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Droit crypto/Niveau I · Ce qu'est la crypto en droit/1.3 Qui est qui/Leçon 6

Les régulateurs des États et la BitLicense

Pourquoi une entreprise crypto peut avoir besoin d'une licence État par État, comment fonctionne la BitLicense de New York, et comment la Californie et d'autres suivent.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Vivre dans un État sans impôt sur le revenu des personnes physiques, comme la Floride, le Texas, le Nevada, le Wyoming ou le Dakota du Sud, supprime l'impôt de l'État sur les plus-values crypto ; un déménagement exige un véritable changement de domicile, et New York impose comme résidents ceux qui y conservent un logement et y passent plus de 183 jours.
  2. Vérifiez gratuitement les licences d'État d'une plateforme dans NMLS Consumer Access et dans la liste du NYDFS avant de déposer des fonds ; un opérateur titulaire d'une licence offre une voie de plainte auprès de l'État, même si une licence n'est pas une garantie contre la perte.
  3. Les LLC du Wyoming, y compris les DAO LLC, coûtent 100 $ de frais de dépôt plus un rapport annuel minimal de 60 $ et gardent les noms des membres hors du dépôt public ; les déclarations fiscales fédérales et les vérifications d'identité par les banques et les plateformes d'échange continuent de s'appliquer.
  4. En Californie, les exploitants de distributeurs titulaires d'une licence ne peuvent pas accepter ni distribuer plus de 1 000 $ par jour et par client ; les achats plus importants doivent donc passer par un autre canal, comme une plateforme d'échange titulaire d'une licence ; l'exigence de licence DFAL s'applique depuis le 1er juillet 2026.

MatérielLa page du New York DFS sur les entreprises de monnaie virtuelle et sa liste d'entités réglementéesLe règlement BitLicense de New York, 23 NYCRR Part 200La page du DFPI de Californie sur la Digital Financial Assets LawNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), qui montre de nombreuses licences d'État

Curiosité

  1. Pourquoi certaines applications crypto refusent-elles les clients de New York ?
  2. Une règle fédérale remplace-t-elle les règles des États, ou les deux s'appliquent-elles ?
  3. Qu'est-ce qui est différent pour les distributeurs automatiques de cryptos en Californie ?

