MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap I · Kripto di sisi undang-undang/1.3 Pihak-pihak yang terlibat/Pelajaran 7

Badan antarabangsa: FATF, IOSCO dan FSB

Kumpulan global yang menulis piawaian kripto tanpa sebarang kuasa untuk menguatkuasakannya, dan bagaimana cadangan mereka menjadi undang-undang negara.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Kediaman cukai sifar kekal sah tetapi tidak tersembunyi: penduduk UAE dan Switzerland mengekalkan cukai rendah atau tiada ke atas keuntungan persendirian, manakala CARF dan DAC8 melaporkan pegangan kepada negara kediaman; warganegara AS kekal dikenakan cukai ke atas pendapatan seluruh dunia tanpa mengira.
  2. Menggunakan penyedia yang diberi kebenaran MiCA di negara EU anda tidak memerlukan kos tambahan dan memberi pasport perlindungan di seluruh EU; tempoh peralihan sehingga 18 bulan bagi penyedia sedia ada telah berakhir, jadi firma tanpa lesen mungkin kehilangan akses.
  3. Di bawah Transfer of Funds Regulation EU, pemindahan ke atau daripada dompet swa-hos anda sendiri melebihi €1,000 memerlukan penyedia mengesahkan bahawa anda mengawalnya; membuktikan pemilikan sekali, contohnya melalui mesej bertandatangan, mengelakkan kelewatan berulang.
  4. Peraturan tempoh pegangan Jerman membiarkan jualan kripto persendirian yang dipegang melebihi satu tahun tidak dikenakan cukai, dengan keuntungan di bawah €1,000 setahun dikecualikan bagi pegangan lebih singkat (§23 EStG); melebihi ambang €1,000 dan seluruh keuntungan jangka pendek dikenakan cukai.

BahanKemas kini bersasar FATF bertarikh 26 Jun 2025 mengenai aset maya dan penyedia perkhidmatan aset mayaFinal Report with Policy Recommendations for Crypto and Digital Asset Markets IOSCO (16 November 2023)Kerangka pengawalseliaan global FSB bagi aktiviti aset kripto (17 Julai 2023)Pelajaran 1.1.7, mengenai membaca tajuk berita undang-undang kripto

Ingin tahu

  1. Bolehkah badan antarabangsa mendenda syarikat kripto?
  2. Mengapa begitu banyak negara akhirnya mempunyai peraturan kripto yang serupa?
  3. Apakah sebenarnya maksud 'aktiviti yang sama, risiko yang sama'?

