Direito dos Trusts/Nível V · Impostos e legado/5.2 Estruturas de anuidade e unitrust/Lição 3

Trusts de anuidade e unitrusts em comparação

Dólares fixos contra uma porcentagem fixa: como os trusts de anuidade e unitrusts compartilham ganhos e perdas de investimento, em GRATs e GRUTs e em trusts de remanescente beneficente.

É educação, não aconselhamento jurídico. O direito dos trusts varia de país para país e de estado para estado, e a estrutura adequada depende da sua situação. Qualquer documento que você assine deve ser elaborado ou revisado por um advogado habilitado na sua região.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

A taxa do §7520 determina qual forma é mais econômica: a 5,6% em outubro de 2026, um fluxo fixo vale menos, portanto uma CRAT gera uma dedução maior, enquanto GRATs e CLATs enfrentam um obstáculo mais rigoroso; trusts beneficentes podem usar a taxa do mês anterior (§7520(a)).
Um trust de anuidade não exige avaliação anual para definir seu pagamento, sendo assim a forma mais econômica para ativos ilíquidos; o porém é que CRATs e GRATs proíbem contribuições adicionais, de modo que um segundo presente implica um segundo trust.
Um unitrust não pode esgotar-se e pode receber adições se seu documento permitir, o que atende a doações contínuas em um único trust; o preço é uma avaliação anual, que permanece próxima de zero se o trust detiver valores listados em bolsa, em vez de terras ou participações privadas.
Escolha a forma de anuidade para direcionar o crescimento ao remanescente, como familiares em uma GRAT, e a forma de unitrust para compartilhar o crescimento com o beneficiário; ambas devem pagar pelo menos anualmente, e as versões beneficentes devem pagar entre 5% e 50%.

MateriaisO texto do IRC §664 e do IRC §2702, disponível em law.cornell.eduAs instruções do IRS para o Formulário 5227, a declaração apresentada pelos trusts de remanescente beneficenteLições 5.2.1 e 5.2.2, sobre GRATs e GRUTs

Curiosidade

O que acontece com os pagamentos de um trust de anuidade e de um unitrust se os investimentos do trust caírem pela metade?
Quem arca com o risco de ganhos ou perdas de investimento em um CRAT em comparação com um CRUT?
Por que um unitrust requer uma avaliação anual, enquanto um annuity trust não?

Explorar

A legislação tributária federal dos EUA utiliza duas fórmulas de pagamento para trusts que dividem benefícios entre um beneficiário atual e o remanescente. Nos trusts de caráter beneficente, conforme o IRC §664, e nos trusts para membros da família, conforme o IRC §2702, um trust de anuidade paga um valor fixo: uma quantia em dólares especificada ou uma porcentagem fixa do valor dos ativos no momento em que o trust é constituído. Já um unitrust paga uma porcentagem fixa do valor do trust, reavaliado a cada ano. A fórmula determina quem arca com os ganhos e perdas de investimento. Os trusts beneficentes são abordados nas lições 5.3.4–5.3.5.
Vamos considerar um trust de anuidade com remanescente beneficente (CRAT) financiado com $1,000,000, que paga 5% desse valor inicial, ou seja, $50,000 por ano, ao doador pelo resto da vida. O pagamento permanece em $50,000, aconteça o que acontecer. Se os ativos dobrarem, o crescimento adicional fica no trust e a instituição de caridade acabará recebendo um remanescente maior. Se os ativos caírem para $500,000, o pagamento ainda será feito com os recursos do trust em declínio, e se o trust se esgotar, os pagamentos cessam. Os ganhos e perdas recaem principalmente sobre o remanescente; o risco do beneficiário é que o trust seja esgotado.
Em um unitrust de remanescente beneficente (CRUT) que paga 5%, o pagamento anual corresponde a 5% do valor do trust na data de avaliação daquele ano. Se os ativos aumentarem para $2,000,000, o pagamento daquele ano será de $100,000; se diminuírem para $500,000, será de $25,000. Assim, o beneficiário e a instituição de caridade compartilham os ganhos e as perdas: o pagamento e o remanescente sobem e descem juntos. Como cada pagamento é uma porcentagem do que resta, um unitrust não se esgota da mesma forma que um trust de anuidade.
A mesma lógica se aplica aos trusts para a família, conforme o §2702 do IRC. Em um GRAT, a anuidade do concedente é fixa; portanto, o crescimento acima da taxa estabelecida no §7520 permanece no trust para os beneficiários remanescentes, enquanto retornos baixos podem esgotar o trust e não deixar nada para eles (lição 5.2.1). Em um GRUT, os pagamentos aumentam e diminuem com o valor do trust; assim, parte de qualquer crescimento volta para o concedente, e menos é repassado aos beneficiários remanescentes (lição 5.2.2). Esse é um dos motivos pelos quais os GRATs são usados com mais frequência do que os GRUTs para transferir o crescimento financeiro à família.
Um unitrust deve avaliar seus ativos todos os anos para determinar o pagamento. As regulamentações do CRUT permitem que o trust avalie seus ativos em qualquer data ou datas durante seu ano fiscal, desde que utilize as mesmas datas e métodos a cada ano. Títulos listados são fáceis de avaliar; imóveis ou empresas privadas geralmente precisam de uma avaliação, o que acarreta custos adicionais. O pagamento de um trust de anuidade é fixado no início, portanto não necessita de avaliação anual para determinar o valor, embora quaisquer ativos pagos em espécie ainda precisem ser avaliados.
As adições variam conforme o tipo. As regulamentações do Tesouro exigem que o documento de um CRAT especifique que não podem ser feitas contribuições adicionais após a primeira, e o documento de um GRAT também deve proibi-las. Um CRUT pode aceitar adições se seu documento permitir, com regras sobre como cada uma delas é avaliada, enquanto as regulamentações do GRUT não contêm nenhuma proibição. Cada estrutura tem suas próprias regras de avaliação, declaração e elaboração, e a lei pode mudar. Esta lição compara o funcionamento das duas fórmulas; ela não sugere o uso de nenhuma delas.

Fatos-chave

De acordo com o §664 do IRC, um CRAT paga um valor certo: um montante em dólares especificado ou uma porcentagem fixa do valor justo líquido inicial dos ativos do trust.
De acordo com o §664 do IRC, um CRUT paga uma porcentagem fixa do valor justo líquido de seus ativos, avaliados anualmente.
Em um trust de anuidade, os ganhos e perdas recaem principalmente sobre o remanescente; em um unitrust, o beneficiário dos pagamentos e o remanescente dividem-nos.
A anuidade do GRAT é fixa, portanto o crescimento acima da taxa de §7520 vai para o remanescente, mas retornos baixos podem esgotar o trust e deixar o remanescente sem nada.
Os regulamentos do Tesouro proíbem contribuições adicionais para CRATs e GRATs; um CRUT pode aceitá-las se seu documento as prever.
Um unitrust deve avaliar seus ativos a cada ano para determinar o pagamento; as regras do CRUT permitem qualquer data de avaliação, desde que utilizada de forma consistente a cada ano.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 eventos de mercado que um trust pode enfrentar durante seu prazo (algumas listas são mais curtas), como um ano forte no mercado de ações, uma queda brusca, um declínio lento, a venda de imóveis ou uma sequência de baixos retornos.

6AgruparClassifique-os em 6 categorias: grandes ganhos, pequenos ganhos, anos estáveis, pequenas perdas, grandes perdas e eventos cujo efeito você não tem certeza.

3DestilarReduza as 6 categorias para 3 grupos: eventos que poderiam esgotar um trust de anuidade, eventos que mais alteram o pagamento de um unitrust e eventos que mais alteram o remanescente.

1CristalizarEscreva 1 frase explicando, com suas próprias palavras, por que o beneficiário de um unitrust participa dos ganhos e perdas de investimento, enquanto o beneficiário de um trust de anuidade geralmente não participa.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

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