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  1. Les États-Unis ont deux niveaux de réglementation financière : les agences fédérales et les 50 États. La plupart des États délivrent des licences aux « money transmitters », les entreprises qui déplacent de l'argent pour autrui, et nombre d'entre eux traitent aussi les plateformes d'échange et dépositaires de cryptos comme des money transmitters ; une plateforme qui sert des personnes dans tout le pays peut donc avoir besoin d'une licence distincte dans chaque État. Les départements bancaires ou financiers des États supervisent ces titulaires de licences. Les régulateurs des valeurs mobilières des États font appliquer leurs propres lois sur les valeurs mobilières, et les procureurs généraux des États engagent des poursuites en matière de fraude à la consommation. L'enregistrement fédéral auprès de la FinCEN (leçon 1.3.4) ne remplace rien de tout cela.
  2. New York est allé le plus loin en premier. Son Department of Financial Services (DFS) a adopté le règlement « BitLicense », 23 NYCRR Part 200, en juin 2015. Toute personne exerçant une activité commerciale portant sur des monnaies virtuelles qui concerne New York ou ses résidents a besoin d'une licence. Les activités couvertes sont la transmission de monnaie virtuelle, sa conservation pour autrui, son achat et sa vente à titre professionnel, la fourniture de services d'échange, ainsi que le contrôle, l'administration ou l'émission d'une monnaie virtuelle. Les personnes qui investissent pour elles-mêmes, les commerçants qui acceptent des cryptos en paiement de biens et les développeurs de logiciels figurent parmi les personnes exemptées.
  3. Une entreprise peut à la place obtenir une charte de société de fiducie à but limité de New York (limited purpose trust company), qui permet aussi des pouvoirs fiduciaires dont ne dispose pas un titulaire de BitLicense. Parmi les titulaires figurent de grandes entreprises comme Coinbase, Gemini, Circle et PayPal. Le DFS fait appliquer ses règles : le 4 janvier 2023, Coinbase a accepté de payer une sanction de 50 millions de dollars et d'investir 50 millions supplémentaires dans la conformité après que le DFS a constaté des défaillances de son programme de lutte contre le blanchiment de capitaux, notamment un arriéré de plus de 100 000 alertes de surveillance des transactions non examinées à la fin de 2021. Le coût du respect de ces règles est l'une des raisons pour lesquelles certains services excluent simplement les résidents de New York.
  4. La Californie a construit son propre régime, la Digital Financial Assets Law (DFAL), administrée par le Department of Financial Protection and Innovation (DFPI). Un projet de loi promulgué le 29 septembre 2024, l'AB 1934, a repoussé la date des licences du 1er juillet 2025 au 1er juillet 2026. Depuis cette date, les entreprises qui exercent une activité d'actifs financiers numériques auprès de Californiens doivent détenir une licence DFAL ou en avoir fait la demande. Les exploitants de distributeurs automatiques de cryptos, appelés kiosk operators, sont soumis à des règles distinctes depuis le 1er janvier 2024, notamment une limite de 1 000 $ par jour acceptés de chaque client ou distribués à chaque client.
  5. Les États s'efforcent aussi de rapprocher leurs règles. La Conference of State Bank Supervisors promeut la Money Transmission Modernization Act, une loi type comportant des normes communes en matière de capital, de cautionnements et de placements ; elle indique que 31 États l'ont adoptée en tout ou en partie. Le droit fédéral s'appuie désormais sur les États dans un domaine : en vertu du GENIUS Act, un émetteur de stablecoins agréé par un État dont l'encours ne dépasse pas 10 milliards de dollars peut choisir un régime d'État s'il est substantiellement similaire au régime fédéral, et doit passer sous supervision fédérale au-delà de cette taille (leçon 1.2.5).
  6. Pour un utilisateur ordinaire, le droit des États explique pourquoi l'accès, les plafonds et les protections diffèrent selon l'adresse : la même application peut proposer un produit dans un État, le refuser dans un autre ou plafonner les retraits aux distributeurs. Une licence n'est pas une garantie contre la perte, mais un opérateur sans licence offre moins de recours lorsque les choses tournent mal. Une vérification pratique : recherchez la raison sociale d'une plateforme dans NMLS Consumer Access pour voir quels États lui délivrent une licence et, pour New York, consultez la liste du DFS des entités de monnaie virtuelle réglementées.

Faits clés

  • Le DFS de New York a adopté le règlement BitLicense, 23 NYCRR Part 200, en juin 2015.
  • La BitLicense couvre la transmission, la conservation, l'achat et la vente à titre professionnel, l'échange, ainsi que le contrôle, l'administration ou l'émission de monnaie virtuelle concernant New York ou ses résidents.
  • Une charte de société de fiducie à but limité de New York est une alternative à une BitLicense et permet des pouvoirs fiduciaires.
  • Le 4 janvier 2023, Coinbase a convenu avec le DFS de New York de payer une sanction de 50 millions de dollars et d'investir 50 millions de dollars dans la conformité.
  • L'AB 1934 de Californie a repoussé la date des licences de la Digital Financial Assets Law du 1er juillet 2025 au 1er juillet 2026.
  • Depuis le 1er janvier 2024, les exploitants de distributeurs automatiques de cryptos en Californie ne peuvent pas distribuer à un client ni accepter de lui plus de 1 000 $ par jour.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerDressez la liste d'au plus 9 services crypto que vous utilisez ou connaissez et, pour chacun, notez dans quel ou quels États il dit être titulaire d'une licence (certaines listes seront plus courtes).
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : titulaire d'une licence à New York, titulaire d'une licence en Californie, titulaire de licences dans de nombreux États, titulaire de licences dans quelques États seulement, constitué en société de fiducie (trust company), et aucune information sur les licences trouvée.
3DistillerRamenez les 6 catégories à 3 groupes : les services titulaires d'une licence là où vous vivez, les services non titulaires d'une licence là où vous vivez, et les services dont vous n'avez pas pu confirmer le régime de licence.
1CristalliserRédigez 1 phrase expliquant, avec vos propres mots, pourquoi une même application crypto peut se comporter différemment selon l'État américain où vous vivez.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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