Teroka

  1. Penetap piawaian antarabangsa ialah kumpulan kerajaan atau pengawal selia yang bersetuju mengenai peraturan bersama. Mereka tidak boleh mendenda sesiapa, melesenkan perniagaan atau menghantar sesiapa ke mahkamah. Sebaliknya, ahli mereka berjanji untuk menerima pakai piawaian itu dalam undang-undang mereka sendiri, dan kumpulan itu menyemak kemajuan melalui ulasan dan laporan awam, jadi tekanannya terutamanya berbentuk reputasi dan diplomatik. Tiga badan paling membentuk kripto: Financial Action Task Force (FATF) untuk pengubahan wang haram, International Organization of Securities Commissions (IOSCO) untuk pasaran pelaburan, dan Financial Stability Board (FSB) untuk risiko kepada keseluruhan sistem kewangan.
  2. FATF ditubuhkan pada 1989 oleh kumpulan G7 yang terdiri daripada ekonomi besar, dan pada April 1990 ia mengeluarkan Forty Recommendations pertamanya terhadap pengubahan wang haram. Pada 2019, ia mengemas kini Recommendation 15 dan Interpretive Note-nya supaya peraturan anti-pengubahan wang haram dan pencegahan pembiayaan keganasan terpakai kepada aset maya dan kepada penyedia perkhidmatan aset maya (VASP), iaitu perniagaan seperti platform pertukaran (exchange) dan penjaga. Kemas kini itu termasuk 'peraturan perjalanan' (travel rule): VASP harus menyampaikan maklumat tentang penghantar dan penerima pemindahan, sama seperti peraturan AS (pelajaran 1.3.4).
  3. FATF menjejaki bagaimana negara melaksanakan perkara ini. Dalam kemas kini bersasar keenamnya, yang diterbitkan pada 26 Jun 2025, ia melaporkan kemajuan sejak 2024 tetapi menyatakan bahawa lebih banyak kerja diperlukan dalam pelesenan dan pendaftaran, bahawa negara masih bergelut untuk mengenal pasti siapa yang menjalankan VASP, dan bahawa penyedia luar pesisir kekal sebagai risiko. Ia mengira 99 bidang kuasa yang telah atau sedang meluluskan undang-undang untuk melaksanakan peraturan perjalanan. Ulasannya penting kerana negara yang dinilai lemah boleh menghadapi penelitian yang lebih rapi daripada bank dan kerajaan lain, yang meningkatkan kos berurusan dengan mereka.
  4. IOSCO menghimpunkan pengawal selia sekuriti yang ahlinya, menurutnya, mengawal selia lebih 95% pasaran sekuriti dunia di kira-kira 130 bidang kuasa. Pada 16 November 2023, ia menerbitkan 18 cadangan dasar bagi pasaran kripto dan aset digital, yang ditujukan kepada penyedia perkhidmatan aset kripto dan dibina atas prinsip 'aktiviti yang sama, risiko yang sama, hasil pengawalseliaan yang sama'. Dengan kata lain, platform kripto yang melakukan apa yang dilakukan oleh bursa atau broker harus menghadapi perlindungan yang setara. Pada 19 Disember 2023, IOSCO menambah sembilan cadangan mengenai kewangan terdesentralisasi (DeFi).
  5. FSB ditubuhkan pada April 2009 sebagai pengganti Financial Stability Forum, dan bekerja atas permintaan G20. Pada 17 Julai 2023, ia memuktamadkan kerangka pengawalseliaan global bagi aktiviti aset kripto, yang terdiri daripada dua set cadangan peringkat tinggi: satu untuk aktiviti dan pasaran aset kripto, dan satu lagi yang disemak untuk pengaturan 'stablecoin global' yang digunakan merentasi banyak negara. Kajian rakan sebaya 2025nya mendapati kemajuan yang menggalakkan tetapi jurang dan ketidakselarasan yang ketara antara bidang kuasa, dan setakat Oktober 2026 kerjanya tertumpu pada risiko rentas sempadan daripada stablecoin global.
  6. Piawaian ini hanya sampai kepada orang melalui undang-undang negara. Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) EU telah terpakai sepenuhnya sejak Disember 2024, dengan tempoh peralihan sehingga 18 bulan bagi penyedia sedia ada; GENIUS Act AS mengawal selia stablecoin (pelajaran 1.2.5); dan peraturan cukai DAC8 EU mengikut piawaian OECD (pelajaran 1.3.3). Apabila tajuk berita menyebut 'peraturan kripto global', tanya badan mana yang menulisnya, sama ada ia cadangan atau undang-undang, dan negara mana yang telah menerima pakainya. Satu semakan praktikal: cari penilaian FATF atau laporan susulan terkini negara anda dan baca penarafannya bagi Recommendation 15.

Fakta utama

  • FATF ditubuhkan oleh G7 pada 1989 dan mengeluarkan Forty Recommendations pertamanya pada April 1990.
  • Pada 2019, FATF mengemas kini Recommendation 15 dan Interpretive Note-nya untuk menerapkan langkah anti-pengubahan wang haram kepada aset maya dan penyedia perkhidmatan aset maya.
  • FATF melaporkan pada 26 Jun 2025 bahawa 99 bidang kuasa telah atau sedang meluluskan perundangan yang melaksanakan peraturan perjalanan.
  • IOSCO menerbitkan 18 cadangan dasar bagi pasaran kripto dan aset digital pada 16 November 2023 dan sembilan cadangan DeFi pada 19 Disember 2023.
  • FSB ditubuhkan pada April 2009 sebagai pengganti Financial Stability Forum.
  • FSB memuktamadkan kerangka pengawalseliaan global bagi aktiviti aset kripto pada 17 Julai 2023.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 peraturan kripto yang anda dengar digambarkan sebagai antarabangsa atau global, seperti peraturan perjalanan (travel rule), peraturan rizab stablecoin, pelesenan platform pertukaran (exchange) atau pelaporan cukai (sesetengah senarai lebih pendek).
6KelompokkanSusun perkara itu kepada 6 kategori: piawaian FATF, cadangan IOSCO, cadangan FSB, undang-undang EU, undang-undang AS, dan peraturan yang sumbernya anda tidak tahu.
3SaringRingkaskan 6 kategori itu kepada 3 kumpulan: cadangan antarabangsa sahaja, cadangan yang sudah dijadikan undang-undang di tempat anda tinggal, dan dakwaan yang perlu anda jejaki kepada sumber.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menerangkan, dengan perkataan anda sendiri, bagaimana cadangan daripada badan seperti FATF akhirnya mempengaruhi apa yang diminta oleh platform kripto daripada anda.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR