加密资产法/等级 VII · 值得了解的漏洞/7.2 居民身份与跨境/课程 2
波多黎各与第60号法案
波多黎各的投资者激励措施如何与联邦税制相互影响，2026年的政策变动带来了什么变化，以及为何在搬迁前购买的代币往往是陷阱。
本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。
精简路径
法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。
- 在2026年12月31日前提交波多黎各居民个人投资者法令（decree）申请，即可将利息、股息及移居后的资本利得豁免于波多黎各税项直至2035年；自2027年1月1日起提交的申请须缴纳4%的税款（《2026年第38号法案》）。
- 依据§933享受联邦免税待遇需满足全年真实居住要求：实际停留至少183天，在波多黎各以外无税务住所，且与波多黎各以外的地点无更紧密的联系（§937）；在居住地开始或结束时，须通过Form 8898向IRS进行申报。
- 仅移居后产生的增值属于波多黎各来源：根据26 CFR 1.937-2(f)，若移居前已增值的资产在十年内出售，该部分增值仍须缴纳美国税；尽管纳税人可选择将居住期间对应的份额（对于大多数非证券类财产按天数计算）归入居住地来源，但仍应保留带有日期的价格记录。
- 每年均须满足法令的各项条件：向波多黎各非营利组织进行10,000美元的年度捐赠、在两年内在该岛购买一套主要住宅，以及提交年度报告；该decree属于地方性授予，并不决定联邦层面的居住身份。
- 应预期受到严格审查：IRS正在开展针对《波多黎各第22号法案》（个人投资者法案）的积极执法行动，因此请保留一份逐日计算的日历，并妥善保存住房、家庭、银行账户、驾照及选民登记的相关记录；针对境外账户的FBAR申报义务依然持续。
材料《美国法典》第26编第933条和第937条关于波多黎各居民及真正居住地标准的规定（law.cornell.edu）26 CFR 1.937-2(f)：关于搬迁前所拥有的财产所产生的收益的规定美国国税局关于大型企业及国际业务部门的主动稽查行动页面，其中列有“波多黎各第22号法案”相关行动
好奇
- 美国公民如何通过居住在美国的领土而无需为资本利得缴纳联邦税？
- 波多黎各在2026年更改了这项政策吗？
- 在我搬迁之前已持有的代币会怎样？
探索
- 波多黎各是美国的一个领土，拥有自己的所得税制度。根据《美国法典》第26编第933条，如果在整个纳税年度内都是波多黎各的合法居民（bona fide resident）的美国公民，其来自波多黎各来源的收入可不计入联邦总收入。波多黎各的《激励法案》（第60-2019号法律）为“居民个人投资者”提供了法令资格，多年来规定符合条件的利息、股息和资本利得可免征波多黎各税收。因此，那些属于波多黎各来源收入且在当地已免税的收益，可能既无需缴纳联邦税也无需缴纳波多黎各所得税。正是这种组合吸引了大量加密货币持币者，同时也使得两套税收制度都会对其进行严格审查。
- 波多黎各在2026年修改了投资者计划。根据律所对该法案的解读，第38-2026号法律将该计划的有效期延长至2055年12月31日，并规定：对于在2026年12月31日后申请法令资格的人，其股息、利息及某些资本利得需缴纳4%的波多黎各税。现有的法令持有者可继续享受免税待遇直至2035年12月31日，同时也可以选择转而适用新制度。这些法令持有者还需满足一些条件，包括每年进行慈善捐赠、在两年内购买房产以及提交年度报告。这些条款是近期制定的，未来仍可能发生变化。
- 这项联邦福利的享受以是否为合法居民（bona fide resident）为前提，第937条规定了相应的认定标准。个人必须在纳税年度内在波多黎各停留至少183天，不得在波多黎各以外拥有纳税居住地（tax home），且与美国或任何外国的联系都不应比与波多黎各的联系更紧密。如果在岛上拥有房产，而家庭、事业及日常生活都在其他州，那么就可能无法通过“更紧密联系”的测试。第937(c)条还要求，当个人主张自己已成为或不再是合法居民时，必须及时通知美国国税局。
- 常见的陷阱在于在搬迁前购买的代币。根据 26 CFR 1.937-2(f) 的规定，如果某人在出售该财产前的十年内曾是美国公民或居民，那么其在成为波多黎各合法居民之前所拥有的某些财产的收益就不属于波多黎各来源的收入。涵盖的类别包括不产生任何收入的资产，而显然不派生任何收益的代币就符合这一描述。此人可以选择仅将其在居住期间产生的那部分收益视为波多黎各来源：对于可交易证券，以其开始居住第一天的价值作为计算依据；对于其他类型的财产，则按天数比例来计算。
- 美国国税局已注意到这一问题。其大型企业及国际业务部门列出了一项名为“波多黎各第22号法案——个人投资者法案”的主动稽查行动，该名称源自之前颁布的波多黎各投资者法律《第22号法案》。该行动针对那些未满足§937条款规定却仍申请相关福利的人，以及那些虽符合§937条款要求但将来自美国的收入申报为来自波多黎各的收入的人。美国国税局表示会通过稽查、外联及发函等方式来处理这些问题。波多黎各的法令属于地方性税收授权；它无法决定联邦居民身份或收入来源地，这些都属于联邦层面的问题。此外，对于在境外平台开设的账户，仍需履行相应的报告义务，如提交FBAR表格（参见2.3.6节）。
- 一个实用的检查方法：对于你持有的每一枚代币，都要记录下购买日期、价格以及某个固定日期时的价值，这样日后就可以将收益在居住地变更前后分别计算。同时要记录自己在每个地方停留的天数，以及你的住所、家庭、银行账户、驾驶执照和选民登记信息的所在地。审核人员会通过这些记录来核实你的居民身份主张。本内容仅解释相关规则及其潜在陷阱；并不建议人们搬迁。熟悉联邦法规和波多黎各法规的税务专家可以根据具体案例应用这些规定。
关键事实
- 根据《美国法典》第26编第933条，如果在整个纳税年度内均为波多黎各的合法居民（bona fide resident），则其来自波多黎各来源的收入可不计入联邦总收入中。
- 第937条的合法居民（bona fide residence）测试要求：必须在波多黎各境内停留至少183天，没有位于波多黎各以外的纳税居住地（tax home），且与其他地方没有更紧密的联系。
- 根据 26 CFR 1.937-2(f) 的规定，如果某人在成为波多黎各合法居民之前的十年内曾是美国公民或居民，那么其拥有的某些财产所产生的收益就不属于波多黎各来源的收入。
- 第38-2026号法案规定，对于在2026年12月31日后申请的投资者法令资格，波多黎各将对股息、利息及某些资本利得征收4%的税。
- 第38-2026号法案将波多黎各的居民个人投资者计划延长至2055年12月31日。
- 美国国税局正在开展一项名为“波多黎各法案22号：个人投资者法案”的合规行动。
练习 九、六、三、一
9收集列出审核人员在审查波多黎各居民身份主张时会关注的最多9项信息，可选用真实或虚构的持币者：天数计算、住所、家庭成员、企业状况、账户信息以及每枚代币的购买时间。
6归类将它们分为6组：实际居住情况、纳税居住地、更紧密的联系、搬迁前的持仓、波多黎各法令条件以及报告事项。
3提炼将6个点精简为3个，即那些最常导致居民身份主张失败的地方。
1凝结用1句话解释为什么波多黎各的法令无法解决在搬迁前购买的代币所涉及的联邦税问题。
事实核查
日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。