信托法/等级 IV · 关怀型信托/4.3 保护性安排/课程 5
混合信托
人们所说的“混合信托”指的是什么，为何这个词在不同地区含义不同，以及英国税务标签中的“混合信托（mixed trust）”又有哪些差异。
本内容为教育性质，不构成法律建议。信托法因国家和州而异，合适的结构取决于您的具体情况。您签署的任何文件都应由您所在地的合格律师起草或审核。
精简路径
法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。
- 在为任何'混合型'产品付费之前，请询问其具体含义及所适用的司法管辖区法律；该标签并无单一的法律定义，而提出这一问题不产生任何费用。
- 固定权益与酌情分配部分可并存于同一份信托契据中，而非设立两个独立的信托；在英国，HMRC（英国税务海关总署）依据各自不同的规则对'混合信托'的每一部分征税，因此受托人必须分别保存记录。
- 对于依赖按收入或资产审查发放的福利金的受益人，应将其份额置于酌情分配部分：获得固定收益的权利可能被计入SSI（补充保障收入）或Medicaid（医疗补助），而酌情权益通常不被计入。
- 美国的混合型资产保护信托起始于委托人被排除在外的第三方信托；一旦保护人将委托人加入，该部分即构成《统一信托法》(UTC) §505项下的自设信托，且《美国法典》第11编 §548(e) 可追溯至过去10年内的欺诈性转让。
材料如果您有相关文件，可提供一份您正在阅读的信托文件副本，以便查看哪些部分是固定权益，哪些是酌情决定的。英国税务海关总署发布的《信托与税收：信托的类型》指南，可在 gov.uk 网站免费获取。第3.2.4课和第4.3.2课，内容涉及任意信托以及债权人与自益信托
好奇
- “混合信托”是一个法律类别，还只是一个标签？
- 包含固定部分和酌情部分的信托在日常运作中是如何进行的？
- 如果设立人后来被加为其自己设立的信托的受益人，会发生什么变化？
探索
- “混合信托（Hybrid trust）”并非一个单一的法律类别。不同作者会用它来指代不同的安排，其含义因作者及所在国家而异。常见的三种用法包括：兼具固定权益与酌情权益的信托；英国税法中按不同基础征税的信托；以及在美国资产保护规划中，允许委托人在日后被加入为受益人的他人信托。当某份文件或顾问将某种信托称为“混合”时，弄清其具体含义以及适用哪一司法管辖区的法律会有所帮助。
- 第一种用法是结合了固定权益与酌情权益的信托。例如，某位受益人可能有权终生获得所有收益，而受托人则可自行决定如何在家族中的不同成员之间分配资本；或者，某份份额可直接归指定个人所有，其余部分则通过任意信托进行管理。固定部分赋予其受益人可执行的权利；而酌情部分则为受托人提供灵活性，但其受益人对任何资产均无固定的权利（第3.2.4课）。
- 在英国，HMRC的指南并未将“混合（hybrid）”作为一种类别。其“信托类型”页面列出的是“混合信托（mixed trusts）”：即由多种类型的信托组合而成的信托，例如同时包含占有权益部分和酌情处理部分。这些不同部分需根据各自适用的税法来处理。因此，这类信托的税务状况需要逐项计算，受托人必须保留能够区分各部分的记录。由于税法会不断变化，应以HMRC的最新指南为准。
- 在美国的资产保护规划中，“混合（hybrid）”信托——有时也被称为混合型国内资产保护信托——起初是一种第三方信托，通常用于配偶和后代，且委托人并非受益人。之后，信托保护人或其他独立人士有权将委托人列为酌情受益人。这类信托通常在允许设立自益资产保护信托的州内成立。评论家对其提供的保护程度意见不一，也没有任何来源保证它一定能有效抵御特定的债权人。
- 加入委托人这一因素会改变分析结果。一旦委托人可以从中受益，该部分信托即属于自益信托（self-settled）。根据《统一信托法》第505条以及遵循该条款的各州的法律，委托人的债权人可以追讨受托人最多可支付给或为委托人支付的金额。只有少数州允许设立国内资产保护信托，首批此类州为1997年的阿拉斯加和特拉华州，以及1999年的内华达州；此外，联邦破产法（11 U.S.C. §548(e)）也规定可追讨在10年内转入此类信托的某些转让资产（第4.3.2课）。
- 混合各项特性存在权衡取舍。固定权益对其受益人而言更具确定性，但可能更容易被债权人追索，且可能被计入需符合经济状况要求的福利待遇中（见第4.1.1课）；而酌情权益虽然更为灵活，但不赋予收款的权利。混合型结构的管理成本也可能更高，因为受托人必须分别核算各部分。这些设计中的任何一种是否适合某个家庭取决于该家庭的具体情况以及当地法律；本课仅解释相关概念的含义，并不建议采用其中任何一种。
关键事实
- “混合信托（Hybrid trust）”并非一个单一的法律类别，其含义取决于作者及所在司法管辖区。
- 一种常见的含义是指这样一种信托：它既包含受益人可以主张实现的固定权益，也包含由受托人决定的酌情权益。
- 英国税务海关总署（HMRC）的指南中使用的是“混合信托（mixed trusts）”这一术语，而非“混合（hybrid）”：其不同组成部分均需根据适用于各自的税法规定来处理。
- 在美国的资产保护用法中，“混合（hybrid）”信托最初为第三方信托，之后保护人或其他独立人士可将委托人列为酌情受益人。
- 一旦委托人被加入，该部分信托即属于自益性质；根据《统一信托法》第505条，委托人的债权人可以追讨受托人可支付给委托人的金额。
- 固定权益能为受益人带来更大的确定性；而酌情权益虽具有灵活性，但并不赋予收款权利。
练习 九、六、三、一
9收集列出信托文件中可能包含的最多9项条款（有些信托的条款较少），例如获取收益的权利、达到特定年龄后的资本份额、受托人的裁量权、保护人的权力、防止挥霍条款或增加受益人的权力。
6归类将它们分为6类：固定的收入权益、固定的资本权益、受托人的自由裁量权、由保护人等其他方拥有的权力、保护性条款，以及您不确定的特性。
3提炼将这6个类别简化为3组：赋予受益人可执行权利的要素、取决于他人自由裁量或决定的要素，以及需要律师进行解释的要素。
1凝结用1句话以你自己的话解释，为什么单凭“混合”这个词无法说明信托是如何运作的。
事实核查
日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。