MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень IV · Заботливое управление/4.3 Защитные механизмы/Урок 5

Гибридные трасты

Что подразумевают под «гибридным» трастом, почему это слово имеет разное значение в разных контекстах и чем отличается налоговый термин «смешанный траст» в Великобритании.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Перед тем как платить за какой-либо «гибридный» продукт, уточните, какое именно значение и право какой юрисдикции подразумевается; у этого термина нет единого юридического определения, а задать этот вопрос ничего не стоит.
  2. Фиксированная доля и дискреционная часть могут быть объединены в одном учредительном документе вместо двух отдельных трастов; в Великобритании HMRC обкладывает налогом каждую часть «смешанного траста» по собственным правилам, поэтому доверительные собственники обязаны вести раздельный учет.
  3. Для бенефициара, получающего пособия с учетом его дохода и имущества (means-tested benefits), включите его долю в дискреционную часть: фиксированное право на получение дохода может учитываться при назначении SSI или Medicaid, тогда как дискреционная доля, как правило, не учитывается.
  4. Гибридный траст защиты активов по законодательству США начинается как траст третьей стороны с исключением учредителя; когда протектор добавляет учредителя в число бенефициаров, эта часть становится самозаключенным (self-settled) трастом в соответствии с UTC §505, а 11 U.S.C. §548(e) распространяется на мошеннические передачи, совершенные в течение 10 лет.

МатериалыКопия документа о трасте, который вы читаете (если она у вас есть), чтобы определить, какие его части являются фиксированными, а какие — дискреционнымиРуководство HMRC «Трасты и налоги: типы трастов» (Великобритания), бесплатно на gov.ukУроки 3.2.4 и 4.3.2, посвященные дискреционным трастам, а также кредиторам и трастам с участием учредителя (self-settled trusts)

Любопытство

  1. Является ли «гибридный траст» юридической категорией или просто названием?
  2. Как на практике функционирует траст с фиксированной и дискреционной частями?
  3. Что изменится, если позже учредитель будет добавлен в качестве бенефициара собственного траста?

Исследование

  1. «Гибридный траст» не является единой юридической категорией. Авторы используют этот термин для обозначения различных конструкций, и его значение зависит от автора и страны. Чаще всего встречаются три варианта использования: траст, сочетающий фиксированные и дискреционные интересы; британская налоговая концепция траста, части которого облагаются налогом на разных основаниях; а также (в рамках планирования защиты активов в США) траст для третьих лиц, к которому учредитель может быть добавлен в качестве бенефициара позже. Когда документ или консультант называет траст «гибридным», полезно уточнить, какое значение имеется в виду и право какой юрисдикции применяется.
  2. Первый вариант использования — это траст, сочетающий фиксированные и дискреционные интересы. Например, один бенефициар может иметь право на весь доход пожизненно, в то время как доверительные собственники имеют право по своему усмотрению распоряжаться капиталом между несколькими членами семьи. Или одна доля может принадлежать определенному лицу безусловно (outright), в то время как остальные доли находятся в рамках дискреционного траста. Фиксированная часть предоставляет бенефициару право, которое он может принудительно исполнить; дискреционная часть дает доверительным собственникам гибкость, но ее бенефициары не имеют никаких фиксированных прав (урок 3.2.4).
  3. В Великобритании в руководстве HMRC категория «гибридные» не используется. На странице «Типы трастов» вместо этого перечисляются «смешанные трасты»: сочетание более чем одного типа траста, например, часть с правом на владение (interest in possession) и дискреционная часть. Разные части такого траста рассматриваются в соответствии с налоговыми правилами, применимыми к каждой из них. Следовательно, налоговое положение такого траста определяется по частям, и доверительным собственникам необходимы записи, обеспечивающие разделение этих частей. Налоговые правила меняются, поэтому для получения актуальной информации следует обращаться к действующему руководству HMRC.
  4. В рамках планирования защиты активов в США так называемый «гибридный» траст (иногда именуемый гибридным внутренним трастом для защиты активов) изначально представляет собой траст третьей стороны, обычно создаваемый в интересах супруга и потомков, при этом учредитель не является бенефициаром. Защитник траста или другое независимое лицо имеет право позже добавить учредителя в качестве дискреционного бенефициара. Такой траст обычно создается в штате, разрешающем создание трастов для защиты активов самим их владельцем (self-settled asset protection trusts). Комментаторы расходятся во мнениях относительно степени защиты, которую он обеспечивает, и ни один источник не гарантирует его эффективность против конкретного кредитора.
  5. Добавление учредителя меняет характер анализа. Как только учредитель может получать выгоду, соответствующая часть траста считается созданной самим учредителем (self-settled). Согласно разделу 505 Единого кодекса о доверительных управлениях (Uniform Trust Code), в штатах, применяющих этот кодекс, кредиторы учредителя могут претендовать на сумму, которую доверительный собственник мог бы выплатить учредителю или в его пользу. Лишь немногие штаты разрешают создание внутренних трастов для защиты активов: первыми были Аляска и Делавэр в 1997 году, а также Невада в 1999 году. Федеральный закон о банкротстве (11 U.S.C. §548(e)) позволяет оспорить некоторые передачи средств в такие трасты, совершенные в течение 10 лет (урок 4.3.2).
  6. Сочетание различных элементов сопряжено с определенными компромиссами. Фиксированный интерес обеспечивает большую определённость для бенефициара, но может быть более доступен кредиторам и учитываться при расчете пособий, зависящих от уровня дохода (урок 4.1.1); дискреционный интерес более гибок, но не предоставляет права на получение выплаты. Смешанные структуры также могут обходиться дороже в управлении, поскольку доверительным собственникам необходимо вести учет каждой части. То, подходит ли какая-либо из этих конструкций для семьи, зависит от ее обстоятельств и местного законодательства; данный урок описывает значения этого термина, но не предлагает использовать какую-либо из них.

Ключевые факты

  • «Гибридный траст» не является единой юридической категорией; его значение зависит от автора и юрисдикции.
  • Одно из распространенных значений — это траст, сочетающий фиксированные интересы (которые бенефициары могут принудительно исполнить) с дискреционными интересами, определяемыми доверительными собственниками.
  • В руководстве HMRC для Великобритании используется термин «смешанные трасты» (mixed trusts), а не «гибридные»: отдельные части рассматриваются в соответствии с налоговыми правилами, применимыми к каждой из них.
  • В практике защиты активов в США «гибридный» траст начинается как траст третьей стороны, а затем защитник или другое независимое лицо может добавить учредителя в качестве дискреционного бенефициара.
  • После добавления учредителя траст становится созданным самим учредителем (self-settled) в отношении этой части; согласно разделу 505 UTC, кредиторы учредителя могут претендовать на сумму, которую доверительный собственник мог бы выплатить учредителю.
  • Фиксированный интерес обеспечивает бенефициару большую определённость; дискреционный интерес предоставляет гибкость, но не дает права на получение выплаты.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 положений, которые могут присутствовать в документе о трасте (у некоторых трастов их меньше), таких как право на доход, доля капитала при достижении определенного возраста, усмотрение доверительного собственника, полномочия защитника, оговорка о нерасточительности или полномочие добавлять бенефициаров.
6СгруппироватьРазделите их на 6 категорий: фиксированные права на доход, фиксированные права на капитал, усмотрение доверительного собственника, полномочия, принадлежащие другим лицам (например, защитнику), защитные условия и характеристики, в отношении которых вы не уверены.
3Выделить главноеСократите 6 категорий до 3 групп: положения, которые предоставляют бенефициару право, подлежащее принудительному исполнению; положения, зависящие от усмотрения или решения кого-либо; и положения, по поводу которых вы хотели бы получить разъяснение от юриста.
1КристаллизоватьНапишите одно предложение, объясняющее своими словами, почему само слово «гибрид» не дает представления о том, как работает траст.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS