прибыль, тогда как CARF и DAC8 передают сведения об активах стране проживания; граждане США при этом по-прежнему облагаются налогом с дохода по всему миру.
  2. Использование поставщика с разрешением MiCA в вашей стране ЕС ничего не стоит дополнительно и распространяет защиты на весь ЕС (паспортизация); переходные периоды до 18 месяцев для существующих поставщиков закончились, поэтому фирмы без лицензии могут потерять доступ.
  3. По Регламенту ЕС о переводах денежных средств (Transfer of Funds Regulation) для переводов на ваш собственный кошелёк самостоятельного хранения или с него свыше 1 000 евро поставщик обязан проверить, что вы его контролируете; однократное подтверждение владения, например подписанным сообщением, позволяет избежать повторяющихся задержек.
  4. Правило Германии о сроке владения оставляет частные продажи криптовалюты при сроке владения более года без налога, а прибыль менее 1 000 евро в год при более коротком владении освобождается от налога (§23 EStG); при превышении порога в 1 000 евро облагается вся краткосрочная прибыль.

МатериалыЦелевое обновление FATF от 26 июня 2025 года о виртуальных активах и поставщиках услуг в сфере виртуальных активовИтоговый доклад IOSCO с политическими рекомендациями для рынков криптовалюты и цифровых активов (16 ноября 2023 г.)Глобальная нормативная рамка FSB для деятельности с криптоактивами (17 июля 2023 г.)Урок 1.1.7 о том, как читать заголовок о криптоправе

Любопытство

  1. Может ли международный орган оштрафовать криптокомпанию?
  2. Почему у многих стран оказываются похожие криптоправила?
  3. Что на самом деле означает «одна и та же деятельность, один и тот же риск»?

Исследование

  1. Международные органы, устанавливающие стандарты, — это группы правительств или регуляторов, которые договариваются об общих правилах. Они не могут никого оштрафовать, лицензировать бизнес или направить кого-либо в суд. Вместо этого их члены обещают принять стандарты в собственном законодательстве, а группы проверяют прогресс через обзоры и публичные доклады, поэтому давление в основном репутационное и дипломатическое. Три органа сильнее всего влияют на криптовалюту: Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (Financial Action Task Force, FATF) — в сфере отмывания денег, Международная организация комиссий по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) — в сфере инвестиционных рынков и Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) — в сфере рисков для всей финансовой системы.
  2. FATF была создана в 1989 году группой крупных экономик G7, а в апреле 1990 года издала свои первые Сорок рекомендаций по борьбе с отмыванием денег. В 2019 году она обновила Рекомендацию 15 и её Пояснительную записку, так что правила противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма применяются к виртуальным активам и к поставщикам услуг в сфере виртуальных активов (virtual asset service providers, VASP), то есть компаниям, таким как криптобиржи и кастодианы. Это обновление включает «правило путешествия» (travel rule): VASP должны передавать информацию об отправителе и получателе перевода, во многом как в американском правиле (урок 1.3.4).
  3. FATF отслеживает, как страны это выполняют. В своём шестом целевом обновлении, опубликованном 26 июня 2025 года, она сообщила о прогрессе с 2024 года, но заявила, что требуется больше работы по лицензированию и регистрации, что страны по-прежнему с трудом выявляют, кто управляет VASP, и что зарубежные поставщики остаются риском. Она насчитала 99 юрисдикций, принявших или принимающих законы для реализации «правила путешествия». Её обзоры важны, потому что страны с низкой оценкой могут столкнуться с более пристальным вниманием банков и других правительств, что повышает стоимость ведения дел с ними.
  4. IOSCO объединяет регуляторов ценных бумаг, члены которой, по её словам, регулируют более 95 % мировых рынков ценных бумаг примерно в 130 юрисдикциях. 16 ноября 2023 года она опубликовала 18 политических рекомендаций для рынков криптовалюты и цифровых активов, адресованных поставщикам услуг в сфере криптоактивов и построенных на принципе «та же деятельность, тот же риск, тот же регуляторный результат». Другими словами, криптоплатформа, делающая то же, что делает биржа или брокер, должна сталкиваться с равнозначными защитами. 19 декабря 2023 года IOSCO добавила девять рекомендаций по децентрализованным финансам (DeFi).
  5. FSB была создана в апреле 2009 года как преемница Форума финансовой стабильности (Financial Stability Forum) и работает по поручению G20. 17 июля 2023 года она окончательно оформила глобальную нормативную рамку для деятельности с криптоактивами, состоящую из двух наборов рекомендаций высокого уровня: одного для деятельности и рынков криптоактивов и пересмотренного для механизмов «глобальных стейблкоинов» («global stablecoin»), используемых во многих странах. Её рецензирование 2025 года выявило отрадный прогресс, но значительные пробелы и несоответствия между юрисдикциями, а по состоянию на октябрь 2026 года её работа сосредоточена на трансграничных рисках глобальных стейблкоинов.
  6. Эти стандарты доходят до людей только через национальное право. Регламент ЕС о рынках криптоактивов (MiCA) применяется в полном объёме с декабря 2024 года, с переходными периодами до 18 месяцев для существующих поставщиков; американский GENIUS Act регулирует стейблкоины (урок 1.2.5); а налоговые правила ЕС DAC8 следуют стандарту ОЭСР (урок 1.3.3). Когда в заголовке говорится о «глобальных криптоправилах», спросите, какой орган их написал, являются ли они рекомендациями или законом и какая страна их приняла. Практическая проверка: найдите последний оценочный или последующий отчёт FATF по вашей стране и прочитайте её оценку по Рекомендации 15.

Ключевые факты

  • FATF была создана G7 в 1989 году и издала свои первые Сорок рекомендаций в апреле 1990 года.
  • В 2019 году FATF обновила Рекомендацию 15 и её Пояснительную записку, чтобы применить меры противодействия отмыванию денег к виртуальным активам и поставщикам услуг в сфере виртуальных активов.
  • 26 июня 2025 года FATF сообщила, что 99 юрисдикций приняли или принимают законодательство, реализующее «правило путешествия».
  • IOSCO опубликовала 18 политических рекомендаций для рынков криптовалюты и цифровых активов 16 ноября 2023 года и девять рекомендаций по DeFi 19 декабря 2023 года.
  • FSB была создана в апреле 2009 года как преемница Форума финансовой стабильности.
  • FSB окончательно оформила свою глобальную нормативную рамку для деятельности с криптоактивами 17 июля 2023 года.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 криптоправил, которые вы слышали описанными как международные или глобальные, например «правило путешествия», правила резервов стейблкоинов, лицензирование криптобирж или налоговая отчётность (некоторые списки будут короче).
6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: стандарты FATF, рекомендации IOSCO, рекомендации FSB, право ЕС, право США и правила, источник которых вам неизвестен.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: только международные рекомендации, рекомендации, уже превращённые в закон там, где вы живёте, и утверждения, которые вам нужно будет проследить до источника.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, как рекомендация такого органа, как FATF, в итоге влияет на то, что криптоплатформа требует от вас.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS