MSTR Cat

Криптоправо/Уровень VI · Поведение на рынке/6.2 Инсайдеры и раг-пуллы/Урок 3

Дело OpenSea

Как первое в истории преследование за «инсайдерскую торговлю» NFT привело к обвинительному приговору, было отменено на апелляции из-за вопроса о том, что считать имуществом, и завершилось соглашением об отсрочке уголовного преследования в 2026 году.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Сотрудникам маркетплейсов и платформ: самый дешёвый вариант — никогда не торговать активами, которые вы вот-вот включите в подборку, отразите в листинге или начнёте продвигать. Даже после отмены приговора Вторым окружным судом в 2025 году Частан уже отбыл лишение свободы и расстался с 15.98 ETH.
  2. Вывод по делу Частана 2025 года требует, чтобы конфиденциальная информация имела коммерческую ценность для того, чтобы считаться «имуществом» в рамках мошенничества с использованием средств связи, но он обязателен только во Втором округе: Нью-Йорк, Коннектикут и Вермонт. Подвох: информация, связанная с выручкой, такая как решения о листинге, может по-прежнему считаться имуществом там и в других местах.
  3. Работодателям: письменная политика, запрещающая сотрудникам торговать на основе решений о включении в подборку, листинге или курировании, ничего не стоит и поддерживает требования об увольнении или по договору независимо от уголовного права. Подвох: она должна определять охватываемую информацию и быть подтверждена сотрудниками.
  4. Раскрывайте личные кошельки вашему работодателю, а не торгуйте через анонимные; раскрытие ничего не стоит, тогда как прокуроры указали на анонимные кошельки и аккаунты Частана. Конфиденциальность от общественности остаётся законной; сокрытие информации от работодателя, перед которым вы несёте обязанности, — нет.

МатериалыПресс-релизы прокурора США от 1 июня 2022 года (обвинительное заключение) и 22 августа 2023 года (приговор) по делу United States v. ChastainРешение Второго окружного суда от 31 июля 2025 года по делу United States v. Chastain, No. 23-7038, или достоверное резюме этого решенияДелокум (docket) окружного суда, 22 Cr. 305 (JMF), включая соглашение об отсрочке уголовного преследования и nolle prosequi за 2026 год18 U.S.C. §1343, закон о мошенничестве с использованием средств связи (wire fraud)

Любопытство

  1. Является ли преступлением, если сотрудник платформы покупает NFT, которые он знает, что его работодатель вот-вот начнёт продвигать?
  2. Почему апелляционный суд отменил обвинительный приговор?
  3. Что этот исход означает для людей, работающих на маркетплейсах и биржах?

Исследование

  1. Натаниэль Частан был менеджером по продукту в Ozone Networks, компании, управляющей OpenSea — маркетплейсом NFT. Часть его работы заключалась в выборе того, какие NFT будут представлены на главной странице OpenSea; цены на представленные NFT, а также на другие работы тех же авторов, как правило, росли. Прокуроры утверждали, что с июня по сентябрь 2021 года он покупал десятки NFT незадолго до их включения в подборку и продавал их за сумму в два-пять раз превышающую стоимость приобретения, используя анонимные кошельки и аккаунты. Пользователи заметили эту закономерность в блокчейне в сентябре 2021 года, и OpenSea попросил его уволиться. Его прибыль составила около $57,000.
  2. Обвинительное заключение было утверждено 31 мая 2022 года и рассекречено 1 июня 2022 года в Южном округе Нью-Йорка; по нему Частан обвинялся в одном эпизоде мошенничества с использованием средств связи (wire fraud) и одном эпизоде отмывания денег, каждый из которых предусматривал максимальное наказание до 20 лет. Прокуроры назвали это первой схемой инсайдерской торговли цифровыми активами, по которой они возбудили дело. Поскольку NFT не были признаны ценными бумагами, в деле использовалась теория из дела Coinbase (урок 6.2.2): Частан присвоил конфиденциальную коммерческую информацию своего работодателя, которую государство рассматривало как имущество в соответствии с 18 U.S.C. §1343, нарушив свои обязанности по доверию и лояльности.
  3. Присяжные признали Частана виновным по обеим статьям 3 мая 2023 года. 22 августа 2023 года судья Джесси Фурман приговорил его к трём месяцам лишения свободы, трём месяцам домашнего ареста и трём годам испытательного срока, оштрафовал на $50,000 и постановил конфисковать заработанный им Ethereum, позже зафиксированный как 15.98 ETH. Он отбыл лишение свободы и подал апелляцию. Дело привлекло внимание тем, что к активам, не подпадающим под законы о ценных бумагах, было применено понятие «инсайдерская торговля», с опорой на законы о мошенничестве.
  4. 31 июля 2025 года Второй окружной суд отменил оба обвинительных приговора. Большинство судей постановило, что для того, чтобы конфиденциальная коммерческая информация считалась «имуществом» в соответствии с законом о мошенничестве с использованием средств связи, она должна иметь коммерческую ценность для работодателя. Инструкции судьи первой инстанции позволяли присяжным вынести обвинительный приговор даже в том случае, если информация не обладала такой ценностью, а поведение лишь отклонялось от «фундаментальной честности и справедливости». Доказательства относительно ценности были неоднозначными: OpenSea получал комиссию с сделок, но не продавал и иным образом не монетизировал свой выбор представленных NFT, и ущерб репутации сам по себе был недостаточным. Судья Хосе Кабранес выступил с особым мнением.
  5. Дело завершилось без обвинительного приговора. Мандат вернул дело в окружной суд 5 января 2026 года. 22 января 2026 года суд утвердил соглашение об отсрочке уголовного преследования сроком на один месяц: Частан согласился не оспаривать конфискацию 15.98 ETH и соблюдать закон, а правительство дало согласие на возврат его штрафа в размере $50,000 и специального сбора (special assessment) в размере $200. В феврале 2026 года суд постановил вернуть $50,200, а после того как правительство отчиталось о соблюдении им условий, nolle prosequi положил конец обвинительному заключению.
  6. Для разработчиков вывод суда уже, чем кажется из заголовков. Он обязателен для федеральных судов во Втором округе, который охватывает Нью-Йорк, Коннектикут и Вермонт; другие округа могут интерпретировать дело Carpenter иначе. Это не мешает работодателю увольнять сотрудников или подавать на них в суд по договору, а информация с явной коммерческой ценностью, такая как решения о листинге криптобиржи, может по-прежнему считаться имуществом. Практическая проверка: составьте список конфиденциальных решений, которые принимает ваша команда, спросите себя, приносит ли каждое из них доход бизнесу, и посмотрите, указано ли в вашей письменной политике, что сотрудникам запрещено торговать на основе этих решений (урок 6.2.2).

Ключевые факты

  • Натаниэль Частан был обвинён в Южном округе Нью-Йорка 31 мая 2022 года по одному эпизоду мошенничества с использованием средств связи и одному эпизоду отмывания денег за сделки с NFT, которые он выбрал для представления на главной странице OpenSea.
  • Присяжные признали Частана виновным по обеим статьям 3 мая 2023 года.
  • 22 августа 2023 года судья Джесси Фурман приговорил Частана к трём месяцам лишения свободы, трём месяцам домашнего ареста, трём годам испытательного срока и штрафу в размере $50,000.
  • 31 июля 2025 года Второй окружной суд отменил обвинительные приговоры Частана, постановив, что конфиденциальная коммерческая информация должна иметь коммерческую ценность для работодателя, чтобы считаться имуществом в соответствии с законом о мошенничестве с использованием средств связи.
  • 22 января 2026 года окружной суд утвердил соглашение об отсрочке уголовного преследования, согласно которому Частан не оспаривал конфискацию 15.98 ETH.
  • В феврале 2026 года правительство подало nolle prosequi, положив конец обвинительному заключению Частана, а суд постановил вернуть его штраф в размере $50,000 и специальный сбор (special assessment) в размере $200.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 решений, которые криптобиржа, маркетплейс или токен-проект принимает в закрытом режиме перед их объявлением (некоторые списки короче), например: включение предмета в подборку, листинг токена или планирование разблокировки.
6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: решения о продвижении, решения о листинге, события, связанные с предложением, партнёрства, изменения комиссий или правил и решения, по которым вы не уверены.
3Выделить главноеСведите эти 6 категорий к 3 группам: решения, которые явно приносят бизнесу деньги; решения, важные в первую очередь для цен пользователей; и решения, делающие то и другое одновременно.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему Второй окружной суд спросил, имели ли решения OpenSea о включении NFT в подборку коммерческую ценность для самой OpenSea.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS