MSTR Cat

Direito Cripto/Nível I · O que é cripto perante a lei/1.3 Quem é quem/Lição 6

Reguladores estaduais e a BitLicense

Por que uma empresa cripto pode precisar de licença estado por estado, como funciona a BitLicense de Nova York e como a Califórnia e outros estados estão seguindo o mesmo caminho.

É educação, não aconselhamento jurídico, tributário ou de investimento. O direito cripto varia entre países e estados e muda com frequência. Antes de agir, confirme as regras vigentes onde você mora com um advogado ou consultor tributário habilitado.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

  1. Morar em um estado sem imposto de renda de pessoa física, como Flórida, Texas, Nevada, Wyoming ou Dakota do Sul, elimina o imposto estadual sobre ganhos com criptoativos; a mudança exige uma mudança genuína de domicílio, e Nova York tributa como residentes quem mantém uma casa lá e passa mais de 183 dias no estado.
  2. Verifique gratuitamente as licenças estaduais de uma plataforma no NMLS Consumer Access e na lista do NYDFS antes de depositar; um operador licenciado oferece uma via estadual de reclamação, embora a licença não seja garantia contra perdas.
  3. As LLCs de Wyoming, inclusive as DAO LLCs, custam US$ 100 de taxa de registro mais um relatório anual mínimo de US$ 60 e mantêm os nomes dos membros fora do registro público; os reportes fiscais federais e as verificações de identidade por bancos e corretoras (exchanges) continuam se aplicando.
  4. Na Califórnia, os operadores licenciados de quiosques não podem aceitar nem entregar mais de US$ 1.000 por dia por cliente, de modo que compras maiores devem passar por outro canal, como uma corretora (exchange) licenciada; a exigência de licença da DFAL se aplica desde 1º de julho de 2026.

MateriaisA página do DFS de Nova York sobre empresas de moeda virtual e sua lista de entidades reguladasO regulamento BitLicense de Nova York, 23 NYCRR Part 200A página da Digital Financial Assets Law do DFPI da CalifórniaNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), que mostra as licenças de muitos estados

Curiosidade

  1. Por que alguns aplicativos cripto recusam clientes de Nova York?
  2. Uma regra federal substitui as regras estaduais, ou ambas se aplicam?
  3. O que há de diferente nos caixas eletrônicos cripto na Califórnia?

Explorar

  1. Os Estados Unidos têm duas camadas de regulação financeira: as agências federais e os 50 estados. A maioria dos estados licencia “transmissores de dinheiro” (money transmitters), empresas que movimentam dinheiro para terceiros, e muitos tratam também as corretoras e custodiantes cripto como transmissores de dinheiro, de modo que uma plataforma que atende pessoas em todo o país pode precisar de uma licença separada em cada estado. Os departamentos estaduais bancários ou financeiros supervisionam esses licenciados. Os reguladores estaduais de valores mobiliários aplicam suas próprias leis de valores mobiliários, e os procuradores-gerais estaduais movem ações por fraude ao consumidor. O registro federal no FinCEN (lição 1.3.4) não substitui nada disso.
  2. Nova York foi a primeira a ir mais longe. Seu Department of Financial Services (DFS) adotou o regulamento “BitLicense”, 23 NYCRR Part 200, em junho de 2015. Quem exerce atividade empresarial com moeda virtual envolvendo Nova York ou seus residentes precisa de uma licença. As atividades abrangidas são transmitir moeda virtual, mantê-la em custódia para terceiros, comprá-la e vendê-la como negócio, prestar serviços de câmbio e controlar, administrar ou emitir uma moeda virtual. Pessoas que investem por conta própria, comerciantes que aceitam cripto em troca de mercadorias e desenvolvedores de software estão entre os isentos.
  3. Uma empresa pode, em vez disso, obter uma autorização (charter) de limited purpose trust company em Nova York, que também permite poderes fiduciários que o titular de uma BitLicense não tem. Entre os licenciados estão grandes empresas como Coinbase, Gemini, Circle e PayPal. O DFS faz cumprir suas regras: em 4 de janeiro de 2023, a Coinbase concordou em pagar uma multa de US$ 50 milhões e investir outros US$ 50 milhões em compliance depois que o DFS constatou falhas em seu programa de prevenção à lavagem de dinheiro, incluindo um acúmulo de mais de 100.000 alertas de monitoramento de transações não analisados no fim de 2021. O custo de cumprir essas regras é uma das razões pelas quais alguns serviços simplesmente excluem residentes de Nova York.
  4. A Califórnia construiu seu próprio regime, a Digital Financial Assets Law (DFAL), administrada pelo Department of Financial Protection and Innovation (DFPI). Uma lei sancionada em 29 de setembro de 2024, a AB 1934, adiou a data de licenciamento de 1º de julho de 2025 para 1º de julho de 2026. Desde essa data, empresas que exercem atividades com ativos financeiros digitais envolvendo residentes da Califórnia devem ter uma licença DFAL ou tê-la requerido. Os operadores de caixas eletrônicos cripto, chamados operadores de quiosques, têm regras próprias desde 1º de janeiro de 2024, incluindo um limite de US$ 1.000 por dia recebidos de cada cliente ou entregues a ele.
  5. Os estados também estão tentando tornar suas regras mais parecidas. A Conference of State Bank Supervisors promove o Money Transmission Modernization Act, uma lei-modelo com padrões comuns de capital, garantias (bonds) e investimentos; segundo ela, 31 estados já a promulgaram total ou parcialmente. A lei federal agora se apoia nos estados em uma área: nos termos do GENIUS Act, um emissor de stablecoin qualificado por um estado, com no máximo US$ 10 bilhões em circulação, pode optar por um regime estadual se ele for substancialmente semelhante ao federal, e deve passar à supervisão federal acima desse porte (lição 1.2.5).
  6. Para um usuário comum, a lei estadual explica por que o acesso, os limites e as proteções variam conforme o endereço: o mesmo aplicativo pode oferecer um produto em um estado, recusá-lo em outro ou limitar os saques em quiosques. Uma licença não é garantia contra perdas, mas um operador sem licença oferece menos meios de reparação quando algo dá errado. Uma verificação prática: consulte a razão social de uma plataforma no NMLS Consumer Access para ver quais estados a licenciam e, no caso de Nova York, verifique a lista do DFS de entidades de moeda virtual reguladas.

Fatos-chave

  • O DFS de Nova York adotou o regulamento BitLicense, 23 NYCRR Part 200, em junho de 2015.
  • A BitLicense abrange transmitir, manter em custódia, comprar e vender como negócio, trocar e controlar, administrar ou emitir moeda virtual envolvendo Nova York ou seus residentes.
  • Uma autorização (charter) de limited purpose trust company em Nova York é uma alternativa à BitLicense e permite poderes fiduciários.
  • Em 4 de janeiro de 2023, a Coinbase acordou com o DFS de Nova York pagar uma multa de US$ 50 milhões e investir US$ 50 milhões em compliance.
  • A AB 1934 da Califórnia adiou a data de licenciamento da Digital Financial Assets Law de 1º de julho de 2025 para 1º de julho de 2026.
  • Desde 1º de janeiro de 2024, os operadores de quiosques da Califórnia não podem entregar a um cliente nem aceitar dele mais de US$ 1.000 por dia.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 serviços cripto que você usa ou conhece e, para cada um, anote em qual estado ou estados ele afirma ser licenciado (algumas listas são mais curtas).
6AgruparClassifique-os em 6 categorias: licenciado em Nova York, licenciado na Califórnia, licenciado em muitos estados, licenciado em apenas alguns, constituído como trust company e sem informação de licença encontrada.
3DestilarReduza as 6 a 3 grupos: serviços licenciados onde você mora, serviços não licenciados onde você mora e serviços cujo licenciamento você não conseguiu confirmar.
1CristalizarEscreva 1 frase explicando, com suas próprias palavras, por que o mesmo aplicativo cripto pode funcionar de forma diferente dependendo do estado dos EUA em que você mora.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

Abrir na academia interativa →

EN ES ZH JA KO RU DE FR MS